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O recorde de baixa do dólar foi de 71,58 em 22 de abril de 2008. Isso foi logo após a falência do banco Bear Stearns . Naquela época, os investidores fugiram para o euro porque achavam que a crise financeira estava limitada aos Estados Unidos.
Um dólar forte também pode significar que a taxa do dólar aumentou durante um curto período. O dólar se fortaleceu 25% entre julho de 2014 e março de 2015.
Por que o dólar é tão forte agora?
O dólar é tão forte por três razões. Em primeiro lugar, o Fed encerrou sua política monetária expansiva à medida que a economia melhorava. Parou de aumentar o suprimento de dinheiro . Isso restringiu a oferta do dólar e aumentou seu valor.
O Fed também elevou as taxas de juros em dezembro de 2015. Isso fortaleceu o valor do dólar. Isso significa que as notas do Tesouro americano atrairiam taxas de juros mais altas no curto prazo. Isso aumentou a demanda por dólares. Os poupadores ganharam uma maior taxa de retorno sobre os depósitos em dólares do que os depósitos em euros, que pagaram taxas de juros mais baixas.
Em segundo lugar, o Banco Central Europeu reduziu o valor do euro, fazendo o oposto. A instabilidade política na União Européia também enfraqueceu o euro. Aqui está a conversão do dólar e sua história .
O dólar automaticamente se fortalece quando o euro enfraquece. Isso porque o euro representa 57,6% do valor do USDX.
Portanto, o que quer que torne o euro mais fraco tornará o dólar mais forte e vice-versa. Cada uma das outras moedas no USDX tem menos influência no valor do dólar.
Finalmente, os comerciantes forex intensificaram a força do dólar. Eles usaram alavancagem para enfraquecer ainda mais o euro e fortalecer o dólar.
Este é o cronograma do que aconteceu de 2014 a 2016.
2014 : Em janeiro , o Fed começou a reduzir seu programa de flexibilização quantitativa . O dólar permaneceu na faixa de negociação de 2013 de cerca de 80 para os primeiros seis meses de 2013. Da mesma forma, o euro foi negociado em torno de US $ 1,3767. Em fevereiro , as forças pró-ocidentais na Ucrânia derrubaram seu governo, semeando a crise da Ucrânia . Em março , a Rússia anexou a península da Criméia na Ucrânia. Em abril, enviou forças para apoiar os separatistas pró-russos no leste da Ucrânia. Também em março, o Fed anunciou que buscaria elevar a taxa dos fed funds em meados de 2015.
Em 4 de setembro , o BCE anunciou que começaria sua versão do QE. Em novembro , o BCE acrescentou que manteria as baixas taxas de juros.
Em dezembro , o euro caiu para US $ 1,21, com os investidores temendo que a crise da dívida grega forçaria a Grécia a sair da zona do euro. Como resultado, o dólar se fortaleceu para 90,03 até o final do ano.
(Fonte: "Euro cai para nove anos de baixa", The Wall Street Journal, 6 de janeiro de 2014).
2015: Em janeiro , o BCE anunciou que iniciaria o QE em março. Em 12 de março , começou a comprar títulos. O euro caiu para US $ 1,0524 (uma baixa de 12 anos) em 13 de março. Quando o euro caiu, o dólar subiu. O USDX atingiu uma alta de 52 semanas de 100.390 em 13 de março de 2015. O dólar subiu 25% em relação a sua baixa de 11 de julho de 2014, de 80.187. Encerrou o ano em 98,01.
Ao longo de 2015, os analistas previram que o euro cairia em paridade (US $ 1,00). Como resultado, os fundos de hedge e outros comerciantes de forex começaram a encurtar o euro. Entre eles estão a Bridgewater Associates, a Tudor Investment, a Brevan Howard, a Moore Capital Management, a Caxton Associates e o Gavea Fund. (Fonte: "Como o Smart Money é configurado para uma subida de taxa", CNBC, 23 de março de 2015.)
Os comerciantes que encurtaram o euro os venderam no mercado à vista.
Isso significava que eles prometeram comprá-los no futuro para substituir a moeda que eles emprestaram de seus corretores de forex. Eles esperavam que o valor do euro caísse durante esse período. Se assim for, eles embolsaram a diferença como lucro. Para mais, veja Como Curta o Euro .
Outro fator que impulsionou a força do dólar em 2015 foi a desaceleração da economia chinesa . Potenciais problemas de crédito assustaram os investidores para o porto seguro do dólar. Para mais, veja Como a China influencia o dólar americano?
Em dezembro, o Federal Open Market Committee elevou a taxa dos fed funds para 0,25.
2016: Em janeiro e fevereiro, o Dow caiu para 15.660,18. Ele reagiu a taxas de juros mais elevadas do Fed. Os investidores não gostaram da queda dos preços do petróleo , da desvalorização do yuan e da turbulência no mercado de ações da China .
Índice de Força do Dólar
O índice do dólar dos EUA é a medida comum para a força do dólar. Este é um composto que mede o valor do dólar contra as seis moedas mais amplamente negociadas. Todas essas moedas usam uma taxa de câmbio flexível. A quantidade de comércio que eles têm com os Estados Unidos determina a taxa de câmbio e o peso de cada moeda. Isso captura o risco que as empresas dos EUA têm para essas moedas.
| Moeda | Símbolo | País | Peso |
|---|---|---|---|
| Euro | EUR | Zona euro | 57,6% |
| Iene | JPY | Japão | 13,6% |
| Libra | GBP | Grã Bretanha | 11,9% |
| Dólar | CAD | Canadá | 9,1% |
| Krona | SEK | Dinamarca | 4,2% |
| Franco | CHG | Suíça | 3,6% |
Previsão do dólar americano
A longo prazo, o grande rácio da dívida dos EUA em relação ao PIB reduzirá a taxa do dólar. Antes da crise financeira, foi exatamente isso que aconteceu. Como a dívida dos EUA cresceu, o valor do dólar caiu.
Durante a crise, os investidores colocaram seu dinheiro em Treasurys ultra-seguros dos EUA. Isso aumentou o valor do dólar. Também reduziu as taxas de juros de longo prazo. Isso combinado com a política monetária e fiscal expansionista para fortalecer a economia dos EUA. Isso atraiu mais investidores para os Treasurys.