Outras abordagens de alocação oferecem melhores resultados para os aposentados.
Qual é a regra "100 Minus Age"?
Quando você investe seu dinheiro, a decisão que você toma que terá o maior impacto em seus resultados é o quanto você mantém em ações versus títulos . Ao longo dos anos, muitas regras práticas foram desenvolvidas na tentativa de fornecer orientação sobre essa decisão.
Uma dessas regras populares é a regra “100 menos a idade”, que diz que você deve pegar 100 e subtrair sua idade: o resultado é a porcentagem de seus ativos a serem alocados em ações (também conhecidos como ações).
Usando essa regra, aos 40 anos, você teria uma alocação de 60% para as ações; aos 65 anos, você teria reduzido sua alocação para ações a 35%. Em termos técnicos, isso é chamado de “declínio do caminho de eqüidade”. A cada ano (ou mais provavelmente a cada poucos anos) você diminuiria sua alocação para ações, reduzindo assim a volatilidade e o nível de risco de sua carteira de investimentos.
Problemas práticos com esta regra
O problema com essa regra é que ela não é coordenada de nenhuma maneira com seus objetivos financeiros. As decisões de investimento devem basear-se no trabalho que seu dinheiro precisa fazer por você. Se você tem atualmente 55 anos e não planeja retirar saques de suas contas de aposentadoria até que seja obrigado a fazê-lo aos 70 anos e meio , então seu dinheiro tem muito mais anos para trabalhar para você antes que você precise tocá-lo.
Se você quer que seu dinheiro tenha a maior probabilidade de obter um retorno superior a 5% ao ano, ter apenas 50% desses recursos alocados em ações pode ser conservador demais com base em seus objetivos e prazos.
Por outro lado, você pode ter 62 anos e prestes a se aposentar. Nessa situação, muitos aposentados se beneficiarão com o adiamento da data de início de seus benefícios previdenciários e o uso de saques de contas de aposentadoria para financiar as despesas de subsistência até atingirem 70 anos de idade.
Nesse caso, você pode precisar usar uma quantia significativa de seu dinheiro de investimento nos próximos oito anos, e talvez uma alocação de 38% para as ações seja muito alta.
O que a pesquisa mostra
Acadêmicos começaram a conduzir pesquisas sobre aposentadoria sobre como um caminho de eqüidade de eqüidade em declínio (que é o que a regra de menos de 100 anos irá fornecer) se comporta em comparação com outras opções. Outras opções incluem o uso de uma abordagem de alocação estática, como títulos de 60% em ações / 40% com reequilíbrio anual ou usando um caminho ascendente de eqüidade, onde você inicia a aposentadoria com uma alta alocação para títulos e gasta esses títulos deixando sua alocação de ações crescer.
Pesquisas de Wade Pfau e Michael Kitces mostram que, em um mercado de ações precário, como o que você teria se tivesse se aposentado em 1966, a abordagem de alocação de 100 menos idade geraria o pior resultado, deixando você sem dinheiro trinta anos depois da aposentadoria. Usando um caminho de subida de equidade crescente onde você gasta seus títulos primeiro entregou o melhor resultado.
Eles também testaram o resultado dessas várias abordagens de alocação em um mercado de ações forte, como o que você poderia ter experimentado se se aposentasse em 1982. Em um mercado de ações forte, todas as três abordagens deixaram você em boa forma com a abordagem estática os valores da conta e a abordagem do glidepath da equidade crescente, deixando-o com os valores mais baixos da conta final (que ainda eram muito mais do que você começou).
A abordagem de menos 100 anos gerou resultados bem no meio das outras duas opções.
Planeje o pior, espere pelo melhor
Quando você se aposentar, não há como saber se você entrará em uma ou duas décadas de forte desempenho no mercado de ações ou não. É melhor criar seu plano de alocação para que ele funcione com base no pior resultado possível. Como tal, a abordagem de 100 menos de idade não parece ser a melhor abordagem de alocação para usar na aposentadoria, uma vez que não se sai bem em condições precárias de mercado de ações. Em vez de alocar portfólios dessa maneira, os aposentados devem considerar exatamente a abordagem oposta: Aposentar-se com uma alocação mais alta de obrigações que podem ser gastas intencionalmente, deixando a porção de capital sozinha para crescer. Isso provavelmente resultaria em um aumento gradual de sua alocação em ações durante a aposentadoria.