Comprar ações individuais significa risco concentrado.
Com um estoque, em um período muito curto de tempo, seu dinheiro pode dobrar rapidamente, ou pode valer quase nada. Compare isso com um fundo mútuo de índice , que possui centenas de ações. Com o fundo, é improvável que você veja seu dinheiro dobrar rapidamente, e provavelmente não verá o preço de sua ação cair para zero.
Ações vs. Fundos
Vejamos um exemplo comparando a compra de uma ação individual à compra de um fundo de índice.
Suponha que você se sinta confiante de que as ações da XYZ estão atualmente subvalorizadas. Você trabalha no setor, a empresa tem um histórico estável de crescimento de receita e produz um produto consistente e de alta qualidade.
O preço das ações caiu recentemente em 50%. Você tem certeza de que, nos próximos doze meses, ele aumentará em pelo menos 50%. (Em dólares, assuma que a ação passou de US $ 60 por ação para US $ 30 por ação. Você está confiante de que, no mínimo, voltará a US $ 45 por ação.)
O mercado de ações como um todo também caiu. O fundo do S & P 500 Index na sua conta caiu 30%. Passou de US $ 60 por ação para US $ 42 por ação. Você sabe que os mercados são voláteis, mas você nunca esperou um declínio como este em um fundo de índice, e está tentando descobrir como recuperar suas perdas.
Você decide que o mercado levará vários anos para se recuperar, mas se você vendeu seu fundo de índice e comprou ações da XYZ, sua carteira pode se recuperar mais rapidamente.
Parece lógico.
O problema é que o mercado como um todo e, portanto, seu fundo de índice, não irá para um valor zero. Seu fundo de índice não valerá nada dia.
O estoque XYZ, por outro lado, poderia continuar a cair em valor, e no pior cenário, pedir falência, deixando você sem nada.
Seu risco é concentrado com um estoque individual. Seu resultado depende do resultado de apenas uma empresa.
O que poderia fazer com que o estoque XYZ continuasse a deslizar? Numerosas coisas como:
- Um processo contra a empresa devido a um produto defeituoso.
- Uma diminuição nas vendas / ganhos porque um concorrente sai com um produto que é muito melhor.
- Um erro ou distorção contábil que levou a empresa a superestimar os ganhos.
Se você comprar ações XYZ, você pode ter sorte, e as ações vão subir mais rápido que o mercado. Ou você pode não ter sorte, e o estoque pode continuar a cair em valor; até todo o caminho até zero.
Se você mantiver seu fundo de índice, você sabe que o mercado vai se recuperar. Seu potencial para ganho rápido não é tão grande. No entanto, você eliminou a possibilidade de uma perda completa.
Stock Não Brainers
Quando se trata de ações individuais, existem analistas, insiders da empresa, gerentes de investimento e muitas outras pessoas brilhantes e capazes avaliando esse estoque como você é. Se o preço das ações parece muito baixo, você precisa parar e se perguntar: "O que o mercado sabe sobre essa ação que eu não conheço?"
Eu observei muitas pessoas comprarem ações que pareciam não ser “inteligentes”. Dentro de poucas semanas, o dividendo foi cortado, a perda de um cliente importante foi anunciada, uma ação judicial foi arquivada ou algum outro evento prejudicial aconteceu que fez com que a ação caísse mais ou, na melhor das hipóteses, deixasse seu preço estagnado por muitos anos.
Meça o risco pelo resultado em seu bem estar financeiro
Se você for comprar ações individuais, esteja ciente do risco que está assumindo. Pergunte a si mesmo estas duas perguntas:
- Se o resultado positivo que você está esperando ocorrer, quanto melhor isso vai deixá-lo?
- Se um resultado negativo deve ocorrer, quanto pior isso deixaria você?
Os resultados potenciais de um resultado positivo justificam os riscos de um potencial resultado negativo?
Apenas lembre-se, se é uma ação familiar, você vai pensar que um resultado negativo é impossível.
Em 2001, trabalhei em uma empresa de CPA que trabalhou com muitos funcionários da Intel. As ações da Intel (INTC) foram cotadas a mais de US $ 70 por ação. Vimos os executivos da Intel recusarem-se a diversificar e observamos que suas ações caíram mais de 70%. Muitos desses executivos compraram ações adicionais, insistindo que se recuperariam.
Em 2016, o preço da ação está em torno de US $ 35 por ação. Eu não acho que esse seja o tipo de risco que a maioria das pessoas deveria ter com o dinheiro da aposentadoria.
Ao se aproximar da aposentadoria, você quer reduzir o risco e não aumentar o risco. A mudança de estoques individuais pode ajudar a conseguir isso.