Metais Preciosos: A Relação Prata-Ouro
Ouro e prata estão sempre nas notícias. Recentemente, o Federal Reserve indicou que encerraria as compras de ativos em outubro. Aumentar as taxas de juros é outra história. Isso não deve acontecer antes de meados de 2015. As taxas de juros baixas são positivas para ouro e prata. Durante o auge da flexibilização quantitativa e das baixas taxas de juros, os preços do ouro e da prata subiram para máximas de todos os tempos. Após a última reunião do Fed, quando ficou claro que as taxas de juros permaneceriam baixas, o preço do ouro e da prata disparou.
O ouro subiu 10% até agora em 2014, enquanto a prata valorizou apenas 5%. Até agora, em 2014, o ouro superou a prata, mas é possível que a tendência esteja prestes a se inverter.
Ouro e Prata - Um Relacionamento Especial
Por volta de 3.000 aC, o primeiro faraó egípcio, Menes, declarou que uma parte de ouro equivale a duas e meia partes de prata. Foi a primeira declaração registrada sobre a relação de valor entre ouro e prata. Ao longo da história, o relacionamento foi importante. Alguns governos adotaram um padrão-ouro, enquanto outros adotaram um padrão de prata como base para seus sistemas monetários. A eleição presidencial de 1896 colocou William McKinley contra William Jennings Bryant. McKinley favoreceu um padrão ouro, enquanto Bryant, um padrão de prata. A relação entre esses dois metais preciosos é tão importante hoje quanto há milhares de anos.
A Relação Prata-Ouro
Muitos comerciantes observam o valor do ouro em relação ao valor da prata para descobrir pistas sobre a direção do preço desses metais.
Dividindo o preço atual do ouro pelo preço atual da prata estabelecerá a relação atual. Outra maneira de pensar sobre essa relação é perguntar, aos preços atuais, quantas onças de prata são necessárias para comprar uma onça de ouro? Com o comércio de ouro a US $ 1329 por onça e a prata a US $ 21,15, a proporção hoje é de 62,84: 1.
Isso está muito acima do nível proclamado por Menes há cinco mil anos atrás.
Ao longo das últimas quatro décadas, a relação prata-ouro foi negociada até 93: 1 em 1990 e tão baixa quanto 15,5: 1 em 1979. O nível médio foi de 55: 1. Embora tenha havido períodos em que a relação se estendeu, ela tende a reverter para esse nível médio ao longo do tempo. Pode-se interpretar se a prata e o ouro são baratos ou caros usando essa relação. Quando a relação está acima de 55: 1, a prata tende a ser barata quando se trata de uma comparação com o preço do ouro. Quando a relação está abaixo de 55: 1, o ouro tende a ser barato comparado ao preço da prata. Hoje, com mais de 62: 1 a prata é historicamente barata.
Recente ação de mercado pode estar nos dizendo algo
Após a última reunião do Federal Reserve em 17 de junho, a presidente Janet Yellen indicou que as taxas de juros permaneceriam baixas pelo resto do ano. No dia seguinte, os preços do ouro e da prata decolaram. O ouro passou de US $ 1275 para US $ 1322 (um aumento de 3,7%), enquanto a prata passou de US $ 19,95 para US $ 20,97 (um aumento de 5,1%). Como se poderia supor, a proporção prata-ouro diminuiu naquele dia.
Prata pode liderar a próxima etapa em metais preciosos
Tanto o ouro quanto a prata estão se consolidando desde meados de junho, e ambos os mercados poderiam estar se preparando para a próxima etapa para desafiar as altas recentes.
Com a relação prata-ouro, a negociação acima do nível médio de longo prazo da prata é historicamente barata e pode levar a outra parte da recuperação dos metais preciosos. Muitos comerciantes profissionais observam esse relacionamento em busca de pistas direcionais. Os interessados em metais preciosos podem querer usar a proporção prata-ouro como parte de seu cálculo de investimento.
Ação Recente
Em 2015, o mercado de urso em metais preciosos continuou com ouro e prata caindo para mínimos de vários anos. Em agosto, o ouro caiu para US $ 1072,30 e a prata caiu para US $ 13,91. A relação prata-ouro subiu para quase 80: 1, o maior nível desde 2008.
Esta relação tende a subir durante os períodos de baixa e a baixar quando os preços se valorizam. A volatilidade do índice é provável porque a prata é um metal mais volátil e tende a atrair o interesse especulativo tanto para cima quanto para baixo.
A prata tende a levar ouro. Portanto, não é de surpreender que a relação prata-ouro tenha sido negociada em níveis historicamente altos em 2015. Em 23 de outubro de 2015, ela estava em torno de 73: 1, do ponto de vista histórico, ou o ouro é muito caro ou a prata é muito barata. Além disso, o nível do spread valida o mercado de baixa no setor de metais preciosos.
Outros fatores que contribuem para a divergência das normas históricas no spread são a força do dólar americano e a lentidão das condições econômicas globais , particularmente na China . O nível e a volatilidade da relação prata-ouro podem fornecer pistas valiosas quanto à direção geral dos preços do metal precioso. No seu nível atual, diz-nos que o mercado de urso em metais preciosos ainda não terminou.
Este artigo foi atualizado em 24/10/15.