Retornos não podem ser previstos, mas padrões históricos podem ser úteis
Quantas vezes o mercado de ações perde dinheiro?
Os retornos negativos do mercado de ações ocorrem, em média, um em cada quatro anos. Você verá que os anos positivos superam em muito os anos negativos.
O retorno médio anualizado do índice S & P 500 foi de cerca de 11,69% de 1973 a 2016. Em qualquer ano, o retorno real que você recebe provavelmente será muito diferente do retorno médio.
A mídia fala muito sobre as correções do mercado e os mercados de baixa.
- Uma correção de mercado significa que o mercado de ações caiu mais de 10% em relação à alta anterior. Isso pode acontecer no meio do ano, e o mercado pode se recuperar até o final do ano, portanto, uma correção de mercado pode nunca aparecer como negativa nos retornos do ano civil.
- Um mercado de baixa ocorre quando o mercado está abaixo de 20% de sua alta anterior. A maioria dos mercados de baixa dura cerca de um ano de duração. Nos dados abaixo, você vê dois mercados de baixa; 2002 e 2008.
O padrão de retorno pode variar em diferentes décadas. Na aposentadoria, sua exposição a um padrão ruim, onde muitos anos negativos ocorrem no início da aposentadoria, é chamada de risco de seqüência . Como os anos ruins são esperados, isso não significa que você não deve investir em ações; Significa apenas que você precisa definir expectativas realistas quando fizer isso.
Tempo no mercado versus tempo no mercado
Os anos de baixa têm um impacto, mas o grau em que eles afetam você é muitas vezes determinado se você decide permanecer investido ou sair. Um investidor com uma visão de longo prazo pode ter grandes retornos, enquanto um com uma visão de curto prazo que entra e, depois, solta após um ano ruim pode ter uma perda.
Por exemplo, em 2008, o S & P 500 perdeu 37% de seu valor. Se você investisse US $ 1.000 no início do ano em um fundo de índice, teria 37% menos no final do ano - ou uma perda de US $ 370 -, mas é apenas uma perda se você vender o investimento naquele momento. No entanto, a magnitude desse ano de baixa pode significar que pode levar muitos anos para que seu investimento recupere seu valor. Depois de 2008, seu valor inicial no ano seguinte teria sido de US $ 630. Em 2009, houve um aumento de 26,5%. Isso teria aumentado seu valor para US $ 797, o que ainda é menos do que seu ponto de partida de US $ 1.000.
Em 2010, se você tivesse investido, teria visto outro aumento de 15,1%. Seu dinheiro teria crescido para US $ 917, ainda aquém de uma recuperação completa. Em 2011, outro ano positivo ocorreu e você teria visto outro impulso, mas apenas 2,1%. Não foi até o aumento de outros 16% em 2012 que você estaria de volta sobre os US $ 1.000 investidos com um valor de investimento de US $ 1.088.
Se você permaneceu investido, o ano de 2008 não foi devastador para você. Se você vendesse, no entanto, e transferisse seu dinheiro para investimentos seguros , não teria sido capaz de recuperar seu valor no mesmo período de tempo.
Ninguém sabe antes do tempo quando esses retornos negativos do mercado de ações vão ocorrer.
Se você não está disposto a permanecer investido através de um mercado de baixa, é preciso ficar de fora dos estoques, ou estar preparado para perder dinheiro, porque ninguém será capaz de dar tempo para entrar e sair do mercado constantemente e evitar os anos de baixa. .
Se você vai investir, você deve esperar os anos de baixa. Como na terra você poderia se surpreender quando eles ocorrem? Você deve saber que eles vão ocorrer e ficar com seu plano de investimento a longo prazo.
Devoluções de calendário versus retornos de rolagem
A maioria dos investidores não investe em 1º de janeiro e se retira em 31 de dezembro, ainda que os retornos do mercado tendam a ser reportados em uma base anual. Uma maneira alternativa de ver os retornos é observar os retornos contínuos , que analisariam retornos de períodos de 12 meses, como fevereiro a janeiro, março a fevereiro, abril a março seguinte.
Confira meus gráficos de retornos históricos de rolagem , para uma perspectiva que se estende além de uma exibição de ano civil. Os retornos do ano civil são mostrados na tabela abaixo.
| Histórico S & P 500 Index retornos do mercado de ações | |
| Ano | Retorna |
| 1986 | 18,5% |
| 1987 | 5,2% |
| 1988 | 16,8% |
| 1989 | 31,5% |
| 1990 | -3,1% |
| 1991 | 30,5% |
| 1992 | 7,6% |
| 1993 | 10,1% |
| 1994 | 1,3% |
| 1995 | 37,6% |
| 1996 | 23,1% |
| 1997 | 33,4% |
| 1998 | 28,6% |
| 1999 | 21,0% |
| 2000 | -9,1% |
| 2001 | -11,9% |
| 2002 | -22,1% |
| 2003 | 28,7% |
| 2004 | 10,9% |
| 2005 | 4,9% |
| 2006 | 15,8% |
| 2007 | 5,5% |
| 2008 | -37,0% |
| 2009 | 26,5% |
| 2010 | 15,1% |
| 2011 | 2,1% |
| 2012 | 16,0% |
| 2013 | 32,4% |
| 2014 | 13,7% |
| 2015 | 1,4% |
| 2016 | 11,9% |
* Dados de retorno de mercado do Matrix Book 2016 da Dimensional e do programa de software DFA Returns 2.0.