Tipos de fundo de obrigações para vencer as taxas de juros e inflação
Durante décadas, os preços dos títulos subiram, o que foi positivo para os retornos dos fundos mútuos. Mas nos últimos anos, à medida que as taxas de juros começaram a subir de suas baixas históricas, o mercado altista de títulos terminou.
Mas isso não significa que os fundos de bônus não são uma parte importante de um portfólio diversificado e certamente não significa uma queda prolongada nos preços dos títulos ou nos fundos de bônus.
Os investidores simplesmente precisam encontrar os melhores fundos de títulos em um ambiente de taxa de juros crescente e entender quais fundos de títulos melhoram contra a inflação. Conhecer o básico sobre quais fundos têm melhor desempenho e quais fundos têm pior desempenho antes e durante as altas taxas de juros e inflação é uma habilidade crucial para o investidor de fundos mútuos de títulos.
Como os títulos estão relacionados a taxas de juros e inflação
As razões pelas quais os títulos são sensíveis às taxas de juros e à inflação são muitas vezes complexas demais e, portanto, mais difíceis de entender. Para simplificar os principais conceitos que você precisa conhecer para criar o melhor portfólio de fundos mútuos , aqui estão os principais pontos:
- O Federal Reserve Board aumenta as taxas de juros quando teme que a inflação seja resultado de uma economia em crescimento. Por outro lado, eles reduzirão as taxas de juros para combater a deflação e / ou desacelerar a economia . Este artigo é sobre os melhores fundos de obrigações para o aumento das taxas de juros ...
- Essas taxas mais altas, chamadas de Federal Funds Rate , cobradas dos bancos pelo Federal Reserve aumentam os custos de empréstimos (o custo do dinheiro) para os bancos, o que indiretamente os empurra a repassar esses custos para seus clientes, como consumidores individuais, corporações e outros bancos. Em outras palavras, os juros cobrados sobre a maioria dos tipos de empréstimos aumentarão depois que o Fed aumentar suas taxas.
- Obrigações são essencialmente empréstimos. Se as taxas de juros prevalecentes sobre empréstimos, incluindo títulos, estão subindo, os investidores em títulos tendem a exigir que os títulos de maior rendimento ganhem mais dinheiro com seus investimentos em títulos.
- Quando os investidores em títulos são mais atraídos pelos novos títulos que pagam juros mais altos, os títulos mais antigos que pagam juros mais baixos se tornam menos atraentes para os investidores. Por que comprar um título que paga 6,00% quando você pode obter um título semelhante que paga 6,50%? Portanto, quando os investidores em títulos querem vender seus títulos mais antigos que pagam taxas de juros mais baixas, eles são forçados a vender o título por um preço mais baixo do que compraram, porque o investidor irá querer um desconto para aceitar a menor taxa de juros.
Em resumo, os preços dos títulos movem-se na direção oposta às taxas de juros, devido ao efeito que as novas taxas têm sobre os títulos antigos. Quando as taxas de juros estão subindo, os novos rendimentos dos títulos são mais altos e mais atraentes para os investidores, enquanto os títulos antigos com rendimentos mais baixos são menos atraentes, forçando os preços a baixarem.
Se tudo isso ainda é difícil de entender, não se preocupe! Você é normal! Tudo o que você realmente precisa lembrar é que o aumento das taxas de juros equivale a preços mais baixos dos títulos .
Exemplo de como as taxas de juros crescentes afetam títulos
Outro ponto importante a ser entendido sobre a relação entre os preços dos títulos e as taxas de juros é que os títulos com vencimentos mais longos são mais sensíveis às taxas de juros do que os títulos com vencimentos mais curtos.
Por exemplo, se as taxas de juros estão subindo, quem quer possuir os títulos pagando juros menores por períodos de tempo ainda maiores? Quanto maior o prazo, maior o risco de taxa de juros .
Um exemplo simples aqui é com certificados de depósito (CDs) . Quando os novos CDs saem com maior rendimento, o investidor de CD quer substituir o antigo pelo novo. Além disso, o experiente investidor de CD vai comprar CDs com vencimentos mais curtos (ou seja, um ano ou menos) se eles esperam que as taxas continuem subindo no próximo ano. O investimento em títulos em um ambiente de taxa de juros crescente segue a mesma lógica.
Melhores fundos de obrigações para aumento das taxas de juros e inflação
Agora que você sabe o básico sobre títulos e taxas de juros, aqui estão alguns tipos específicos de fundos de títulos que podem fazer melhor do que outros em um ambiente de aumento de taxas de juros e inflação:
- Títulos de Curto Prazo: O aumento das taxas de juros faz com que os preços dos títulos caiam, mas quanto mais longo o vencimento, mais os preços vão cair. Portanto, o oposto é verdadeiro: títulos de vencimentos mais curtos se sairão melhor do que aqueles com vencimentos mais longos em um ambiente de taxa de juros crescente por causa de seus preços. No entanto, tenha em mente que "fazer melhor" ainda pode significar a queda dos preços, embora o declínio seja geralmente menos grave. Alguns fundos de bônus que funcionam bem incluem PIMCO Low Duration D (PLDDX) e Vanguard Short-term Bond Index (VBISX).
- Títulos de prazo intermediário: embora os vencimentos sejam mais longos com esses fundos, nenhum investidor realmente sabe o que as taxas de juros e a inflação farão. Portanto, os fundos de títulos de prazo intermediário podem fornecer uma boa opção de meio -termo para investidores que, sabiamente, optam por não prever o que o mercado de títulos fará no curto prazo. Por exemplo, mesmo os melhores gestores de fundos acreditavam que a inflação (e os preços mais baixos dos títulos) retornariam em 2011, o que traria taxas de juros mais altas e tornaria os títulos de curto prazo mais atraentes. Eles estavam errados e os gestores de fundos perderam para indexar fundos , como o VBIARD, que bateu 99% de todos os outros fundos de obrigações de médio prazo em 2011. Os fundos de obrigações geralmente não baixavam o preço por um período integral. ano civil até 2013. Você também pode tentar uma abordagem mais diversificada com um índice de mercado de títulos total Exchange Traded Fund (ETF), como o Aggregate Bond da iShares Barclay (AGG).
- Títulos Protegidos por Inflação: Também conhecidos como Títulos de Tesouro Protegidos pela Inflação (TIPS), esses fundos de títulos podem se dar bem antes e durante os ambientes inflacionários, que muitas vezes coincidem com o aumento das taxas de juros e economias em crescimento. Um fundo de destaque para o TIPS é o VPSS.
Em resumo, os melhores fundos de obrigações para o aumento das taxas de juros não são garantias de retornos positivos nesse tipo de ambiente econômico, mas esses tipos de fundos de obrigações têm menor risco de taxa de juros do que a maioria dos outros tipos de fundos de obrigações.
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