Guia do Investidor Inteligente para Reconhecer e Preparar para o Urso
Compreensão do mercado de ações e ciclos econômicos
Não há um sino mágico que toca quando um mercado de baixa para as ações começa. É isso que torna o timing do mercado complicado e geralmente não é uma estratégia de investimento recomendada.
Mas você não tem que cronometrar o mercado no sentido absoluto para minimizar o risco quando um declínio parece estar no horizonte. Além disso, não é uma boa ideia sair completamente de ações e títulos e entrar em caixa, porque é quase impossível adivinhar a melhor hora para voltar.
Então, onde é que alguém começa a tomar as melhores decisões de planejamento para investir em um mercado de baixa? Se você entender a diferença entre os ciclos econômicos e de mercado e como eles estão relacionados ao desempenho do investimento, você pode determinar as melhores estratégias de timing e estrutura de portfólio que funcionam para você.
Por exemplo, você pode querer começar a preparar sua carteira para um mercado de urso antes de começar, em vez de esperar até que você saiba que certas ações estão oficialmente em um mercado de baixa. Você não quer se preparar para a tempestade quando já está em cima de você, porque fazer mudanças neste momento pode potencialmente fazer mais mal do que bem.
O que é um mercado de urso?
Antes de planejar um mercado de baixa, é importante entender sua natureza. A maioria dos investidores tem uma compreensão básica do termo, mas qual é a definição de mercado de baixa e quanto tempo dura?
Um mercado de baixa pode ser definido como um período prolongado de tempo durante o qual os preços de títulos de investimento estão geralmente em declínio.
Mais comumente, o termo bear market descreve um ambiente negativo para as ações, mas o termo também pode se referir a outros títulos de investimento, como títulos ou commodities.
A duração do período de preços geralmente em declínio é chamada de duração . Historicamente, as durações do mercado de urso variaram de aproximadamente três meses até mais de três anos. A maioria das durações do mercado de urso é mais do que um ano, mas menos de dois anos.
Não lute contra o Fed!
Com exceção da retrospectiva, ninguém sabe exatamente quando um mercado de urso começa. Mas uma pista que diz que um novo mercado está se aproximando é quando o Federal Reserve começa a aumentar as taxas de juros novamente após um período de baixa.
Você pode ter ouvido o velho mantra de investimento: " Não lute contra o Fed ". O que isto significa é que os investidores podem fazer bem em permanecer totalmente investidos (até sua respectiva tolerância a riscos, é claro) quando o Federal Reserve está ativamente diminuindo as taxas de juros ou mantendo-as baixas. Nesse ambiente, as empresas podem tomar dinheiro emprestado a taxas baixas, o que muitas vezes se traduz em mais lucro à medida que investem o dinheiro emprestado em tecnologia, ou simplesmente refinanciam a dívida de taxas mais altas para taxas mais baixas.
Mas quando o Fed começa a aumentar as taxas, isso significa que a economia está saudável e amadurecendo, o que normalmente ocorre no final de um ciclo de crescimento (e, portanto, mais próximo de um mercado em baixa e uma recessão).
Um mercado altista de ações, portanto, tipicamente atinge o pico antes que a economia atinja o pico. Isso porque o mercado de ações é um mecanismo voltado para o futuro, um "mecanismo de desconto" e um "principal indicador econômico". Em outras palavras, o mercado de ações começará a declinar antes de ser anunciado oficialmente que a economia está em recessão. Em termos simples, os preços das ações hoje refletem o melhor palpite dos investidores quanto às condições do futuro próximo, enquanto os economistas e o Fed rememoram o passado recente para adivinhar a saúde econômica atual.
Agora, considere que a duração média (duração) de um mercado de baixa é de um ano. No momento em que os economistas anunciam a notícia de que uma recessão começou, o mercado de baixa já pode ter entrado em vigor por três ou quatro meses, e se o declínio do mercado estiver abaixo da média, o pior pode ter passado.
Em outras palavras, um novo mercado de baixa para as ações pode começar mesmo quando a economia continua a crescer e um novo mercado em alta pode começar antes que a recessão termine oficialmente.
Veja a relação P / E no índice S & P 500
Embora este não seja um meio consistente e preciso de prever flutuações no mercado acionário de curto prazo, a relação preço / lucro , também conhecida simplesmente como "P / E", do S & P 500 Index pode ser usada como um barômetro geral para determinar se os estoques pode ser sobrecomprado ou sobrevendido. Simplificando, se você aprender a interpretar o valor global das ações usando o índice P / L no S & P 500, poderá obter insights sobre o valor e, portanto, sobre a direção futura dos preços das ações.
Para referência, a relação P / E média para ações desde a década de 1870 foi de aproximadamente 15,00. Isso significa que, se você pegar o preço médio das ações de grande capitalização no Índice S & P 500 e dividir esse preço coletivo pelos respectivos ganhos médios, obtém o P / L para o que a maioria dos investidores chama de "mercado". Se este P / E é significativamente maior do que 15.00, é razoável esperar que os preços das ações caiam em algum ponto e se o P / E for menor, você pode esperar que os preços subam.
Uma maneira simples de obter o índice P / E do Índice S & P 500 é por meio de uma simples pesquisa no Google ou por meio de uma cotação online de qualquer um dos melhores fundos do S & P 500 Index .
Mantenha um equilíbrio inteligente com alocação de ativos táticos
Antes de obter os fundos reais para investir em um mercado de baixa, considere como você pode estruturar sua carteira como um todo. Esta é a parte tática da construção de portfólio.
Como você já sabe, não é aconselhável tentar sincronizar o mercado entrando e saindo de fundos mútuos de ações e títulos, mas pode ser inteligente fazer pequenos e deliberados passos ajustando a alocação de ativos de sua carteira.
A alocação de ativos é o maior fator de influência no desempenho total do portfólio, especialmente durante longos períodos de tempo. Portanto, um investidor pode ser apenas médio na seleção de investimentos, mas bom em alocação de ativos táticos e ter maior desempenho, comparado aos investidores técnicos e fundamentais que podem ser bons em seleção de investimentos, mas têm um timing ruim com alocação de ativos.
Aqui está um exemplo de alocação tática de ativos : digamos que você veja sinais clássicos de um mercado altista em alta, como índices P / E altos e taxas de juros crescentes, e um novo mercado em baixa parece estar no horizonte. Você pode então começar a reduzir a exposição a fundos de ações mais arriscados e a sua alocação de ações em geral e começar a construir suas posições de fundos de bônus e do mercado financeiro.
Vamos supor também que sua alocação de alvos (ou "normal") seja 65% de fundos de ações, 30% de fundos de bônus e 5% de caixa / fundos do mercado monetário. Uma vez que você vê índices P / E em níveis elevados, novos recordes nos principais índices de mercado e taxas de juros em alta, você pode recuar em 50% das ações, 30% em títulos e 20% em dinheiro. Tudo o que resta são os tipos reais de fundos mútuos que podem ajudar a reduzir o risco de mercado de seu portfólio geral.
Para saber mais sobre as melhores opções de investimento de fundos mútuos durante um mercado de urso, leia quais fundos mútuos são os melhores em um mercado de urso?