Estamos indo para outra grande depressão?

Seis razões pelas quais 50 por cento dos americanos acham que outra depressão é provável

Se os Estados Unidos tivessem uma recessão econômica na escala da Grande Depressão de 1929 , sua vida mudaria dramaticamente. Uma em cada quatro pessoas que você conhece perderia o emprego. Isso porque a taxa de desemprego quintuplicaria de sua taxa atual de 5% para 25%.

A produção econômica despencaria 25%. Isso significa que o produto interno bruto cairia de seu atual nível de US $ 19 trilhões para US $ 14,25 trilhões.

Em vez da inflação em cerca de 2%, a deflação faria com que os preços caíssem 10%. O comércio internacional encolheria 65%. Isso é o quão ruim foi a Grande Depressão.

Isso poderia acontecer de novo? Em uma pesquisa da CNN de 2011, quase 50% dos americanos acreditavam que poderia. Eles pensaram que isso aconteceria dentro de um ano. Felizmente, eles estavam errados. Mas muitas pessoas ainda estão preocupadas com uma depressão recorrente. Outros estão convencidos de que já estamos em depressão. Eles simplesmente não conseguem ver de onde virá o impulso para o crescimento. O que torna esses americanos tão preocupados?

Desemprego

Primeiro, quase 25% dos desempregados estão procurando por seis meses ou mais . Há 355.000 trabalhadores desencorajados que desistiram de procurar trabalho e não são mais contados nos números de desempregados . Isso levou a taxa de participação da força de trabalho para 62,7%. Isso significa que nem todos retornaram ao mercado de trabalho.

Outros 5,2 milhões estão trabalhando meio período porque não conseguem encontrar um emprego em tempo integral . Isso tudo apesar do fato de que as taxas de desemprego estão próximas da taxa natural de desemprego de 4%.

Volatilidade do mercado de ações

Segundo, a volatilidade assusta os investidores quando o Dow oscila 400 pontos para cima ou para baixo por dia. As perdas no mercado de ações sofridas durante o crash do mercado acionário de 2008 foram devastadoras.

O Dow caiu 53 por cento de sua alta de 14.043 em outubro de 2007 para 6.594,44 em 5 de março de 2009. Ele caiu 800 pontos durante o dia de negociação em 6 de outubro de 2008, a maior queda de um dia de todos os tempos. Os investidores que perderam dinheiro ainda estão compreensivelmente assustados com essa experiência. Para mais informações, consulte Dow Closing History .

No início de 2016, os preços das ações despencaram. Os investidores perderam trilhões e alguns países entraram em recessão . Isso seguiu as perdas em 2015, onde quase 70% de todos os investidores americanos perderam dinheiro. Segundo alguns, foi o pior ano para as ações desde 2008. Quase 1.000 fundos de hedge fecharam e os títulos de alto risco entraram em colapso. (Fonte: "Será que 2016 trará a próxima grande depressão?", Charisma News, 1 de janeiro de 2016.)

Preços do Petróleo

Os preços do petróleo também foram voláteis. Eles subiram para US $ 50 o barril após despencarem para uma baixa de 13 anos de US $ 26,55 / barril em janeiro de 2016. Isso foi apenas 18 meses depois de uma alta de US $ 100,26 / barril em junho de 2014. Os preços do petróleo foram empurrados para baixo por um aumento na oferta dos EUA produtores de óleo de xisto e a força do dólar dos EUA . A volatilidade faz as pessoas quererem economizar, caso os preços disparem novamente. Antes, veja Previsão do Preço do Petróleo .

A crise financeira de 2008

Terceiro, a crise financeira de 2008 enfraqueceu a estrutura da economia.

Isso significa que ele enfrenta tensões globais futuras sem sua resiliência normal.

O colapso imobiliário foi pior na recessão do que a Grande Depressão. Os preços caíram 31,8%, de seu pico de US $ 229 mil em junho de 2007 para US $ 156,1 mil em fevereiro de 2011. Eles caíram 24% durante a depressão. Nos estágios iniciais da recuperação, as execuções hipotecárias representavam 30% de todas as vendas de imóveis residenciais. Muitos proprietários estavam de cabeça para baixo em suas hipotecas. Eles não podiam vender suas casas ou refinanciar para aproveitar as baixas taxas de juros . O colapso da habitação foi causado por financiamento hipotecário dependente de títulos lastreados em hipotecas . Depois de 2008, os bancos literalmente pararam de comprá-los no mercado secundário . Como resultado, 90% de todas as hipotecas eram garantidas pela Fannie Mae ou pela Freddie Mac . O governo assumiu a propriedade, mas os bancos ainda não estão emprestando sem garantias da Fannie ou da Freddie.

Com efeito, o governo federal ainda está apoiando o mercado imobiliário dos EUA. Veja um resumo sobre a crise da hipoteca subprime .

Crédito comercial congelou. A demanda por qualquer tipo de papel comercial garantido por ativos desapareceu. O pânico sobre o valor dessas obrigações de dívida comercializada levou à crise do setor financeiro, causando a intervenção do Federal Reserve e do Tesouro. Os governos do mundo intervieram para fornecer toda a liquidez para mercados de crédito congelados. A dívida dos EUA foi rebaixada e a Europa não está muito melhor. Pior, todo esse acréscimo à oferta de dinheiro não entrou na economia regular. Os bancos sentavam-se em dinheiro, sem vontade de emprestar. Eles pagaram o resgate de US $ 700 bilhões. É sobre isso. Essa situação só está melhorando agora.

Política Monetária Expansiva e Reserva Federal

Em quarto lugar, o Federal Reserve (Fed , o banco central americano) esgotou suas ferramentas de política monetária expansionistas usuais para combater a crise financeira. Acabou com a flexibilização quantitativa , mas isso significa apenas que não está adicionando ao seu balanço inchado. Ele continua rolando os US $ 4 trilhões em dívidas dos EUA que comprou para esse programa. A taxa de fundos federais é de 1,75%. O FOMC aumentará novamente em 2018 e 2019. Ele quer atingir a taxa normal de 2%. Até lá, o Fed tem menos poder de fogo para a próxima crise financeira.

Quinto, é improvável que o governo federal venha em socorro com gastos de estímulo, como fez em 2009. A dívida de US $ 21 trilhões significa que o Congresso poderia preferir cortar gastos .

Seis razões pelas quais a depressão poderia ocorrer novamente

1. Acidentes de mercado de ações podem causar depressões, eliminando as economias da vida do investidor. Se as pessoas tiverem dinheiro emprestado para investir, elas serão forçadas a vender tudo o que tiverem para pagar os empréstimos. Derivativos tornam qualquer acidente ainda pior com essa alavancagem. As falhas também dificultam que as empresas levantem os fundos necessários para crescer. Finalmente, um crash no mercado de ações pode destruir a confiança necessária para fazer a economia funcionar novamente.
2. Os preços mais baixos da habitação e as execuções hipotecárias resultantes totalizaram pelo menos US $ 1 trilhão em perdas para bancos, fundos de hedge e outros proprietários de hipotecas subprime no mercado secundário. Os bancos continuam a acumular dinheiro mesmo que os preços das moradias tenham aumentado. Eles ainda estão digerindo as perdas de um milhão de execuções hipotecárias.
3. O crédito comercial é necessário para as empresas, para que elas possam continuar sendo executadas diariamente. Sem crédito, as pequenas empresas não podem crescer, sufocando os 65% de todos os novos empregos que eles fornecem.
4. Quase-falências bancárias assustaram os depositantes a sacar seu dinheiro. Embora a FDIC assegure esses depósitos, alguns ficaram preocupados que essa agência também ficaria sem dinheiro. Os bancos comerciais dependem dos depósitos dos consumidores para financiar seus negócios diários, bem como fazer empréstimos.
5. Os altos preços do petróleo podem voltar quando os produtores de xisto dos EUA forem forçados a sair do mercado. Milhões de empregos foram perdidos quando os preços do petróleo despencaram. Ao mesmo tempo, muitos consumidores compraram carros novos e SUVs quando os preços do gás estavam baixos. Eles serão afetados quando os preços aumentarem novamente.
6. A deflação é uma ameaça ainda maior. Uma razão pela qual o Fed não quer elevar as taxas é porque a inflação ainda não atingiu sua meta de aumento de 2% nos preços anuais. Os baixos preços do petróleo e do gás tiveram um impacto deflacionário. Então, tem um aumento de 25% no dólar americano. Isso deprime os preços de importação. Essas pressões deflacionárias parecem um benefício para os consumidores. Mas eles tornam difícil para as empresas aumentar os salários. O resultado poderia ser uma espiral descendente. Isso é semelhante ao que aconteceu na Grande Depressão.

Sete razões pelas quais a depressão não vai reincidir

1. As quedas nos preços das ações não ultrapassaram 11% em um dia, ou 30% em um ano. O pontapé inicial para a Depressão foi o crash do mercado de ações de 1929 . Perto do mercado de ações na terça-feira negra , o Dow caiu 25% em apenas quatro dias.
2. Os preços da habitação e as execuções hipotecárias recuperaram. As taxas de aluguel são relativamente altas, o que trouxe investidores de volta ao mercado imobiliário. Agora que a confiança foi restaurada, os preços da habitação continuarão a subir. O duto de encerramento, que parecia interminável, desapareceu.
3. O crédito comercial foi o mais afetado. Os bancos centrais do mundo injetaram grande parte da liquidez necessária. Com efeito, eles substituíram o próprio sistema financeiro.
4. A política monetária é expansionista, ao contrário das políticas monetárias contracionistas que causaram a Grande Depressão . Durante a recessão no verão de 1929, o Fed reduziu a oferta de moeda em 30%. Aumentou a taxa de fundos do Fed para defender o valor do dólar . Sem liquidez, os bancos entraram em colapso, forçando as pessoas a remover todos os fundos e colocá-los sob o colchão, causando um colapso econômico . O FDIC ajuda a evitar corridas bancárias, garantindo depósitos . O Fed disse que manterá a taxa dos Fed Funds em quase zero até 2012. Essa certeza acalma os mercados e fornece liquidez necessária.
5. Os preços do petróleo estão subindo. Mas mesmo a US $ 85 por barril, eles se traduzem em preços de gás que ainda são menos da metade do que os europeus pagam , graças aos altos impostos sobre o gás. A Opep preferiria devolver o preço do petróleo à sua vantagem de US $ 70 por barril, uma vez que tenha falido os produtores de xisto dos EUA. Isso reduzirá a volatilidade do preço do petróleo. A OPEP quer impedir que seu inimigo, o Irã e outros, explorem suas reservas de petróleo e desenvolvam combustíveis alternativos .
6. A produção econômica caiu 4 por cento de sua alta de US $ 14,4 trilhões no segundo trimestre de 2008 para a baixa de US $ 13,9 trilhões um ano depois. Caiu 25 por cento durante a Grande Depressão. Recuperou-se para US $ 18 trilhões.
7. Há uma grande diferença entre uma recessão e uma depressão . Mesmo que ocorra outra Grande Recessão, é improvável que ela se transforme em uma depressão global.

Resultado

A economia dos EUA vivia com dinheiro emprestado há muito tempo. A crise financeira assustou empresas e famílias. É por isso que o crescimento nessa recuperação é mais lento do que nos anteriores. Você está testemunhando uma desalavancagem gradual. Isso continuará por algum tempo. Nos Estados Unidos, Europa e Japão, isso é agravado pela demografia. Esses países têm populações envelhecidas. Os idosos não precisam gastar tanto em moradia, carros e móveis quanto os jovens que estão começando uma família. Mas essa desalavancagem é improvável que seja suficiente para causar uma depressão mundial. Isso é graças ao crescimento na China , na Índia e em outros países de mercados emergentes que têm reservas de caixa excedentes e populações mais jovens.

O que é bom para a economia pode não ser necessariamente bom para você - e vice-versa. Quando a economia é incerta, é hora de ficar na defensiva. A única maneira de fazer isso é aumentar sua renda e reduzir seus gastos. Dessa forma, você terá dinheiro para reduzir sua dívida. Depois disso, certifique-se de ter uma almofada e depois acumule suas economias. O melhor investimento ainda é um portfólio diversificado .

Se possível, certifique-se de ter um diploma universitário. A educação é a grande divisão nessa sociedade - a taxa de desemprego dos formandos é metade da média. Embora a habitação seja historicamente barata, assim como as taxas de juros , apenas compre uma casa que você possa facilmente comprar. Quanto menor a casa, menos mobília você terá que comprar para preenchê-la. A economia provavelmente evitará outra Grande Depressão, mas de qualquer forma, você estará em melhor posição para enfrentá-la.