Todo Investidor Beneficiará Da Devida Diligência Devida
Investigue um investimento para sua satisfação antes de comprar, para que você entenda exatamente o que está comprando. A triste verdade é que a maioria das pessoas faz pouca ou nenhuma pesquisa, e a maioria de suas decisões comerciais se baseia em praticamente qualquer coisa, exceto na análise adequada. Eles não percebem que uma pequena quantidade de due diligence irá ajudá-los a acertar todas as vezes.
1. Barreiras à Entrada
Quanto mais difícil for para um novo negócio operar em um espaço, maiores serão as barreiras à entrada. Para as empresas que já estão "na porta", as barreiras mais altas são grandes porque mantêm os novos concorrentes afastados. Este ponto é especialmente verdadeiro para os estoques de moeda de um centavo , e empresas novas ou pequenas, porque se elas não possuem uma tecnologia disruptiva ou uma patente importante, elas são mantidas fora do mercado.
Por exemplo, as barreiras para iniciar um negócio de camisetas online são muito baixas, enquanto a venda de medidas militares de precisão é muito alta. Robôs para cirurgia cerebral? Altas barreiras à entrada. Um novo tipo de cadarço? Muito baixo.
Existem todos os tipos de barreiras à entrada, dependendo da indústria. Em alguns casos, são necessárias aprovações organizacionais (Food and Drug Administration, Congresso, etc.), enquanto em outros a própria complexidade do produto torna improvável a nova competição (satélites, carros elétricos, etc.).
2. Forças Competitivas
Alguns podem se referir a isso como uma Unique Selling Proposition (USP), mas isso não vai longe o suficiente. Qualquer número de fatores pode dar uma vantagem ao negócio sobre seus concorrentes. Suas patentes, equipe de gerenciamento e até mesmo sua localização geográfica podem ser significativas.
Por exemplo, uma empresa de manufatura pode produzir produtos com muito menos dinheiro na China do que em Manhattan.
Uma empresa de tecnologia terá um grupo muito maior de funcionários em potencial no Vale do Silício do que no México.
Identifique o máximo de pontos fortes (e fracos) que você puder para qualquer investimento potencial. Para pontos extras, dê uma olhada em seus concorrentes também!
3. Tamanho do mercado e compartilhamento
Entenda o mercado da empresa e, especificamente, o tamanho potencial total desse espaço. Será que eles desenvolvem tratamentos para a indústria multi-bilionária do câncer, ou será que o negócio estará tentando ser dono de todas as vendas de apenas "marcadores verdes usados para placas de limonada?"
Há três etapas rápidas para estabelecer o tamanho de um mercado e a qualidade dos investimentos envolvidos:
- Entenda como potencialmente enorme (ou pequeno) o mercado total pode ser - se uma empresa obtinha todos os dólares possíveis em receita do espaço, quanto isso representaria no total de vendas?
- Determine que porcentagem do mercado é atualmente de propriedade da empresa. Isso pode ser feito por vários meios; chamando a empresa diretamente (ver ponto 9); ler artigos on-line sobre a indústria e o negócio em busca de pistas; confiando em comentários no site da empresa e em seus comunicados de imprensa; calculando para si mesmo usando dados de vendas divididos pelo tamanho total do mercado.
- Estabeleça se a sua quota de mercado está crescendo ou se espera que cresça. Você pode ter que observar a empresa por um tempo (meses ou anos) para estabelecer uma tendência contínua.
Qualquer empresa que esteja operando em uma indústria que está crescendo em tamanho total e que está ganhando mais participação de mercado ao longo do tempo, normalmente será um excelente investimento.
4. Experimente o produto ou serviço
Essa é a diversão! Você gosta do negócio que vende aquela nova bicicleta, ou café ou televisão? Experimente o seu produto. Alternativamente, fale com alguém que tenha ou várias pessoas.
Além disso, os comentários mais úteis virão do que seus concorrentes estão dizendo sobre o produto. Você pode ligar diretamente para a competição ou procurar avaliações, comparações e avaliações on-line.
5. Mercado de Ações
Existem bolsas de valores de maior qualidade que outras.
Empresas de baixa qualidade tendem a negociar ações como Pink Sheets, OTCQX e OTC. As melhores empresas normalmente negociam nas bolsas que têm maiores regulamentos, preços e requisitos de listagem.
Se o investimento no qual você está interessado estiver em um dos mercados low-end e back-becley, talvez seja melhor reconsiderar a escolha.
6. Estrutura de Negociação
Basta olhar para o gráfico de negociação - as ações estão em queda de cinco anos ou subiram para novos patamares nos últimos meses? A história que lhe foi contada sobre uma empresa pode ser alterada drasticamente com uma olhada em como as ações têm sido realizadas.
7. Branding e Posicionamento
Todo produto e serviço tem uma marca. Estes são pensamentos que os clientes e potenciais clientes têm em mente. Essas crenças muitas vezes criam vendas, incentivam as pessoas a pagar mais ou até mesmo a fidelização de compra múltipla.
Por exemplo, a McDonald's: A maioria das pessoas não considera sua alimentação saudável, mas concorda que os restaurantes são convenientes. Quando você faz um cruzeiro na Disney, você provavelmente tem uma idéia sobre o nível de experiência que deve esperar, antes mesmo de entrar no barco. Isso tudo é por causa de branding, crenças em sua mente a partir de experiências pessoais, comentários de outras pessoas ou observações.
Posicionamento refere-se ao espaço que uma marca possui em sua cabeça. Talvez você pense na Volvo quando pensa em segurança, mas considera o Lamborghini como o veículo mais veloz. Se isso é ou não exato, não importa, mas o fato de você acreditar que isso é verdade é importante, porque pode influenciar suas decisões de compra.
Procure marcas e posicionamento fortes em qualquer investimento potencial. Quando esses aspectos do negócio são fortes, o investimento subjacente se beneficiará dramaticamente de várias maneiras, incluindo, mas não se limitando a, vendas.
8. Situação Financeira
Quando você compra uma ação de uma ação, você está comprando uma parte da empresa subjacente. Quando esse negócio cresce, as ações normalmente aumentam de valor.
Dê uma olhada no negócio em termos da Demonstração de Resultados (quanto eles estão fazendo / perdendo, suas despesas e suas fontes de receita). Ainda mais importante será o Balanço Patrimonial (quanto eles possuem, comparado com o quanto eles devem - ativos versus passivos).
Procure tendências de melhoria de um relatório financeiro (a cada três meses) para o próximo. Quando as vendas aumentam com o tempo, as obrigações diminuem ou os ganhos aumentam, isso pode ser um bom augúrio para as ações.
9. Ligue para a empresa
Este ponto é o último, porque a maioria das pessoas nunca o faz, embora seja absolutamente necessário. Toda empresa de capital aberto (em qualquer transação legítima) é legalmente obrigada a ter um contato de relações com investidores, que falará com os acionistas atuais e potenciais para responder a quaisquer perguntas.
"Aquele que pede é um tolo por um minuto, aquele que não pergunta é um tolo pela vida." - Provérbio chinês
Você pode se surpreender com o quanto uma discussão rápida o esclarece sobre a empresa subjacente. Faça algumas perguntas simples (listadas abaixo) e procure por sinais de aviso, como um sinal de ocupado, ou ninguém atenderá ao telefone ou ligará de volta.
Algumas perguntas fáceis para você começar:
- Quantos funcionários a empresa possui atualmente? Como isso se compara a dois anos atrás? Você espera que o número de funcionários aumente nos próximos anos?
- Qual é o tamanho do mercado total para a tecnologia / solução / produto? Qual é a porcentagem desse mercado que pertence à sua empresa e está aumentando ou diminuindo?
- A empresa precisará levantar mais dinheiro ou as operações atuais serão suficientes para sustentar o negócio?
Ao seguir estes passos simples, você terá uma quantidade muito maior de clareza sobre o investimento. Na verdade, você pode multiplicar seus resultados de negociação! Como todas as coisas na vida, uma pequena quantidade de trabalho irá percorrer um longo caminho e fará a grande diferença entre os "vencedores" e os "chorões".