Você prefere escolher investimentos individuais ou possuir uma grande variedade?
Investimento ativo é como apostar em quem vai ganhar o Super Bowl, enquanto o investimento passivo seria como possuir toda a NFL e, assim, coletar lucros em ingressos brutos e vendas de mercadorias, independentemente de qual equipe vence a cada ano.
Investimento ativo significa que você (ou um administrador de fundos mútuos ou outro consultor de investimento) usará uma abordagem de investimento que normalmente envolve pesquisa como análise fundamental , análise micro e macroeconômica e / ou análise técnica , porque você acha que escolher investimentos dessa maneira pode entregar um resultado melhor do que possuir o mercado em sua totalidade.
Usando a analogia da NFL, você estudaria todos os jogadores e treinadores, iria ao treinamento de pré-temporada e, com base em sua pesquisa, faria uma aposta educada sobre quais equipes estariam no topo do ano. Você estaria disposto a apostar seu dinheiro em sua capacidade de escolher corretamente? Um investidor ativo ou uma estratégia ativa está fazendo exatamente isso.
Com uma abordagem de investimento passivo, você compraria fundos de índices e possuiria todo o espectro de ações e títulos disponíveis. Seria como possuir a NFL; nem todo time vai ganhar, mas você não se importa, porque você sabe que algumas mercadorias devem ser vendidas a cada ano. Com uma abordagem passiva, você simplesmente quer ganhar dinheiro com base no resultado coletivo de todas as ações e títulos reunidos.
Investimento passivo captura retornos de um mercado inteiro
Quando você toma essa analogia do futebol e aplica-a ao investimento, primeiro você analisa todo o mercado de ações disponíveis. Um investidor passivo quer possuir todas as ações, porque elas pensam como um todo, durante longos períodos de tempo, o capitalismo funciona, e provavelmente receberão retornos mais altos investindo em todo o mercado de ações do que tentando escolher quais ações individuais superará o mercado como um todo.
O objetivo das abordagens de mercado passivas é aproveitar o chamado prêmio de risco de ações, que diz que você deve ser compensado por assumir riscos de ações com retornos mais altos.
Fundos geridos activamente vs. fundos geridos de forma passiva
Quando você olha para os fundos mútuos , um fundo mútuo de grande porte administrado ativamente tentará escolher as 100-200 ações listadas no índice S & P 500.
Um fundo passivo, ou fundo de índice, será o dono de todas as 500 ações listadas no índice S & P 500, sem nenhuma tentativa de escolher entre elas.
A cada ano, estudos acadêmicos são conduzidos para comparar os retornos de fundos mútuos ativamente gerenciados com os retornos de fundos mútuos gerenciados passivamente. Estudos mostram que, no agregado, por longos períodos de tempo , os fundos ativamente gerenciados geralmente não entregam os retornos acima de suas contrapartes passivas. A razão por que tem a ver com taxas. Os fundos ativos incorrem em custos mais altos e o gestor do fundo deve primeiro obter retornos adicionais para cobrir os custos antes que o investidor comece a ver um desempenho superior ao do índice comparável.
Por que uma abordagem ativa custa mais? Leva tempo para fazer pesquisas e os fundos ativamente gerenciados gastam mais dinheiro em despesas gerais e pessoal. Além disso, eles têm custos de negociação mais altos à medida que entram e saem dos estoques. Se o índice ganhar 10%, e o fundo tiver 3% ao ano em custos, ele deve ganhar 13% apenas para ter um retorno líquido equivalente ao seu índice.
Há também uma diferença entre fundos de investimento passivos e fundos de índice. Todos os fundos de índice são uma forma de investimento passivo, mas nem todos os fundos administrados passivamente são fundos de índice .
Investimento passivo é mais eficiente em impostos
Os fundos passivos não fazem muita negociação, o que significa que eles não apenas têm taxas mais baixas, mas também têm menos distribuições de ganho de capital que passarão para o seu retorno de imposto. Se você investe usando contas que não são de aposentadoria, isso significa que uma abordagem de investimento passivo deve consistentemente reduzir sua conta de impostos em andamento. Se você quiser combinar abordagens ativas e passivas, você pode considerar colocar fundos ativamente gerenciados dentro de contas protegidas de impostos, como IRAs, enquanto usa uma abordagem passiva ou um fundo administrado por impostos para contas que não são de aposentadoria.
Mal-entendidos sobre ativo versus passivo
Na maioria das vezes, o debate ativo versus passivo está focado em saber se um fundo mútuo pode superar seu índice. Por exemplo, estudos podem analisar quantos fundos de grande capitalização superam o S & P 500 Index.
No entanto, muitos fundos e abordagens de investimento não se restringem a um tipo de ação ou vínculo. Por exemplo, fundos multi-cap podem ser capazes de possuir ações de grande ou pequeno capitalização, dependendo do que os analistas de pesquisa acham que pode oferecer o melhor desempenho. Nesse caso, você pode medir os resultados de longo prazo desse fundo em relação a algo como o Fundo de Índice de Ações da Vanguard.
Confusão adicional vem do fato de que os consultores de investimentos podem usar fundos de índices passivos, mas usam uma abordagem tática de alocação de ativos para decidir quando a carteira deve possuir mais ou menos de uma determinada classe de ativos . Desta forma, os fundos mútuos passivos estão sendo usados dentro de uma cobertura de abordagem ativa ou semi-ativa.
Investimento passivo melhor para a maioria
Quantos de seus amigos ou colegas de trabalho já disseram que empregam uma estratégia de investimento passivo? Provavelmente muito poucos, mas é o que eles deveriam estar fazendo. Muito poucas pessoas podem ganhar dinheiro como um investidor ativo e, para aqueles que podem, uma pequena porcentagem dessas pessoas vai superar o mercado ao longo do tempo. Não olhe para investir como uma maneira de ganhar dinheiro rápido. Os investidores mais bem sucedidos são aqueles que investem a longo prazo e entendem que os ganhos combinados ao longo do tempo com riscos razoáveis são como construir riqueza.