Entendendo as forças que fazem com que os preços das ações flutuem
Parte disso será um pouco simplista, mas quando você terminar de ler, você saberá muito mais do que o público em geral sobre a maneira como o mercado de ações funciona e como os preços das ações estão definidos.
Primeiro, perceba que o mercado secundário de ações (em oposição ao mercado acionário primário no qual as empresas emitem ações e títulos em troca de dinheiro) é um leilão. Isso significa que há compradores e vendedores alinhados em ambos os lados de um possível negócio, uma parte querendo vender sua propriedade, uma parte querendo comprar a propriedade. Quando os dois concordam com um preço, o negócio é correspondido e isso se torna a nova cotação de mercado. Esses compradores e vendedores podem ser pessoas físicas, corporações, instituições, governos ou empresas de gestão de ativos que estão gerenciando dinheiro para clientes privados, fundos mútuos , fundos de índice ou planos de pensão. Em muitos casos, você não tem ideia de quem está do outro lado do negócio.
Como o mercado de ações funciona como um leilão, quando há mais compradores do que vendedores, o preço tem que se adaptar ou não são feitos negócios. Isso tende a elevar o preço para cima, aumentando a cotação de mercado na qual os investidores podem vender suas ações, atraindo investidores que anteriormente não estavam interessados em vender para vender.
Por outro lado, quando os vendedores superam os compradores, há uma corrida para despejar as ações e quem estiver disposto a aceitar a proposta mais baixa define o preço que resulta em uma corrida para o fundo. Isso pode ser um problema, particularmente durante períodos como o colapso de 2007-2009, porque empresas como a Lehman Brothers foram forçadas a despejar qualquer coisa e tudo que podiam para tentar levantar dinheiro, inundando o mercado com títulos que valiam muito mais a um longo tempo. comprador a prazo do que o preço a que o Lehman estava disposto a vender.
Há uma infinidade de fatores que podem alterar o relacionamento entre compradores e vendedores. Em Investing Lesson 2: Por que os estoques se tornam supervalorizados ou desvalorizados , eu dei início a quatro desses exemplos depois de apresentar a Wall Street e como ele funciona .
- Nós conversamos sobre a luta entre investidores e especuladores .
- Nós conversamos sobre a natureza das ações.
- Conversamos sobre como a vida pode fazer com que os indivíduos reajam e comprem ou vendam ações com base em sua situação específica em um momento específico .
- Conversamos sobre problemas temporários nos negócios que fazem com que as ações se tornem pouco atraentes para investidores que temem que a dor nunca termine ou que não consigam enxergar o motor econômico central e valorizá-lo adequadamente . Eu construí sobre isso em um artigo chamado aquisição de ações subvalorizadas para o seu portfólio através da compra de más notícias .
Em alguns casos, os preços das ações flutuam porque uma porcentagem necessária dos fluxos de dinheiro no mercado em determinado momento não está tendo uma visão de longo prazo de uma empresa . Uma ilustração que usei foi a avaliação patrimonial atribuída ao renomado joalheiro Tiffany & Company. A volatilidade do preço das ações da Tiffany anos atrás, quando eu originalmente escrevi este artigo, foi totalmente injustificada pelo valor de longo prazo da empresa. Primeiro, os fundos de hedge empurraram o preço para muito além do que qualquer comprador conservador gostaria de pagar e, quando parecia que o mundo poderia lutar um pouco, o despejou, deixando-o abaixo do que os mesmos investidores conservadores poderiam querer pagar. Essa volatilidade pode fazer com que a jornada seja difícil, mas é por isso que é importante ter um portfólio diversificado e focar nos ganhos de transparência .
Para saber mais sobre esse tópico, leia o Guia do Iniciante para Investir em Ações .