Suas circunstâncias individuais determinarão quando a hora é certa
Alguns artigos de conselhos dizem que você deve manter suas opções de ações de funcionários o maior tempo possível. Não os exercite até que estejam próximos das datas de vencimento. Em teoria, pelo menos, isso dá à ação uma oportunidade de valorização adicional de preço.
Mas isso nem sempre é o conselho certo. Suas circunstâncias, seu nível de conforto com risco, sua situação fiscal e alguns outros fatores também devem ser considerados.
Aqui estão cinco fatores para pesar ao tentar encontrar uma resposta personalizada quanto ao melhor momento para exercitar suas opções de ações para funcionários.
Suas necessidades financeiras
Se você está segurando as opções na esperança de que o preço das ações suba mais, considere suas necessidades atuais de dinheiro em comparação com o potencial de ganhos adicionais. Se você precisa de dinheiro agora e suas opções têm valor, exercitar agora é uma coisa certa. Um preço mais alto das ações no futuro não é certo.
Você pode querer se exercitar cedo porque:
- Você tem dívidas com juros altos que você poderia pagar.
- Você não tem economias de caixa adequadas e precisa de um fundo de dia chuvoso maior ou de um fundo de emergência.
- Você precisa de fundos para um pagamento em uma casa.
- Você tem outra oportunidade de investimento atraente que você acha que tem mais potencial do que o estoque da empresa.
- Você precisa de fundos para uma criança na faculdade.
O tradeoff risco / retorno
Há um componente para as opções de ações do seu empregado chamado valor de tempo.
Quando restam muitos anos até a data de expiração, o valor do tempo é o potencial de ganhos futuros adicionais. Juntamente com o valor do tempo, vem o risco de o estoque cair. Os ganhos que você realizaria exercitando hoje desapareceriam.
Você pode querer tirar o risco da mesa e abrir mão de possíveis ganhos adicionais se:
- Uma quantia bastante significativa de sua riqueza financeira - mais de 10% - já está vinculada às ações da empresa.
- Dinheiro na mão hoje poderia fornecer uma melhoria significativa para sua situação financeira com base em suas necessidades financeiras.
- Você não acha que as perspectivas para as ações da empresa parecem atraentes.
Oportunidades de planejamento tributário
O planejamento tributário envolve projetar sua renda e deduções esperadas nos próximos anos. Exercer todas as suas opções em um ano poderia colocá-lo em uma faixa de imposto mais alta. Pode haver razões fiscais para exercer algumas opções agora e esperar até mais tarde para exercer outras. Pode fazer sentido exercer uma parte de suas opções a cada ano, em vez de esperar até a data de vencimento para exercê-las todas.
Condições de mercado
A volatilidade das ações de sua empresa e a volatilidade das condições de mercado como um todo devem ser consideradas. O sol nem sempre brilha. Este ponto é bem feito no artigo da CNN Money sobre o exercício de opções de ações:
“Durante a bolha de ações de tecnologia, por exemplo, pelo menos alguns funcionários conservadores obtiveram lucros com as ações de suas empresas de alto nível. Transformar os ganhos de papel em opções em dinheiro real - apesar de se exercitar "cedo" de acordo com a sabedoria convencional - parece ter sido extraordinariamente prudente em retrospecto. "
Quantidade de Opções / Sofisticação do Investidor
Se o seu é um lar sofisticado e de alto patrimônio líquido, você pode buscar estratégias mais avançadas do que alguém com menos sofisticação. Uma boa regra a seguir é que, se você não entender, não faça. John Olagues, autor de Getting Started in Employee Stock Options , fala sobre estratégias avançadas de exercício de opções de ações para funcionários. John é um ex-criador de mercado de opções de ações do Chicago Board Options Exchange e do Pacific Options Exchange em São Francisco.
Ele diz que você pode reduzir o risco e aumentar os retornos potenciais usando estratégias avançadas que envolvem a venda de chamadas e a compra de opções sobre ações da empresa. John está convicto de que, quando comparada a uma estratégia de exercício e venda, as estratégias de opções avançadas são uma maneira mais eficiente de reduzir o risco e capturar o valor de tempo restante em suas opções.
John descreve seus pensamentos em 5 Regras de Ouro para Gerenciar Opções de Ações para Funcionários . Lembre-se de que essas estratégias avançadas são melhor implementadas por pessoas com opções de ações para funcionários com valor potencial de US $ 500.000 ou mais.
Não siga cegamente a regra geral e mantenha todas as opções até o final. Considere todos os fatores para tomar uma decisão que atenda às suas necessidades.