Eles produzem renda, mas o preço da ação pode ser volátil.
Os fundos fechados são diferentes dos fundos mútuos abertos.
Com um fundo aberto, desde que você queira comprar ações, a empresa de gestão irá vendê-las para você. Eles vão pegar seu dinheiro, adicioná-lo ao portfólio e criar mais compartilhamentos. Você sempre compra ações de um fundo aberto da empresa do fundo, nunca no mercado secundário.
Quando um fundo fechado começa, a empresa levanta uma quantia fixa de dinheiro e emite um número específico de ações.
Nenhuma nova ação é criada após esse ponto. Os investidores podem comprar ações do fundo apenas no mercado secundário, de outra pessoa que esteja vendendo ações.
Uma vez que o dinheiro inicial é levantado, o gestor do fundo gerencia os investimentos de acordo com as metas e objetivos do fundo. Os fundos fechados podem ser investidos em quaisquer valores mobiliários negociados publicamente , como ações, títulos, ações preferenciais, opções, etc.
Fundos de fechamento fechado podem entregar pagamentos acima da média
Muitos fundos fechados pagam dividendos mensais ou trimestrais. Eles podem ser uma alternativa atraente para investidores que buscam renda. Os investidores precisam entender como essa receita é entregue. Em muitos casos, uma parte do pagamento do fundo é um retorno do principal. Alguns fundos liquidam-se lentamente em 20 a 30 anos.
O preço da ação também pode ser altamente volátil e muitos fundos fechados verão seus preços das ações caírem quando as taxas de juros aumentarem. Os investidores que usam fundos fechados devem perceber que, embora possam receber uma renda consistente, seu valor principal pode chegar a altos e baixos extremos.
Esteja ciente da alavancagem
O preço da ação é tão volátil porque muitos fundos fechados usam alavancagem, ou tomam empréstimos contra o fundo, para comprar mais títulos. O objetivo dessa estratégia é aumentar o retorno do fundo ou o montante de renda que ele paga.
Por exemplo, imagine um fundo de renda dividendo regular que possua ações de pagamento de dividendos.
Como um fundo fechado que poderia usar alavancagem, este fundo poderia tomar emprestado contra a carteira de ações para comprar mais ações pagadoras de dividendos. Assumindo que as taxas de juros eram baixas o suficiente, seu custo de empréstimo seria menor do que o rendimento de dividendos e eles poderiam aumentar o pagamento do fundo usando a alavancagem dessa maneira.
Esse uso de alavancagem, ou fundos emprestados, faz com que fundos fechados, como títulos, sejam altamente sensíveis às taxas de juros . Quando as taxas de juros sobem, o preço das ações dos fundos fechados pode cair. Isso ocorre porque os investidores antecipam que o fundo terá agora de pagar um custo mais alto sobre seus fundos emprestados, e espera-se que esse custo mais alto da taxa de juros reduza o retorno total do fundo.
As ações são negociadas com um prêmio ou um desconto
Quando um fundo é negociado com desconto, significa que quando você compra uma ação, você está pagando menos do que o valor de mercado de todos os investimentos subjacentes do fundo realmente valem.
Quando um fundo negocia com um prêmio, significa que quando você compra uma ação, você está pagando mais do que o valor de mercado de todos os investimentos subjacentes do fundo realmente valem.
Os fundos fechados são melhor utilizados como complemento a uma carteira de rendimento global , ou, apenas para investidores experientes, aplicando uma estratégia de negociação disciplinada, que envolve a compra de fundos com desconto e a sua venda a um prémio.
Não confunda fundos fechados com fundos fechados. Quando um fundo mútuo aberto deixa de emitir ações, de forma temporária ou permanente, será considerado "fechado". Nesse ponto, você não pode comprar ações do fundo; não no mercado secundário ou na empresa do fundo. Esses fundos fechados não são o mesmo que um fundo fechado.
Isso parece difícil
Pense nisso desta maneira - o que você sabe como um fundo mútuo é um fundo aberto. Se você atualmente detém o que sua empresa ou conselheiro chama de fundos mútuos, você provavelmente tem fundos abertos. A maioria das carteiras é preenchida com fundos abertos.
Os fundos fechados funcionam mais como um fundo negociado em bolsa. Há uma oferta menor de fundos fechados e, muitas vezes, são mantidos por investidores ou consultores com conhecimento avançado ou metas específicas, porque os fundos fechados geralmente representam risco mais alto.