Uma Visão Geral dos Caminhos de Deslizamento de Equidade e Alocação de Ativos
Todo mundo quer encontrar a melhor maneira de investir seu dinheiro na aposentadoria. A fim de testar diferentes abordagens de investimento, os pesquisadores geralmente começam com o que é chamado de "caminho de eqüidade".
Um caminho de eqüidade é a mudança projetada, ou caminho, na alocação de ativos de seus investimentos à medida que você envelhece. Abaixo estão exemplos de três diferentes caminhos de eqüidade.
- Declínio do Equity Glide Path
Um caminho de eqüidade decrescente é onde você reduz gradualmente sua alocação para ações à medida que envelhece. A regra prática "100 menos a sua idade" é um exemplo de um caminho de eqüidade decrescente. Esta regra de ouro diz que para determinar quanto você deve ter alocado para ações (ações, ou fundos de índice de ações, por exemplo), você deve ter cem menos sua idade atual. Aos 60 anos, você teria 40% de seus fundos investidos em ações. Cada ano você reduziria sua alocação para ações em 1% e, consequentemente, aumentaria sua alocação para títulos. Isso é chamado de um caminho de eqüidade decrescente, já que o valor que você alocou para as ações diminuiria à medida que você envelhecesse.
- Caminho de Deslizamento de Equidade Estática
Um caminho de deslize de capital estático seria uma abordagem na qual você mantém uma alocação de ativos estratégica específica, como 60% para ações e 40% para títulos. A cada ano, você seria reequilibrado de volta para essa meta de alocação, ou se estivesse realizando saques utilizando uma abordagem de retirada sistemática, você tomaria o suficiente de cada classe de ativos que, após a retirada, permaneceria em 60% de ações e 40% de renda fixa.
Usando um exemplo simples, suponha que no início do ano você tem US $ 100.000 e 60% dele, ou US $ 60.000, está em um fundo de índice de ações e 40% está em um fundo de índice de títulos. No final do ano, suponha que o fundo de índice de ações agora vale US $ 65.000 e o fundo de índice de títulos vale US $ 41.000. Agora, suponha que você precisa tirar uma retirada de US $ 4.000. Após a sua retirada, você terá $ 102.000 restantes. Para manter uma alocação de 60/40, você deverá ter $ 61.200 em ações e $ 40.800 em títulos. Assim, você venderia US $ 3.800 de seu fundo de ações e US $ 200 de seu fundo de ações. (Ok, na realidade você provavelmente não colocaria uma negociação para vender US $ 200 do seu fundo de bônus - você pode retirar os US $ 4.000 do fundo de ações, pois US $ 200 se torna uma quantia insignificante relevante para o tamanho da carteira e se houver custos de negociação provavelmente não faria sentido pagá-los por um negócio de US $ 200, mas estou usando aqui para ilustrar como manter um caminho de equidade estável.)
- Caminho de ascensão Equity Glide
Um caminho ascendente de eqüidade seria uma abordagem em que você poderia começar com uma parcela maior em títulos (como criar uma escada de títulos onde os títulos amadureceriam a cada ano para atender aos valores de saque necessários), talvez 70% de seu portfólio e gastar lentamente abaixo, permitindo que a parcela de capital de sua conta cresça com o tempo. Assim, à medida que você envelhece, sua alocação para as ações aumentará gradualmente, assumindo que elas tenham uma taxa de retorno positiva.
Como os caminhos de eqüinos são usados em fundos mútuos
O termo "caminho de eqüidade de ações" começou a ser usado com mais frequência com o aumento no número de fundos de aposentadoria na data planejada . Um fundo de data-alvo normalmente tem um ano-calendário no nome do fundo, como a Data-alvo 2030, e os fundos geralmente são administrados, de modo que o nível de risco diminui à medida que você se aproxima da data planejada. Isso geralmente é feito diminuindo a alocação para ações à medida que você se aproxima da data prevista do fundo. Mesmo que dois fundos de data-alvo possam ter a mesma data, como 2030, eles podem ser investidos de forma bastante diferente, dependendo do seu caminho de planeio de capital. Um fundo pode atingir a data prevista com uma alocação que é quase todos os títulos, enquanto outro pode atingir a data prevista com uma alocação de 50% para os títulos.
Qual é melhor?
Não há como saber, de antemão, que tipo de caminho de eqüidade vai proporcionar o melhor resultado para as condições econômicas e de mercado que você encontrará em seus anos de aposentadoria. Sua melhor opção é escolher a abordagem de alocação que você deseja usar e mantê-la de maneira disciplinada. A pior coisa que você pode fazer é alternar constantemente entre as abordagens.