Como a velocidade do dinheiro cai, isso implica que uma recessão está a caminho
A quantidade de atividade diz muitas coisas sobre a saúde e direção futura de uma nação. Economias saudáveis tipicamente têm uma velocidade mais alta, enquanto um nível decrescente de atividade geralmente demonstra que uma nação está se acalmando, ou até mesmo se aproximando da recessão.
Por exemplo, um único dólar pode ser gasto (e depois gasto novamente, e de novo e de novo ...), dezenas de vezes em um único ano, o que representa uma alta velocidade. Alternativamente, cada dólar poderia simplesmente ficar na conta bancária ou na carteira de alguém por meses a fio (o que seria uma velocidade muito baixa).
Se um cliente paga em um restaurante, então o dono do estabelecimento usa esse dólar para comprar os menus de uma impressora, então a impressora compra algumas roupas, que representam uma velocidade de três (restaurante de proprietário para proprietário, proprietário para impressora, impressora loja de roupas). Qualquer período de tempo pode ser usado para verificar a velocidade em qualquer período (semanas, seis meses, vários anos), mas o período de tempo mais comum é de um ano completo.
Nesse sentido, se você ouvir que a velocidade é 11, você pode assumir que, em média, cada dólar está sendo gasto 11 vezes à medida que passa pela economia, ao longo de um ano. Você pode facilmente verificar os dados atuais e recentes no portal on-line da Reserva Federal de St. Louis.
Nesse portal, você pode ver a velocidade do M1 Money Stock, bem como o M2 Money Stock. A primeira é a melhor métrica a ser usada para rastrear a velocidade, pois representa o suprimento físico real de dinheiro; dinheiro; moedas; cheques de viagem; Demandar depositos . O suprimento M1 pode ser fácil e rapidamente convertido em algo que você poderia segurar em sua mão, se necessário.
Por outro lado, a métrica M2 também inclui itens como depósitos de poupança, investimentos menos líquidos e fundos mútuos do mercado monetário. Para gastar algum do M2 Money Stock, você geralmente precisaria converter alguns deles em uma das formas M1 de dinheiro.
Uma velocidade decrescente implica em alguns problemas. Isso sugere que as pessoas estão mantendo seu dinheiro por mais tempo antes de gastá-lo, ou estão escolhendo poupar ou pagar dívidas, em vez de gastar o dinheiro.
Em alguns casos, pode-se argumentar que uma queda na velocidade do dinheiro demonstra que os consumidores estão mais preocupados com a economia, ou são menos otimistas, ou talvez até enfrentem momentos mais difíceis do ponto de vista financeiro. Isso, por sua vez, resulta em eles serem mais criteriosos ou cautelosos com suas compras típicas.
Esta situação também sugere que os governos e os municípios estarão vendo menos receita tributária, que é tipicamente derivada das compras do consumidor. Quando a velocidade cai, ela também alerta para uma economia em desaceleração, ou para uma que está se esfriando.
Em geral, níveis mais altos de atividade são superiores (do ponto de vista de todas e quaisquer métricas usadas para avaliar a economia). O dinheiro mais ocupado é ao longo do tempo, e quanto mais o nível de atividade, o (teoricamente) mais forte a nação subjacente de uma perspectiva financeira.
No entanto, ainda mais importante do que o número exato, é a velocidade e direção de quaisquer alterações. Considere que a velocidade do dinheiro atingiu o pico em 10,68 no quarto trimestre de 2007, imediatamente antes da crise das hipotecas nos atingir.
Desde então, o valor tem sido em queda livre, mais recentemente atingindo 5.65. Até agora, o que tem sido um declínio acentuado e consistente, com o resultado final sendo que a velocidade foi reduzida pela metade, sem mesmo breves períodos de recuperação.
Como mencionado acima, o valor de 5,65 é importante, mas não tanto quanto a velocidade da queda. Sim, a atividade econômica geral (medida pela velocidade do dinheiro) é cerca de metade do que costumava ser - no entanto, para ver o slide de valor tão forte e abruptamente menor provavelmente terá alguns efeitos significativos.
Por exemplo, quando a mudança se move muito rápido para cima, ela normalmente está envolvida com níveis muito altos de inflação.
As empresas têm melhor desempenho, as vendas aumentam e a maioria dos aspectos da economia ajuda todo o sistema a crescer.
Por outro lado, quando essa mudança é muito rápida para a desvantagem (como tem sido na nossa situação discutida acima), ela chega ou exacerba todas as coisas que podem ser ruins para uma economia. Essa seria a coisa mais próxima que temos de uma métrica quantificável para exibir a integridade subjacente de um país.
Um rápido declínio na velocidade pode significar uma receita menor para o governo, que chega tão rapidamente que os municípios e os departamentos federais não estão preparados, ou não têm tempo suficiente para se adaptar ou se ajustar à nova realidade. A mesma situação também implicaria que, à medida que os consumidores gastam menos ou mais cautelosamente, a maioria das empresas enfrentará tempos mais difíceis; vendas em declínio; o mix de compra se inclina para itens de preço mais baixo; inventários de balões de itens não vendidos; vendas e descontos são mais necessários.
O resultado final é tipicamente que as pequenas empresas (e até as grandes empresas, na verdade) vêem suas margens de lucro em declínio. Se eles costumavam vender 10 itens por US $ 50 para gerar US $ 4 de lucro em cada um, eles agora vendem apenas 6 itens por US $ 35, e reivindicam apenas US $ 1 de lucro em cada um.
As empresas geralmente podem se adaptar a uma baixa velocidade de dinheiro, com tempo suficiente. No entanto, eles têm um histórico muito pior de evoluir bem quando o colapso é rápido.
O slide real na métrica que vimos desde o pico no final de 2007 NUNCA foi mais pronunciado. O rápido declínio pode testar a saúde e a resiliência de quase todas as pequenas empresas americanas.
É claro que, em resposta, as empresas farão o que sempre fazem. Além de encontrar várias maneiras de economizar recursos, eles despedirão os trabalhadores. Em outras palavras, eles gastarão menos e pagarão menos.
Isso resulta em indivíduos desempregados, que então precisam economizar dinheiro ou ter menos para gastar. Isso, por sua vez, aumenta o ciclo vicioso - a velocidade decrescente do dinheiro se manifesta como um declínio ainda maior.
Para pular todo o caminho até o final desta história, culmina com uma recessão nacional. De fato, nada é mais diretamente responsável por qualquer recessão do que uma queda rápida na atividade econômica, como mostrado pelo valor da velocidade.
Há também o outro lado do argumento da galinha e do ovo. Talvez a velocidade diminua em resposta a entrar em um período de recessão. É uma causa ou um sintoma.
Bem, o fato triste é que a fraqueza econômica e a velocidade de queda freqüentemente andam de mãos dadas. Eles estão tão intimamente interligados que é quase impossível isolar qual força ou tendência subjacente está causando a outra.
No final do dia, isso realmente importa? Embora possa ser interessante saber exatamente onde e como você pegou um resfriado ou uma gripe, isso não altera a doença de forma alguma.
Talvez o conhecimento possa evitar que você fique doente da próxima vez, mas talvez não. De qualquer maneira, você sabe que vai pegar um resfriado de vez em quando.
Isso não é diferente de mudanças na velocidade do dinheiro. Haverá aumentos e diminuições ao longo do tempo, isso você já sabe. O aspecto mais importante disso seria estar ciente da velocidade do dinheiro, observar o nível atual e preparar-se para adaptar-se a quaisquer mudanças dramáticas. Mais ou menos como o slide significativo que estamos assistindo ultimamente!