Estudos sobre anos de eleição e retornos de mercado
A tabela na parte inferior da página mostra o retorno do S & P 500 Index para cada ano eleitoral desde 1928. De relance, você pode ver que dos últimos 21 anos eleitorais houve apenas 3 anos em que o índice S & P 500 teve um retorno negativo durante um ano eleitoral.
Marshall D. Nickles, EdD, expandiu esses dados em um documento chamado Eleições Presidenciais e Ciclos do Mercado de Ações. Sua pesquisa detalhada mostra que uma estratégia lucrativa seria investir em 1º de outubro do segundo ano de um mandato presidencial e vender em 31 de dezembro do ano quatro. Depois de dispor os dados para apoiar essa estratégia, ele prossegue dizendo:
“Entretanto, quando você pensa que descobriu tudo, encontra outro padrão que pode sugerir diferentes possibilidades. Por exemplo, outra análise mostra uma recorrência altamente intrigante no índice do mercado de ações. Durante todo o século XX, todo ano de meia década que terminou em “5” (1905, 1915, 1925, etc.) foi lucrativo! ”
O ponto que ele está fazendo é o mesmo que um campo de estudo chamado finanças comportamentais nos disse repetidas vezes; podemos ver padrões, mas isso não significa que eles sejam relevantes para as decisões que estamos prestes a tomar.
Em um estudo similar ao da Marshall, Chief Investment Officer da Wells Fargo, Dean A. Junkans, CFA, e seu gerente sênior de investimentos, James P. Estes, PhD, CFP (1) mostram que o retorno médio do mercado no quarto ano de uma eleição presidencial. prazo é o dobro do retorno no primeiro ano do mandato de um presidente.
Estes dados são úteis? Apenas se o padrão continuar.
Se você está procurando um padrão, por que não tentar o Super Bowl Stock Market Predictor. Diz que "se a equipe que vencer o Super Bowl tiver suas raízes na Liga Nacional de Futebol original, o mercado aumentará. Se a equipe vencedora fosse originalmente da antiga Liga Americana de Futebol, o mercado diminuirá".
Você deve tomar decisões com base nos ciclos de mercado do ano de eleição?
Suponha que você tenha contratado um consultor de investimentos que estivesse familiarizado com os estudos acima. Eles mostram os excelentes retornos que você teria experimentado nos últimos vinte anos se tivesse entrado no mercado de ações durante os últimos anos dos mandatos presidenciais e saído durante os primeiros anos.
Provavelmente, a estratégia desse assessor seria razoável. Você pode até ter a expectativa de que, em 2008, o mercado deveria ter o dobro do retorno obtido em 2005. (Em 2005, o índice S & P 500 retornou 4,90%).
Durante o ciclo eleitoral de 2008, se você investiu em 1 de outubro de 2006, até 31 de dezembro de 2008, seus investimentos teriam caído 6,8%.
O padrão não funcionou para o ciclo eleitoral de 2008. Parece que 2016 acabou bem embora! 1 de outubro de 2015, até o final do ano de 2016, resultou em um forte retorno positivo.
O que está reservado para 2020? Seu palpite é tão bom quanto o meu.
O problema de investir com base nesses padrões de dados: não é uma boa maneira de tomar decisões de investimento. Parece empolgante e cumpre essa crença profundamente arraigada de que muitas pessoas acham que existe uma maneira de “vencer o mercado” e que alguém sabe como fazê-lo.
Se não for você, talvez seja melhor investir de maneira aborrecida e segura, o que envolve entender o risco e o retorno , diversificar e comprar fundos de índice de baixo custo para possuir no longo prazo, independentemente de quem vencer a eleição. Ou, como uma citação favorita sobre investimentos, diz: “Investir deve ser como observar tinta secar ou observar o crescimento da grama. Se você quer emoção… vá para Las Vegas. ”-Paul Samuelson
(1) Eleições e o mercado: eles estão relacionados? Publicado em 18 de outubro de 2007, no Wells Fargo Quick Market Update.
Escrito por Dean A. Junkans, CFA, Diretor de Investimentos e James P Estes, Ph.D., CFP, Gerente Sênior de Investimentos.
Retorno do mercado de ações do ano da eleição
Para dados de retorno de mercado do ano eleitoral desde 1900, ver o PDF para download reunido pela MFS® Investment Management chamado Primários, caucuses e eleições… oh , meu !.
Tabela abaixo mostra os retornos do mercado para cada ano eleitoral desde 1928
Os dados abaixo são do livro Dimensional Funds Matrix.
| Retorno do mercado de ações S & P 500 Durante os anos de eleição | ||
| Ano | Retorna | Candidatos |
| 1928 | 43,6% | Hoover vs. Smith |
| 1932 | -8,2% | Roosevelt vs. Hoover |
| 1936 | 33,9% | Roosevelt vs. Landon |
| 1940 | -9,8% | Roosevelt vs. Willkie |
| 1944 | 19,7% | Roosevelt vs. Dewey |
| 1948 | 5,5% | Truman vs Dewey |
| 1952 | 18,4% | Eisenhower vs. Stevenson |
| 1956 | 6,6% | Eisenhower vs. Stevenson |
| 1960 | .50% | Kennedy vs Nixon |
| 1964 | 16,5% | Johnson vs. Goldwater |
| 1968 | 11,1% | Nixon vs Humphrey |
| 1972 | 19,0% | Nixon vs. McGovern |
| 1976 | 23,8% | Carter vs. Ford |
| 1980 | 32,4% | Reagan vs. Carter |
| 1984 | 6,3% | Reagan vs. Mondale |
| 1988 | 16,8% | Bush vs. Dukakis |
| 1992 | 7,6% | Clinton vs. Bush |
| 1996 | 23% | Clinton vs. Dole |
| 2000 | -9,1% | Bush contra Gore |
| 2004 | 10,9% | Bush contra Kerry |
| 2008 | -37% | Obama vs. McCain |
| 2012 | 16% | Obama vs Romney |
| 2016 | ++ | Trump vs. Clinton |
| 2020 | ? | ? |