Como o mercado de ações e os ciclos econômicos estão relacionados
Por exemplo, você sabia que um mercado altista de ações tipicamente atinge o pico antes da alta da economia? Em outras palavras, um novo mercado de baixa para as ações pode começar mesmo quando a economia continua a crescer. Na verdade, quando o Federal Reserve anunciar oficialmente que uma recessão começou, pode ser um bom momento para se tornar mais agressivo e começar a investir mais do seu investimento em ações.
Este artigo explica por que o mercado de ações e a economia atingem o pico e a baixa em momentos diferentes e como você pode estruturar um portfólio para maximizar retornos. No entanto, lembre-se de que o tempo no mercado, ao contrário do timing do mercado, é a melhor estratégia de investimento para a maioria dos investidores.
Definindo e diferenciando 'o mercado' e 'a economia'
Todos os investidores, que incluem indivíduos, gestores de ativos, fundos de pensão, bancos, seguradoras, apenas para citar alguns, compõem e influenciam coletivamente o que a maioria chama de "mercado". Tecnicamente, o mercado se refere ao mercado de capitais , que é um mercado para os investidores comprarem e venderem títulos de investimento, como ações, títulos e fundos mútuos .
Quando você ouve ou lê sobre uma referência à "economia", ela geralmente se refere ao que compõe um sistema econômico, que inclui consumidores, indústria, corporações, instituições financeiras e governo.
Em termos simples, a economia é uma referência para o ambiente financeiro geral, mais frequentemente o dos Estados Unidos (economia dos EUA), a menos que especificamente referenciado como "a economia global", que incluiria todos os países do mundo.
O mercado de ações olha para frente, a economia olha para trás
Agora, com as formalidades fora do caminho, pense no que os investidores estão fazendo que influenciam o mercado: eles estão estudando todas as informações disponíveis sobre as condições atuais, inclusive econômicas, mas principalmente a saúde financeira das corporações e do indivíduo (consumidor).
Os investidores também estão ansiosos e estimam os preços das ações hoje com base em expectativas razoáveis sobre o futuro, digamos de 3 a 6 meses à frente. É por isso que o mercado de ações tem sido chamado de "mecanismo prospectivo" ou "mecanismo de desconto". Se algo inesperado aparecer, seja positivo ou negativo, os preços das ações reagirão (ou serão "descontados") de acordo. Esta é também uma premissa básica da Hipótese do Mercado Eficiente (EMH) .
Em contraste com o mercado e os investidores, a economia, ou, mais precisamente, os economistas, olha para trás. Eles estão analisando dados históricos, geralmente de um a três meses atrás, para fornecer medidas de saúde econômica. Por exemplo, se uma recessão econômica começou hoje, não seria relatada por economistas com certeza por pelo menos um mês (ou até mesmo três meses ou mais, se você levar em consideração suas revisões).
Agora, considere que a duração média (duração) de um mercado de baixa é de um ano. Até o momento economistas anunciam a notícia de que uma recessão começou, o mercado de urso já pode ter sido em vigor por três ou quatro meses, e se é abaixo da média na duração, pode ser hora de começar a comprar de volta em ações.
Da mesma forma, uma vez que os economistas anunciam que a recessão terminou e que um novo período de crescimento econômico começou, um mercado em alta para as ações pode já ter meses de idade.
É por isso que o mercado de ações tem sido chamado de "principal indicador econômico" porque pode (mas nem sempre) prever a direção futura de curto prazo para a economia.
Estratégias de tempo com mercado de ações e ciclos econômicos
Agora que você sabe como o mercado de ações e os ciclos econômicos se relacionam no tempo (o mercado leva cerca de três meses), você pode começar a pensar em estratégias que funcionem em determinados momentos. Por exemplo, quando os economistas anunciaram que uma recessão começou, você pode esperar que o Federal Reserve inicie políticas para reduzir as taxas de juros, o que empurrará os preços dos títulos para cima. Você pode querer aumentar a exposição a títulos neste momento. Em contraste, você pode decidir diminuir a exposição a títulos quando os economistas declararem que a recessão terminou, porque os preços dos títulos cairão quando as taxas de juros começarem a subir novamente.
Os estágios iniciais da recuperação econômica podem ser o melhor momento para investir em ações de pequena capitalização e ações de valor, porque geralmente estão em melhor posição para se recuperar de dificuldades econômicas. Durante os estágios finais do ciclo econômico, os estoques de crescimento geralmente se saem bem. Isso faz parte da premissa por trás do investimento momentâneo .
Desafios e Precauções com o Market Timing
Embora a relação entre o mercado de ações e a economia possa ser simplificada em um artigo de mil palavras, o timing do mercado pode ser incrivelmente complexo e, portanto, tolo para a maioria dos investidores. Não há um sino mágico que é tocado quando é hora de entrar ou sair dos estoques. Para a maioria dos investidores, a estratégia comprar e manter funciona bem, especialmente quando combinada com a média do custo do dólar .
Se você quiser usar os melhores elementos de comprar e manter combinados com o tempo de mercado, você pode considerar algo chamado alocação de ativos táticos , que pode produzir melhores resultados se aplicado corretamente.
Em resumo, todo investimento incorpora algum grau de market timing. A melhor abordagem para a maioria dos investidores que desejam maximizar retornos e minimizar riscos é construir o melhor portfólio de fundos mútuos para seus próprios objetivos e tolerância a riscos.
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