Desde a década de 1980 até 2010, os fundos mútuos de títulos desfrutaram de um ambiente geralmente favorável de aumento de preços.
Mesmo o investidor inicial pode perceber como as taxas de juros foram incrivelmente altas na década de 1980 e estiveram em baixa em todos os tempos nos anos seguintes à Grande Recessão de 2007 e 2008. Como os preços dos títulos se movem na direção oposta à rentabilidade dos títulos É elementar matemática e lógica ver que os preços dos títulos aumentaram nas últimas três décadas.
O investidor de fundo mútuo moderno é sábio para aprender os fundamentos de obrigações e como fazer a própria pesquisa deles / delas. Veja como fazer isso:
Aprenda os conceitos básicos de obrigações e fundos de obrigações
Se você recebeu principalmente sua exposição de títulos com fundos mútuos de títulos, você se beneficiará aprendendo o básico de como os títulos funcionam. Um vínculo é essencialmente uma promessa de pagamento - é um empréstimo. O mutuário é uma entidade, como uma corporação, o governo dos EUA ou uma companhia pública de serviços públicos, que emite títulos para levantar capital (dinheiro) com a finalidade de financiar projetos ou para financiar as operações internas e contínuas da entidade.
Os compradores de títulos são os investidores que emprestam dinheiro à entidade, comprando títulos, em troca de pagamentos periódicos com juros.
Por exemplo, um título individual pagará juros, chamados de cupom , ao detentor do título (investidor) a uma taxa declarada por um período de tempo determinado (prazo). Se mantido até o vencimento, e o emissor do título não entrar em default, o detentor do bônus receberá todos os pagamentos de juros e 100% de seu principal de volta até o final do prazo.
Em outras palavras, a maioria dos investidores em títulos não perde o principal como pode ocorrer com os fundos mútuos - não há risco real de mercado ou risco de perda de valor e os pagamentos de juros são fixos, razão pela qual os títulos são chamados investimentos de renda fixa. Fundos mútuos de obrigações não compartilham este aspecto importante.
Entenda a diferença em obrigações e fundos mútuos de obrigações
Os fundos de obrigações são fundos mútuos que investem em obrigações. Dito de outra maneira; Um fundo de obrigações pode ser considerado um cabaz de dezenas ou centenas de obrigações subjacentes (participações) dentro de uma carteira de obrigações. A maioria dos fundos de bônus é composta por certo tipo de título, como corporativo ou governamental, e definido até o vencimento, como curto prazo (menos de 3 anos), prazo intermediário (3 a 10 anos) e longo prazo. -termo (10 anos ou mais).
Títulos individuais podem ser mantidos pelo investidor bond até o vencimento. O preço do título pode flutuar enquanto o investidor detém o título, mas o investidor pode receber 100% de seu investimento inicial (o principal) no momento do vencimento. Portanto, pode não haver "perda" de principal, desde que o investidor detenha o título até o vencimento (e a entidade emitente não perde por causa de circunstâncias extremas, como a falência).
Não é o mesmo que o modo como os fundos mútuos funcionam. Com os fundos mútuos de títulos, o investidor não detém diretamente os títulos. Portanto, os fundos obrigacionistas têm maior risco de mercado do que os títulos porque o investidor dos títulos de dívida está totalmente exposto à possibilidade de queda dos preços, enquanto o investidor pode manter seu título até o vencimento, receber juros e receber seu principal integralmente de volta no vencimento, assumindo o entidade emissora não é padrão.
Conhecer os tipos básicos de títulos (corporativo, municipal, tesouro, lixo)
Existem vários tipos diferentes de títulos, mas os tipos básicos incluem títulos corporativos, obrigações municipais, títulos do Tesouro e Junk (High Yield):
- Os títulos do Tesouro dos EUA, também conhecidos como Treasuries, são obrigações de dívida emitidas pelo Departamento do Tesouro dos Estados Unidos. Quando você compra Treasuries, você está financiando a operação do governo federal dos Estados Unidos. Em outras palavras, você está emprestando dinheiro ao governo federal. Existem quatro tipos de títulos do Tesouro: 1) Letras do Tesouro (T-Bills) com vencimento de 1 ano ou menos; 2) Notas do Tesouro (T-Notes) com vencimento em 2 a 10 anos; 3) Obrigações do Tesouro (T- Bonds), com vencimento em 20 a 30 anos e 4) Títulos de Tesouraria Protegidos pela Inflação (TIPS), que são títulos indexados à inflação.
- Títulos corporativos são obrigações de dívida emitidas por empresas com o propósito de levantar capital para projetos corporativos e outros meios de expansão da corporação emissora. Quando você compra um vínculo corporativo, está emprestando dinheiro a uma corporação, que por sua vez promete pagar a você um valor especificado de juros até a data de vencimento indicada, quando o valor original do título adquirido (o principal) é devolvido. para você, o investidor.
- Os títulos municipais são títulos emitidos por municípios do governo ou suas agências. Exemplos incluem cidades, estados e serviços públicos. As obrigações de dívida são usadas para arrecadar dinheiro para financiar a construção de escolas, parques, rodovias e outros projetos para uso público.
- Os junk bonds , também conhecidos como high yield, são títulos que têm ratings de qualidade de crédito abaixo de grau de investimento (um rating abaixo de BBB pela Standard & Poor's ou abaixo de Baa pelas agências de classificação de crédito da Moody's. A AAA é mais alta). Um título pode receber uma classificação de crédito mais baixa devido ao risco de inadimplência por parte da entidade emissora do título. Portanto, devido a esse risco relativo mais alto, as entidades emissoras desses títulos pagarão taxas de juros mais altas para compensar os investidores por assumirem o risco de comprar os títulos, daí o nome alto rendimento .
Aprenda como pesquisar e comprar títulos
Você não precisa ser um especialista para fazer sua própria pesquisa de títulos. Todo o conhecimento, terminologia e complexidade envolvidos nos mercados de títulos podem ser acessados e simplificados com um punhado de estratégias simples e alguns sites úteis. Existem analistas de títulos e agências de crédito que fazem a maior parte do trabalho para você. Portanto, o investidor de títulos só precisa saber onde procurar e como interpretar as informações que já existem.
Você pode usar sites de pesquisa de fundos mútuos para ver o que alguns dos melhores gestores de fundos mútuos estão mantendo em seus portfólios para algumas idéias. Então você pode se mover para fazer sua própria pesquisa olhando sites, como investinginbonds.com.
Evite se sobrepor e diversificar
Tal como acontece com os fundos mútuos, a sobreposição pode ocorrer com a compra de títulos de obrigações individuais. Se você tiver vários títulos diferentes em seu portfólio de títulos, talvez não seja adequadamente diversificado. Tente ter vencimentos diferentes (ou seja, 1 ano, 5 anos, 10 anos, 30 anos), tipos de títulos diferentes (ou seja, Tesouro, Municipal, Corporativo, Alto Rendimento) e indústrias diferentes entre títulos corporativos (ou seja, , saúde, manufatura, varejo).
Considere uma estrutura de portfólio central e de satélite
Mesmo que você sinta que o risco de preço dos fundos mútuos prevalecerá por algum tempo, não há razão para abandonar completamente os fundos mútuos de títulos. Por uma questão de diversidade, os investidores serão sábios em considerar a posse de pelo menos um fundo mútuo de títulos como uma "retenção" básica de renda fixa e construção em torno dele. É um tipo de "estrutura central e satélite" comum com uma carteira completa de fundos mútuos, que também incluiria fundos mútuos de ações, além de seus fundos de bônus.
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