Um olhar detalhado em um dos índices internacionais mais populares
ETF vs. Fundo Mútuo
O fundo mútuo Vanguard Total International Stock Index e o ETF compartilham o mesmo índice subjacente, mas envolvem diferentes níveis de comissões, custos de negociação, implicações fiscais e outras considerações.
O ETF do Vanguard Total International Stock Index é negociado sob o símbolo VXUS com uma taxa de despesa de 0,11% que é 90% menor do que a média do setor. Como ETF, o fundo incorre em uma pequena comissão de corretagem quando compra e vende e pode negociar com desconto ou prêmio sobre o valor patrimonial líquido. O resultado é que os ETFs são mais eficientes em impostos e são mais facilmente comprados e vendidos no mercado aberto.
O fundo mútuo Vanguard Total International Stock Index é negociado sob o símbolo VGTSX com um índice de despesa de 0,18%. Como um fundo mútuo, ele não incorre em comissões ou custos de spread e sempre negocia com seu valor patrimonial líquido. A desvantagem é que os fundos mútuos são menos eficientes em termos fiscais e têm mais restrições sobre compra e venda em comparação com os ETFs.
Cavando no portfólio
O Índice de Ações Internacionais da Vanguard oferece 43,2% de exposição à Europa , 30,2% de exposição à região da Ásia-Pacífico , 18,9% de exposição a mercados emergentes e 7,1% de exposição a mercados fora dos EUA.
América do Norte, em 31 de janeiro de 2017. Em termos de exposição da indústria, o índice concentra-se em serviços financeiros (21%), industriais (12%), consumidores cíclicos (11%), consumidores defensivos (9%), tecnologia ( 9 por cento) e materiais básicos (9 por cento). Outros setores como energia, telecomunicações e imóveis são responsáveis pelo restante do portfólio.
Os investidores devem ter em mente que o portfólio é ponderado pela capitalização de mercado, o que significa que o portfólio se concentra nas maiores empresas do mundo. Na verdade, os componentes do índice têm uma capitalização de mercado média de US $ 23 bilhões, com apenas 16% de exposição a ações de capitalização média e 4% de exposição a ações de pequena capitalização. Isso poderia limitar os benefícios da diversificação de manter classes de ativos menores que não se movem em conjunto com os mercados globais.
Despesas e Fatores de Risco
Os fundos do Vanguard Total International Stock Index têm índices de despesas significativamente mais baixos do que fundos com participações semelhantes. A versão do fundo mútuo do índice oferece uma relação de despesas que pode economizar mais de US $ 2.000 para cada US $ 10.000 investidos ao longo de um período de 10 anos em relação aos fundos concorrentes.
Minimizar as taxas é extremamente importante, uma vez que cada dólar pago não é apenas perdido, mas os investidores perdem os juros compostos desse dólar ao longo do tempo. Por exemplo, investir US $ 100.000 em um fundo que gere um retorno anual de 6% com uma taxa de 0,9% contra uma taxa de 0,25% perderá quase US $ 100.000 em um período de 30 anos. O Vanguard Total International Stock Index está entre os fundos internacionais mais atraentes devido aos seus baixos custos em comparação com os fundos concorrentes.
Os investidores também devem considerar outros fatores de risco em potencial. Por exemplo, as dez maiores holdings representam mais de 8% da carteira, o que significa que essas empresas podem ter um impacto superdimensionado em todo o fundo. O fundo também é altamente concentrado em ações européias - com mais de 40% de exposição - o que significa que qualquer problema na Europa pode afetar negativamente todo o fundo.
Alternativas a considerar
Muitos fundos diferentes fornecem exposição a mercados internacionais, incluindo fundos internacionais (que excluem os EUA) e fundos mundiais (que incluem os EUA). Os investidores que procuram diversificar uma carteira nacional podem querer considerar os fundos internacionais, enquanto aqueles que procuram um fundo all-in-one devem dar uma olhada em todos os fundos mundiais. O Vanguard Total International Stock Index é um fundo internacional que exclui os EUA, embora a Vanguard também ofereça fundos mundiais como o ETF Vanguard Total World Stock (símbolo VT).
O fundo mais comparável ao fundo Vanguard Total International Stock Index é o maior ETF ex-US Vanguard FTSE All-World (VEU), que tem aproximadamente o dobro dos ativos, mas um índice de despesas um pouco maior de 0,15% contra 0,11%. A principal diferença entre os dois é que o ETF Vanguard FTSE All-World ex-US não inclui qualquer exposição de pequena capitalização, tem maior concentração no setor de serviços financeiros e tem um pouco mais de diversificação geográfica nos mercados emergentes.
Alguns outros ETFs a serem considerados incluem:
- iShares Core MSCI Total das Ações Internacionais ETF (IXUS).
- iShares MSCI ACWI ex-US ETF (ACWX).
- SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI).
The Bottom Line
Com mais de 6 mil participações, o índice oferece exposição diversificada a ações de médio e grande porte em todo o mundo, com uma relação de despesas significativamente inferior à média do setor. Os investidores devem ter em mente, no entanto, que há muitas opções para escolher e selecionar o ETF ou fundo mútuo que é certo para sua situação individual .