A Regra de 4% em Aposentadoria
A regra de aposentadoria de 4% refere-se à sua taxa de saque : a quantia anual do seu valor de carteira inicial que você pode retirar de uma carteira de ações e títulos em aposentadoria.
Por exemplo, se você tiver US $ 100.000 ao se aposentar, a regra de 4% diria que você poderia retirar cerca de 4% desse valor, ou US $ 4.000, o primeiro ano de aposentadoria, e aumentar esse valor com a inflação, e que a probabilidade é bastante alta (95%) que o dinheiro duraria pelo menos 30 anos, assumindo que sua alocação de carteira fosse de 50% de ações / 50% de títulos.
História da Regra de 4%
A regra dos 4% começou a circular após um artigo de 1998 que é referido como o Estudo Trinity. O nome real do trabalho é Poupança de Aposentadoria: Escolhendo uma Taxa de Retirada Sustentável.
Embora a regra dos 4% tenha sido citada como uma “taxa de retirada segura” para usar na aposentadoria, em nenhum lugar do documento ela se refere dessa forma.
- Algumas das conclusões deste artigo que eu acho interessantes são:
- "A maioria dos aposentados provavelmente se beneficiaria da alocação de pelo menos 50% para as ações ordinárias".
- "Os aposentados que exigem saques ajustados pelo IPC durante seus anos de aposentadoria devem aceitar uma taxa de retirada substancialmente reduzida da carteira inicial."
- "Para as carteiras dominadas por ações, as taxas de retirada de 3% e 4% representam um comportamento excessivamente conservador".
Atualizações para a regra de 4%
Os autores do Trinity Study publicaram pesquisas atualizadas no Journal Of Financial Planning em 2011. Você pode encontrá-lo em: Taxas de sucesso do portfólio: Onde desenhar a linha.
A conclusão não mudou significativamente. Nela eles dizem
“Os dados da amostra sugerem que os clientes que planejam fazer ajustes inflacionários anuais nos levantamentos também devem planejar taxas de retirada iniciais mais baixas na faixa de 4% a 5%, novamente, de portfólios de 50% ou mais ações ordinárias de grandes empresas, para acomodar futuros aumentos nas retiradas ”.
Wade Pfau, um acadêmico com especialização em renda de aposentadoria, comentou sobre este estudo em seu Blog de Pesquisador de Aposentadoria nas Atualizações do Estudo Trinity.
- Alguns dos pontos que Wade faz são:
- "O estudo da Trinity não incorpora taxas de fundos mútuos".
- “A regra dos 4% não se manteve tão bem na maioria dos outros países desenvolvidos como nos EUA”
- O estudo Trinity considera a aposentadoria de até 30 anos. Por favor, tenha em mente que, para um casal que se aposenta aos 65 anos, há uma boa chance de pelo menos um dos cônjuges viver mais de 30 anos ”.
O que eu penso da regra de 4%?
A regra de 4% na aposentadoria não deve ser referida como regra. Eu ouvi um jornalista se referir a essas coisas como "regras de burro" ao invés de "regras práticas".
Eu acho que essas "regras" devem ser referidas como diretrizes gerais. Se você quiser uma idéia geral de quanto a renda de aposentadoria sua poupança pode suportar, a regra de 4% diz que, dependendo do seu desejo de manter sua renda de aposentadoria acompanhar a inflação, você pode retirar cerca de US $ 4.000 - US $ 5.000 por ano para cada US $ 100.000 você investiu, assumindo que você siga um mix específico de carteira com cerca de 50% de sua carteira em ações (quando digo estoques quero dizer uma carteira amplamente diversificada de fundos de índice de ações ).
Outra coisa a ter em mente; O uso dessa regra não leva em conta impostos. Se você retirar US $ 4.000 de um IRA, pagará impostos federais e estaduais sobre esse valor, portanto, sua retirada de US $ 4.000 poderá resultar apenas em US $ 3.000 de fundos disponíveis para gastar.
Você deve usar a regra de 4%?
Embora a regra de aposentadoria de 4% possa fornecer uma diretriz geral, não creio que alguém deva usá-la para realmente decidir quanto retirar cada ano de aposentadoria.
Na verdade, desde que eu tenho praticado (desde 1995 - antes da publicação do Trinity Study original) eu ainda tenho que ver um plano de renda de aposentadoria onde nós baseamos saques em 4% do valor da carteira.
Em vez disso, cada próximo aposentado tem seu próprio plano com base em suas outras fontes de receita esperadas, tipos de investimentos utilizados, longevidade esperada, taxa de imposto esperada a cada ano e vários outros fatores.
Quando você constrói um plano inteligente de renda de aposentadoria, pode levar a mais retiradas em alguns anos e menos em outras.
Outra razão pela qual a regra dos 4% se torna irrelevante é que, uma vez que você atinja 70 anos e meio, você é obrigado a fazer retiradas de suas IRAs e a cada ano que envelhece, você deve retirar uma quantia maior. Concedido, você não tem que gastá-lo - mas você tem que retirá-lo do IRA, o que significa pagar impostos sobre ele. Essas distribuições mínimas exigidas são especificadas por uma fórmula e a fórmula exigirá que você obtenha mais de 4% do valor restante da conta à medida que envelhece.
A Regra de 4% ainda funciona como uma diretriz?
Em um artigo de 2013, The 4 Percent Rule não é seguro em um mundo de baixo rendimento autores Michael Finke, Wade Pfau e David Blanchett afirmam que,
- "O sucesso da regra de 4% nos EUA pode ser uma anomalia histórica, e os clientes podem querer considerar suas estratégias de renda de aposentadoria de forma mais ampla do que depender apenas de retiradas sistemáticas de uma carteira volátil."
- "A regra de 4% não pode ser tratada como uma taxa de retirada inicial segura no ambiente atual de baixa taxa de juros."
Este artigo sugere que as expectativas podem precisar ser revisadas, uma vez que os estudos anteriores foram baseados em dados históricos, nos quais os rendimentos dos títulos e os dividend yields dos estoques eram muito mais altos do que o que estamos vendo hoje.
Um artigo não acadêmico explicando isso pode ser encontrado em Com baixos rendimentos de obrigações, as regras de '4% de aposentados' nem sempre se aplicam.