Curta o euro a maneira fácil com ETFs
Os investidores podem comprar o euro como uma maneira de apostar na melhoria da economia da zona do euro, já que o valor da moeda está atrelado a taxas de juros que tendem a subir quando a economia está indo bem.
Em contraste, os investidores podem querer vender em baixa o euro como uma maneira de lucrar com o declínio quando as taxas de juros estão caindo e a moeda está valendo menos. Os investidores também podem querer ir longo ou curto do euro como uma forma de proteger suas carteiras contra os riscos cambiais .
A venda a descoberto do euro é tradicionalmente conseguida tomando emprestado um determinado número de euros, com um acordo para os recomprar no futuro, e trocando-os imediatamente por uma moeda diferente. Quando o valor do euro cai em relação à moeda trocada, o custo de recompra dos euros é menor, e um lucro é percebido quando o negócio é fechado.
Neste artigo, vamos dar uma olhada mais de perto em como os investidores internacionais podem vender a descoberto o euro, a fim de aproveitar um potencial declínio no valor.
Razões para Curar o Euro
A venda a descoberto do euro é essencialmente uma aposta de que o valor do euro cairá em relação a outras moedas em todo o mundo.
O valor das moedas pode flutuar devido a uma variedade de fatores econômicos e políticos diferentes. Mas há alguns denominadores comuns que muitas vezes levam a problemas para um país e sua moeda.
As razões mais comuns para um declínio na avaliação de moeda são:
- Dívida e Déficits . Os países que têm altos déficits em conta corrente e têm uma alta quantidade de dívida em relação ao seu produto interno bruto (PIB) são frequentemente alvos de quedas de moeda.
- Aumento da inflação . O aumento das taxas de inflação pode marginalizar a avaliação de uma moeda, sugerindo que a moeda do país pode ser instável ou incontrolável.
- Taxas de juros . As taxas de juros em queda geralmente têm um efeito negativo na avaliação da moeda, enquanto o aumento das taxas de juros geralmente impulsiona as valorizações da moeda.
- Incerteza Países sem um plano ou método para enfrentar problemas econômicos podem enfrentar uma crise cambial quando traders e investidores perdem a confiança.
Como Curto o Euro com ETFs
A maneira mais óbvia de vender a descoberto o euro é nos mercados de câmbio, indo um par de moedas como o EUR / USD. As três moedas mais comuns para encurtar o euro são o dólar americano (USD), o iene japonês (JPY) e o franco suíço (CHF). O par de moedas EUR / USD é o comércio mais popular do mundo, mas o franco suíço e o iene japonês são amplamente considerados como portos-seguros.
No entanto, a alavancagem necessária nos mercados de câmbio dificulta a manutenção de uma posição de longo prazo. Como resultado, os investidores internacionais com um prazo de longo prazo estão em melhor situação usando fundos negociados em bolsa (ETFs) que possuem alavancagem embutida e representam menos risco.
Os dois ETFs mais comuns para reduzir o euro são:
- ETF ProShares UltraShort Euro (NYSE: EUO)
- Vetores de mercado Double Short Euro ETN (NYSE: DDR)
Os investidores também podem vender ou adquirir opções de venda contra os ETFs com uma posição comprada no euro. Semelhante ao cenário de câmbio, a venda a descoberto de um ETF envolve a tomada de empréstimos de ações e a venda imediata com o acordo de recompra (idealmente a um preço mais baixo). Enquanto isso, as opções de venda são direitos para vender o ETF que se tornam mais valiosos quando o preço do título cai.
Aqui estão quatro ETFs que são compridos do euro:
- CurrencyShares Euro Trust (NYSE: FXE)
- WisdomTree Dreyfus Euro (NYSE: EU)
- Ultra Euro ProShares (NYSE: ULE)
- Vetores de mercado Double Long Euro ETN (NYSE: URR)
Riscos de venda a descoberto
A venda a descoberto envolve um alto nível de risco, porque há um potencial ilimitado de perdas. Enquanto a desvantagem de uma moeda é limitada a zero, uma moeda tem um potencial upside ilimitado que cria o potencial para perdas ilimitadas.
Ou seja, você pode perder mais do que você investiu em primeiro lugar. Os investidores devem ter em mente esses riscos quando estão encurtando a moeda real, sabendo que os ETFs ultra-curtos experimentam prejuízos semelhantes amplificados quando a moeda aumenta de valor.
Principais pontos de destino
- Há muitas razões pelas quais os investidores podem querer vender a descoberto o euro, incluindo uma aposta no declínio da moeda ou como uma maneira de proteger sua carteira contra os riscos cambiais.
- O shorting do euro é tradicionalmente obtido através de um número definido de euros e trocando-os imediatamente por uma moeda diferente, com o objetivo de recomprá-lo a uma valorização relativa mais baixa.
- A maneira mais fácil de vender em baixa o euro é usar ETFs com alavancagem embutida, uma vez que os mercados de câmbio exigem alavancagem e experiência significativas.