A série de gestores do Fundo de Investimento Sustentável continua
Fundada em 1976 e agora sediada em Bethesda, MD, a Calvert Investments possuía mais de US $ 13 bilhões em ativos sob gestão em 31 de julho de 2014, tornando-se um dos maiores gestores de fundos sustentáveis e responsáveis (SRI) nos EUA atualmente. A Calvert atende investidores individuais, consultores financeiros e seus clientes, planos de aposentadoria e seguradoras, bem como investidores institucionais, por meio de uma variedade de estratégias de patrimônio, títulos e alocação de ativos, usando pesquisa ambiental, social e de governança corporativa. noivado.
As estratégias estão disponíveis por meio de fundos mútuos, serviços de subconsultoria e gerenciamento de contas separado. Calvert é um dos jogadores mais antigos do SRI desde a sua criação há mais de 30 anos.
Logo após o lançamento do seu primeiro fundo mútuo , a Calvert Investments ganhou as manchetes por ser o primeiro conselheiro de fundos mútuos a se posicionar contra o Apartheid. Quatro anos depois, a Calvert Investments tornou-se o primeiro consultor de fundos mútuos a arquivar uma resolução de acionistas ligada a uma questão social (sobre relações trabalhistas / gerenciais - eles estiveram envolvidos em muitas dessas resoluções, como pode ser visto em seu site aqui).
Legado dos Primeiros
Calvert há muito mantém uma forte convicção de que avaliar os perfis de empresas ambientais, sociais e de governança - além das métricas financeiras tradicionais - proporciona à Calvert uma percepção mais ampla e profunda, ajudando a empresa a gerar retornos atrativos e a evitar riscos.
Nos anos 90, a Calvert Investments conquistou uma vitória marcante para a comunidade SRI. Calvert solicitou ao Departamento do Trabalho (DOL) uma opinião consultiva sobre a adequação de fundos socialmente selecionados como opções de investimento para planos de contribuição definida, como 401 (k) s. Até então, os gerentes de tais planos estavam preocupados que a inclusão de fundos SRI em suas ofertas violaria sua obrigação legal de maximizar os retornos, com base em uma crença equivocada de que os fundos SRI produziam retornos inferiores.
O DOL informou que, na verdade, um fundo SRI pode ser usado como uma opção de investimento em planos 401 (k), desde que seu retorno esperado seja igual a outros investimentos com risco semelhante. Isso ampliou o acesso a fundos SRI para investidores individuais.
Em 2004, a Calvert lançou o primeiro código global de conduta corporativa - o Calvert Women's Principles® - para enfocar exclusivamente o fortalecimento, o avanço e o investimento em mulheres em todo o mundo. A ONU adotou posteriormente esses Princípios. Em 2014, Calvert marca o décimo aniversário dos Princípios e celebra o fato de mais de 700 empresas globais terem assinado.
De pioneiro a instituição estabelecida
Calvert tem estado na linha de frente de tomar o movimento SRI de ser algo de uma idéia radical para o que é agora mais uma força estabelecida. Agora, a Calvert está em transição, buscando se redefinir como um concorrente líder reconhecido em um mercado SRI um pouco desenvolvido.
Calvert adota o fato de que o investimento sustentável é uma grande tenda. Não é mais uma estratégia de tamanho único, nem tem sido por algum tempo, e é por isso que a Calvert oferece múltiplas abordagens entre capital e renda fixa. A empresa distingue-se de grande parte de sua concorrência, atendendo a uma ampla gama de necessidades dos investidores, e continua a expandir suas ofertas.
A Calvert está desenvolvendo ativamente sua equipe de especialistas em aposentadoria e aprimorando suas ofertas para investidores institucionais, recrutando mais especialistas e ampliando sua base de produtos em todas as classes de ativos.
Sob a tenda grande, as estratégias de investimento da Calvert, tanto de capital como de renda fixa, podem ser categorizadas por uma das três abordagens de investimento sustentável a seguir:
- Aplicar critérios sustentáveis e responsáveis para ajudar os clientes a investir de maneira consistente com seus valores
- Criação de portfólios com foco em temas de investimento com impacto positivo
- Ou usando a integração de dados ambientais, sociais e de governança no processo de análise de segurança para gerar melhores resultados de investimento
Em todos os casos, a Calvert exclui empresas de seus portfólios que estão envolvidas em certas atividades particularmente prejudiciais, como a produção de tabaco e armas.
A partir daí, a Calvert procura ativamente empresas que gerenciem efetivamente seus impactos.
Proteção dos direitos humanos na cadeia de suprimentos, relatórios sobre práticas ambientais, transparência e prestação de contas no nível do Conselho - essas são as marcas das empresas mais bem administradas. Quando analisado adequadamente de acordo com esse modelo, Calvert acredita que essas considerações podem contribuir para melhores resultados para os investidores.
A abordagem de Calvert para o investimento sustentável é evidente em alguns de seus desenvolvimentos nos últimos anos:
- Em um momento em que as questões hídricas estão entre os principais riscos ambientais globais, a empresa atua como consultora de investimentos do Calvert Global Water Fund, que investe em empresas cuja atividade principal é no setor de água ou que estão significativamente envolvidas em serviços relacionados à água. ou tecnologias.
- A Calvert também é pioneira no setor de renda fixa, onde recentemente desenvolveu uma estratégia de renda fixa “verde” e agora administra o Calvert Green Bond Fund. O fundo é um dos primeiros produtos a usar uma abordagem que busca líderes corporativos, além de investir em títulos de projetos “verdes”.
- A empresa também lançou recentemente uma estratégia de eficiência de recursos focada em buscar as empresas de cada setor que estão fazendo o uso mais eficiente dos recursos em suas áreas de negócios, como água, energia e resíduos. A estratégia, que é o resultado da aliança de Calvert com a Osmose Investment Management, surgiu em resposta à recente tendência de alocação global de capital para novos produtos, processos, tecnologias e serviços projetados para enfrentar desafios econômicos globais, como superpopulação e recursos naturais. esgotamento de recursos. Está atualmente disponível através do Merrill Lynch.
Fazendo um impacto no comportamento corporativo
A Calvert também se destacou em seu uso do engajamento estratégico e da defesa dos acionistas para incentivar mudanças positivas nas empresas em praticamente todos os setores, tanto para estabelecer certos compromissos quanto para estimular o progresso concreto. Calvert tem sido particularmente bem-sucedido na promoção de melhores práticas de direitos humanos e trabalhistas nas cadeias de fornecimento corporativas e na promoção da diversidade nos conselhos de administração corporativos. De fato, Calvert apresentou mais de 60 resoluções de acionistas com empresas e encorajou com sucesso a adição de 31 candidatos femininos e / ou minoritários a conselhos. Até o momento, a Calvert apresentou mais resoluções sobre a diversidade do que qualquer outro gerente de investimento.
Uma palavra final
Hoje, Calvert é uma organização em transição.
A empresa anunciou que sua CEO, Barbara Krumsiek, deixaria o cargo no final de 2014. Krumsiek, que liderou a Calvert por 17 anos e triplicou os ativos da empresa sob sua gestão, permanecerá como presidente do conselho de administração.
Sob a administração do recente CEO John Streur, houve demissões significativas e a última empresa teve US $ 12 bilhões em ativos, o que significa que não é mais a líder nos EUA, tendo sido superada em ativos pela Parnassus e pela TIAA-CREF, entre outros. A marca Calvert permanece seminal, mas pode evoluir agilmente é uma questão chave não respondida perante a empresa, à medida que outras avançam com novas estratégias.