Você entende a diferença entre ETFs e fundos mútuos?
Nossa pergunta é: “O debate dos ETFs versus fundos mútuos deve ser um gerenciamento passivo versus um debate ativo de gestão? Se sim, então qual veículo de investimento você deve escolher?
ETFs ou fundos mútuos? ”
Estudo da Deloitte: ETFs vs. Fundos Mútuos
A Deloitte, uma das maiores organizações de serviços profissionais do mundo, publicou seu estudo de 2009 sobre se os investidores deveriam ou não escolher ETFs versus fundos mútuos. O trabalho da Deloitte inclui excelentes pesquisas e fatos para iniciantes - fornecendo uma visão clara do tópico. Infelizmente, ele está aquém de fornecer o tipo de informação individualizada que você precisa se estiver tentando decidir se deve comprar ETFs ou fundos mútuos para sua carteira.
O estudo da Deloitte explica o processo de resgate da criação, o papel dos participantes autorizados e as três estruturas diferentes dos ETFs. Onde a peça é insuficiente - como quase todas as outras peças que li sobre o assunto - é dar uma boa olhada no motivo pelo qual os investidores podem optar por comprar ETFs sobre fundos mútuos ou vice-versa.
Novamente, o estudo da Deloitte é uma ótima leitura se você quiser saber mais sobre o que faz os ETFs serem diferentes dos fundos mútuos.
Mas, acredito que a escolha de qual tipo de investimento buscar - se apenas um for escolhido - é mais uma questão de estilo de gerenciamento passivo versus ativo, e não é mutuamente exclusivo. Certos investidores podem optar por possuir ETFs e fundos mútuos para completar suas carteiras. Simplificando, um exame das vantagens e desvantagens de ETFs e fundos mútuos por si só não vai ajudar você a decidir se uma determinada estratégia de investimento é melhor para você.
Passivo vs. Ativo; ETFs vs. Fundos Mútuos
Se você precisa decidir se é melhor investir em ETFs ou fundos mútuos, a primeira etapa que você precisa fazer exige que você compreenda as estratégias de investimento ativo versus passivo. Se você acredita no gerenciamento ativo do gerenciamento passivo (ou seja, acha que há valor para alguém que escolhe ações específicas em um índice amplo), então você preferirá fundos mútuos (sim, existem vários ETFs ativamente gerenciados, mas não o suficiente para escolher neste momento).
Se você acredita em investimentos gerenciados passivamente (para simplificar, vamos chamar isso de "indexação"), então você deve comparar ETFs para indexar fundos mútuos antes de fazer sua escolha de investimento. Em outras palavras, não seja pego na armadilha de que ETFs são mais baratos, mais eficientes em impostos, e assim por diante - os fatos são que há pouca diferença entre os ETFs que rastreiam índices de base ampla e indexam fundos mútuos (em termos custo e eficiência fiscal).
A Árvore de Decisão: ETFs vs. Fundos Mútuos
Assim, o próximo curso de ação em relação ao debate entre ETFs e fundos mútuos é decidir entre ETFs e fundos mútuos. Se você decidir que os fundos de índice são a melhor escolha para você, o próximo passo é procurar baixos índices de despesas.
Mas tenha em mente os custos de negociação. Dependendo do seu corretor ou empresa de fundos mútuos onde você mantém suas contas de investimento, pode haver taxas de negociação associadas ao ETF ou fundo mútuo. Portanto, você vai querer descobrir essas taxas antes de comprar.
Por exemplo, se você estiver comprando ações uma vez por mês e escolher um ETF que cobra uma taxa de negociação de US $ 7,95 toda vez que fizer uma compra, mas um fundo mútuo de índice comparável não tiver essa taxa, o fundo mútuo de índice provavelmente será o melhor escolha.