As reações exageradas dos investidores causam retornos históricos ruins
Para os vinte anos findos em 31 de dezembro de 2015, o índice S & P 500 teve uma média de 9,85% ao ano. Um retorno histórico bastante atraente. O investidor médio dos fundos de ações obteve um retorno de mercado de apenas 5,19%.
Por que é isso?
O comportamento do investidor é ilógico e muitas vezes baseado na emoção. Isso não leva a decisões sábias de investimento a longo prazo. Aqui está uma visão geral de alguns movimentos típicos de perda de dinheiro que os investidores médios fazem.
Comprando alta
Estudo após estudo mostra que quando o mercado de ações sobe, os investidores investem mais dinheiro. E quando cai, eles sacam dinheiro. Isso é semelhante a correr para o shopping toda vez que o preço de alguma coisa sobe e depois devolver a mercadoria quando ela está à venda - mas você a devolve a uma loja que só lhe dará o preço de venda de volta. Esse comportamento irracional faz com que os retornos do mercado dos investidores sejam substancialmente menores do que os retornos históricos do mercado de ações.
O que faria com que os investidores exibissem um julgamento tão ruim? Afinal, com um retorno de 9%, seu dinheiro dobrará a cada oito anos. Em vez de perseguir o desempenho, você poderia simplesmente ter comprado um único fundo de índice e obtido retornos significativamente maiores.
Exagerando
O problema é que a reação humana, às boas novas ou às más notícias, é exagerar. Essa reação emocional causa decisões de investimento ilógicas. Essa tendência a reagir exageradamente pode se tornar ainda maior em momentos de incerteza pessoal; perto da aposentadoria, por exemplo, ou quando a economia está ruim.
Há todo um campo de estudo que pesquisa essa tendência para tomar decisões financeiras ilógicas. É chamado de finanças comportamentais. O estudo de documentos de finanças comportamentais e rotula nossos truques de mente que perdem dinheiro com termos como "viés de recência" e "excesso de confiança".
Com excesso de confiança, você naturalmente pensa que está acima da média. Por exemplo, em um estudo, 81% dos donos de novos negócios pensaram que tinham uma boa chance de sucesso, mas apenas 39% de seus pares o fizeram. Em outro estudo, 82% dos jovens condutores dos EUA consideraram-se no top 30% do seu grupo em termos de segurança.
Quando se trata de investir, o excesso de confiança faz com que os investidores exagerem sua capacidade de prever eventos futuros. Eles são rápidos em usar dados passados e pensar que têm habilidades acima da média que lhes permitem prever os movimentos do mercado no futuro.
Livros populares, como The Behaviour Gap , de Carl Richard, também fazem um ótimo trabalho ao explicar as decisões comportamentais que levam à grande lacuna entre os retornos do mercado e os retornos reais dos investidores. Apesar da pesquisa e educação, a lacuna continua. Então, o que você pode fazer para evitar o destino do investidor médio?
Formas de evitar dinheiro perdendo movimentos
Uma das melhores coisas que você pode fazer para protegê-lo de sua própria tendência natural para tomar decisões emocionais é procurar ajuda profissional e contratar um consultor financeiro.
Nesse caso, use um processo de triagem disciplinado para encontrar o conselheiro certo para você.
Um conselheiro pode servir como intermediário entre você e suas emoções. Se você for gerenciar seus próprios investimentos, precisará do seu próprio jeito de manter suas emoções fora do processo de compra / venda. Considere usar as quatro dicas abaixo para tomar decisões mais inteligentes.
- Fazer nada. Uma decisão consciente e ponderada de não fazer nada ainda é uma forma de ação. Seus objetivos financeiros mudaram? Se o seu portfólio foi construído em torno de seus objetivos de longo prazo (como deveria ser), uma mudança de curto prazo nos mercados não deve importar.
- Seu dinheiro é como uma barra de sabão. Para citar Gene Fama Jr., um famoso economista, “Seu dinheiro é como uma barra de sabão. Quanto mais você lidar com isso, menos você terá.
- Nunca venda ações em um mercado em baixa. Se os seus fundos são alocados corretamente , você nunca deve ter a necessidade de vender ações durante um ciclo de baixa do mercado. Isso vale mesmo se você está tomando renda. Assim como você não iria correr e colocar um sinal de venda em sua casa quando o mercado imobiliário virar para o sul, não seja imprudente vender ações quando o mercado de ações passar por um ciclo de baixa de mercado . Espere.
- Obras de ciência. Tem sido comprovado academicamente que uma abordagem disciplinada de investimento proporciona maiores retornos de mercado. Sim, é chato; mas funciona. Se você não tem disciplina, provavelmente não deveria administrar seus próprios investimentos.