A abordagem acadêmica para gerar renda de aposentadoria
Abaixo você encontrará recursos que aprofundam os números para determinar como, quando e por que certas estratégias para gerar renda de aposentadoria funcionam e quão efetivas elas são quando comparadas a outras estratégias.
Essa coleção de pesquisas de renda de aposentadoria leva portfólios de investimento e produtos de anuidade, analisa-os dentro e fora, de cabeça para baixo e cospe uma oferta generosa de gráficos, gráficos e tabelas que lhe dizem exatamente como cada estratégia se adapta à tarefa de gerando uma renda de aposentadoria ajustada para a vida inteira.
01 A alocação ideal de ativos para aposentados
02 Compreendendo Estratégias de Gastos Variáveis para Aposentados
Este documento de 2015 de Wade Pfau compara dez abordagens diferentes de gastos ou retirada de aposentadoria, como gastar uma porcentagem fixa do saldo restante a cada ano, gastar uma quantia constante ou gastar uma porção maior à medida que você envelhece, como o necessário regras de distribuição mínima.
03 Reduzindo o Risco de Aposentadoria com um Equidade Crescente
Este artigo de 2013 de Wade Pfau e Michael Kitces oferece uma nova abordagem que pode ir contra a sabedoria convencional. A abordagem mantém-se em testes embora.
Eles sugerem que um aposentado pode se beneficiar do aumento gradual de sua alocação de capital na aposentadoria, mas o faria ao gastar primeiro sua renda fixa e renunciando a um rebalanceamento regular.
Ao longo de vários ciclos de mercado, essa abordagem teve maior probabilidade de sucesso do que a abordagem típica de redução de ações ao longo da aposentadoria. Em um blog atualizado em 2015, Wade revisita essa suposição com To Rise ou Not to Rise: Alocação de estoque durante a aposentadoria.
04 Adicionando Dimensão de Renda
Este trabalho de pesquisa da Morningstar faz um trabalho fantástico de mostrar a diferença entre a abordagem tradicional de investir e o que é necessário para gerar renda de aposentadoria sustentável. Como diz
“Uma fronteira tradicional e eficiente, que consiste em ações e títulos, considera apenas a relação risco-retorno nos retornos das carteiras, e não a capacidade da carteira de gerar níveis de renda sustentáveis.”
“A principal consideração é o reconhecimento de que os investidores de aposentadoria se importam mais com renda do que com retornos de carteira. Mas a MVO (fronteira eficiente de média-variância) considera apenas o trade-off risco / retorno de uma carteira em termos de retornos; não considera o trade-off risco-retorno da principal preocupação do aposentado - a capacidade de uma carteira de gerar renda de aposentadoria sustentável ”.
05 Estratégias Financeiras de Aposentadoria Eficiente
Este artigo de 2007 de William F. Sharpe, Jason S. Scott e John G. Watson descreve algo chamado de "abordagem de lockbox". Eles descrevem o problema que estão tentando resolver da seguinte forma,
"Problema:" Para cada ano no futuro, e para todos os estados do mundo em cada ano, nosso investidor deve escolher o quanto consumir e uma política de investimento para apoiar esse consumo. Se os mercados estiverem completos, nosso aposentado pode comprar contingente reclamações sobre os estados futuros e dinheiro nesses títulos para pagar pelo consumo. ”
Eles usam muitas fórmulas matemáticas para mostrar por que regras práticas como a regra de 4% não funcionam para resolver esse problema. Ao visualizar esta regra, eles dizem:
"Uma estratégia eficiente de aposentadoria deve ser totalmente investida no ativo livre de risco para fornecer gastos constantes em todos os estados futuros. No entanto, as regras genéricas de 4% englobam uma estratégia de investimento de risco constante com uma regra de gastos constante e sem risco. é um desajuste fundamental entre suas estratégias e, como resultado, é ineficiente ”.
06 Tendências em Abordagens de Renda de Aposentadoria
Esta é uma breve apresentação feita pela Ernst & Young e uma das conferências da Associação da Indústria da Renda da Aposentadoria. Ele fornece vários gráficos que ilustram por que seguir algo como a abordagem de retirada sistemática (chamada de SWP) pode não funcionar tão bem quanto você pensa.
Eles concluem que soluções e estratégias na aposentadoria não devem ser avaliadas usando métricas tradicionais (por exemplo, retorno total, taxas, volatilidade de retornos, etc.), mas devem ser baseadas em resultados como não ficar sem dinheiro, limitando o risco de déficit (o risco de ter que pagar um corte na aposentadoria) e maximizar o valor de transferência de sua propriedade final.
07 aposentar-se cedo
Para recursos adicionais, confira este site por John Greaney. Ele tem uma impressionante coleção de informações em seu site do RetireEarly. Ele também montou um relatório de 68 páginas sobre a geração de renda de aposentadoria de uma carteira de investimentos e o cálculo de uma "taxa de retirada segura". Ele cobra US $ 5,00 pelo relatório. Eu comprei e li. Parece uma tese, então esteja preparado para entrar na academia quando você se sentar para lê-la. Se você gosta da abordagem acadêmica, vai gostar.
08 Associação da Indústria de Renda de Aposentadoria
A Associação da Indústria de Renda de Aposentadoria (RIIA) concentra-se principalmente na geração de pesquisa para a comunidade de serviços financeiros, de modo que a maioria de suas pesquisas está disponível apenas para os membros.
Mesmo que você não tenha acesso à pesquisa deles, você deve verificar a página de metodologia deles, à qual me vinculei acima, pois ela fornece um ótimo resumo de uma página sobre a complexidade de tentar planejar uma vida inteira de renda. Se você está na indústria, você também pode considerar se tornar um membro. Eu fiz.