Pesquisa mostra baixos honorários indicam melhor desempenho dos fundos
No artigo do Wall Street Journal, o diretor de pesquisa de fundos da Morningstar disse que as taxas "provaram ser o mais forte prognosticador". Este comentário se destaca porque a Morningstar tem seu próprio sistema de classificação para fundos mútuos , com fundos tendo uma estrela até uma classificação de cinco estrelas.
Quanto mais estrelas, melhor o fundo. No artigo do Wall Street Journal, o diretor chegou a dizer isso em relação à busca de baixas taxas "O sistema de estrelas, como uma medida do desempenho ajustado ao risco passado, será um pouco mais limitado".
Outro artigo, Melhor Preditivo do Desempenho do Fundo Mútuo, afirma que “os índices de despesas são os mais fortes indicadores de desempenho. Em cada período de tempo e ponto de dados testados, os fundos de baixo custo superavam os fundos de alto custo. Você pensaria que seria melhor se estivesse pagando mais, então por que as taxas mais altas parecem oferecer retornos mais baixos?
Por que baixas taxas resultam em melhor desempenho
Como um famoso professor economista (Eugene Fama) é conhecido por dizer, "não há notas de cem dólares espalhadas pela tomada". O que ele quer dizer é que dados financeiros estão disponíveis no clique de um mouse, instantaneamente, para milhões - que bilhões - de pessoas super inteligentes em todo o mundo.
Eles não deixam dinheiro na mesa.
Os fundos gerenciados ativamente têm taxas mais altas porque empregam analistas para vasculhar os dados e entrevistam as equipes de gerenciamento das empresas nas quais o fundo está pensando em investir. Custa dinheiro para pagar toda a equipe de pesquisa, para oferecer retornos mais altos. superar seus custos mais elevados.
Na maioria das vezes, toda essa pesquisa não é capaz de fornecer retornos superiores quando você compara os resultados com o que você poderia ter conseguido usando uma abordagem de "investimento passivo" mais barata.
Os fundos administrados passivamente escolhem um conjunto de critérios definidos e possuem ações ou títulos que atendem a esse critério. Por exemplo, um grande fundo administrado passivamente pode ter todas as ações com valor de mercado superior a US $ 10 bilhões. Eles não precisam pagar muita gente para fazer isso. Custos ficam baixos. E os dados mostram que essa abordagem de baixo custo ganha.
Então, como você encontra esses fundos mútuos de baixo custo e de melhor desempenho? A resposta é simples. Compre fundos de índice ou fundos administrados passivamente.
Com o que se preocupar
Tenho visto freqüentemente pessoas de vendas financeiras mal-informadas que são empregadas como representantes cativas (o que significa que elas só podem promover os produtos da empresa onde trabalham), dizer às pessoas exatamente o oposto do que é dito neste artigo acima. Eu gostaria de acreditar que eles não estão mentindo intencionalmente. O maior desempenho dos fundos mútuos com taxas mais baixas tem sido documentado por anos. Se alguém tentar lhe dizer de forma diferente, eles estão gravemente mal informados.
Você também deve ser cauteloso com a última lista de “fundos quentes”.
Quando você olha para trás alguns anos depois sobre o desempenho subseqüente dos fundos listados na lista de “melhores fundos para possuir” de algumas publicações, na maioria das vezes você teve um melhor desempenho ao possuir um portfólio simples de fundos gerenciados passivamente ou de índice.