Os vendedores a descoberto, como o mercado os conhece, procuram o melhor estoque para vender.
Os vendedores a descoberto vendem ações que não possuem com a crença de que cairão de preço no futuro próximo. Quando o preço cai, eles podem comprar as ações pelo preço mais baixo, embolsar o lucro e devolver as ações ao proprietário original.
Este é um ótimo país ou o que?
Veja como funciona a venda a descoberto. Digamos que você acredite que o mercado tem um preço muito caro para os Kumquats Amalgamados e que ele deve cair bastante.
Vendendo Curto
Você liga para seu corretor e diz que quer “abreviar” 300 ações de Kumquats Amalgamados. Seu corretor exigirá que você tenha uma conta de margem, o que significa que você deve atender aos requisitos de crédito e depósito.
Sua corretora venderá então 300 ações da Amalgamated Kumquats fora de seu estoque ou “emprestará” as ações de outro cliente ou de outro corretor.
Seu corretor só pode fazer a venda "curta" em um "uptick", o que significa que o estoque deve estar subindo. Isso é para impedir que um monte de vendedores a descoberto saltem sobre ações em baixa e reduzam ainda mais o preço.
Seu corretor deposita o dinheiro da venda em sua conta para a proteção do proprietário original das ações. Você normalmente não ganhará juros sobre esse dinheiro e se a ação pagar um dividendo durante esse período, você deverá ao proprietário.
Como funciona
Se a ação cair da maneira que você previu, você poderá comprar 300 ações pelo preço mais baixo e substituir as ações emprestadas. A diferença entre o que você vendeu a ação e o que você comprou é o seu lucro. Por exemplo:
Você tem 300 ações a US $ 45 por ação. Seu corretor deposita $ 13.500 em sua conta.
Duas semanas depois, o preço caiu para US $ 35 por ação. Você instruir seu corretor para "cobrir" o seu curto ou comprar 300 ações para substituir aqueles que você vendeu.
Seu corretor compra 300 ações a US $ 35 por ação e deduz US $ 10.500 de sua conta para pagar as ações. O corretor substitui as ações emprestadas e você tem um lucro de US $ 3.000 (US $ 13.500 - US $ 10.500 = US $ 3.000). Eu ignorei as comissões e assim por diante para manter a matemática simples.
Por estar certo, você embolsa um lucro de US $ 3.000 em um tempo muito curto. No entanto, o que acontece se você estiver errado? Este é o lado negro da venda a descoberto.
O mesmo cenário de shorting: você baixa 300 ações a $ 35 por $ 13.500. No entanto, em vez de cair como toda razão e lógica sugere, o estoque sobe e se eleva rapidamente.
Antes que você perceba, o estoque está em US $ 55 por ação. Você recebe uma ligação do seu corretor, que está ficando nervoso. Sua conta de venda a descoberto é uma conta de margem e, se o estoque for muito alto, você terá que depositar mais dinheiro ou cobrir o curto com a compra do estoque.
Você decide cortar suas perdas e cobrir o curto, comprando as ações a US $ 55 por ação por US $ 16.500. Como você tem apenas US $ 13.500,00 em sua conta, você precisa obter outros US $ 3.000,00 do seu bolso para acertar as coisas.
Você sofre uma perda de US $ 3.000.
Quais são os riscos?
Como você pode ver, a venda a descoberto pode oferecer lucros rápidos, mas também altos riscos . A vantagem de usar as ações de outra pessoa para ganhar dinheiro traz a oportunidade de lucros extraordinários e a possibilidade de desastre financeiro. Aqui estão alguns dos riscos:
- Obviamente, se o preço subir, você pode perder dinheiro. Se um grande número de vendedores a descoberto tentar cobrir suas posições em um estoque, isso pode aumentar ainda mais o preço. Isso é um aperto curto.
- Você está apostando contra a história do mercado, que está em alta. Isso certamente não é verdade em ações individuais; no entanto, um mercado altista ativo pode elevar até mesmo ações marginais.
- Não há como prever com precisão quando um estoque vai cair (ou subir). O valor que o mercado coloca em uma ação nem sempre corresponde às suas métricas.
Adicione a essa mistura, a questão do tempo e torna-se problemático prever quando uma ação vai cair. Os investidores de longo prazo podem esperar que uma ação aumente. Um vendedor curto geralmente não tem esse luxo.
Como escolher calções
Como você escolhe ações para curto? Alguns usam as mesmas técnicas que você escolheria os vencedores, basta olhar para a parte inferior da lista em vez do topo.
A chave é encontrar ações que pareçam vulneráveis a notícias iminentes ou que tenham fundamentos fracos. Outros candidatos podem ser empresas que são a “última moda”, já que os consumidores tendem a esquecer essas coisas amanhã.
Conclusão
A venda a descoberto não é para novos investidores . De fato, muitos sugerem que não está investindo, mas sim especulando. Não se sinta atraído pela possibilidade de dinheiro fácil, porque não está lá. O potencial de perda é maior que o potencial de sucesso.