Opção: Você paga pela opção , ou direito, de fazer a transação que deseja. Você não tem obrigação de fazê-lo.
Derivativo: A opção deriva seu valor daquele do estoque subjacente. Este valor subjacente é um dos determinantes do preço da opção.
Preço acordado: isso é conhecido como preço de exercício e não muda com o tempo, não importa o que aconteça com o preço da ação. Tem esse nome porque presumivelmente você só vai atacar quando o valor subjacente lhe der dinheiro.
Determinado período de tempo: esse é o tempo até a data acordada, conhecida como a data de expiração . É quando sua opção expira. Você pode exercer sua opção no preço de exercício a qualquer momento até a data de vencimento. Na Europa , você só pode exercê-lo exatamente na data de expiração.
Existem três outros componentes que determinam o preço da opção. Primeiro, está implícita a volatilidade . Se os traders pensarem que o preço do ativo subjacente irá balançar descontroladamente e, portanto, ser mais volátil, ele aumentará o preço da opção. Em segundo lugar, é dividendos. Se eles forem pagos pelo estoque subjacente, ele aumentará ligeiramente o preço das opções. Em terceiro lugar, são as taxas de juros. Aqui, novamente, se eles forem altos, o preço das opções aumentará um pouco, porque os títulos estão competindo com as opções para o investimento.
Dois tipos principais de opções
Os fundos de hedge e outros traders usam opções para comprar e vender ações ou commodities sem realmente possuí-las.
O direito de compra é chamado de opção de compra ou chamada. Uma opção de compra é "in the money" quando o preço de exercício está abaixo do valor do estoque subjacente. Isso significa que, se você comprasse a opção e vendesse as ações hoje, ganharia dinheiro.
Muitas pessoas defendem o uso de opções de compra como uma maneira de baixo risco de investir em ações . Isso porque você só pode perder o custo da opção em si, que geralmente é muito menor que o preço de exercício ou o valor subjacente. No entanto, o tempo até a expiração é o grande risco. Isso é porque você basicamente está apostando que o estoque vai fazer o que quiser no horário. Isso é chamado de timing do mercado e é praticamente impossível.
Com uma opção de venda, ou simplesmente uma opção de compra, você compra o direito de vender suas ações pelo preço de exercício a qualquer momento até o dia da expiração. Em outras palavras, você comprou a opção de vendê-lo. Uma opção de venda é "em dinheiro" quando o preço de exercício está acima do valor do estoque subjacente. Isso significa que, se você comprasse a opção de vender e comprasse a ação hoje, ganharia dinheiro porque seu preço de compra era menor do que preço de venda.
Semanais
A maioria dos contratos de opção é de um mês ou mais. No entanto, os contratos que duram apenas uma semana se tornaram cada vez mais populares desde que o Chicago Board Options Exchange os criou em 2005. Existem mais de 400 tipos de contratos disponíveis em ações como Apple e Facebook, índices como o Russell 2000 e câmbio. fundos negociados como o óleo dos Estados Unidos.
Os fundos de hedge e outros comerciantes os compram para apostar em eventos de curto prazo. Outros os vendem para levantar dinheiro, arrecadando US $ 500.000 a cada semana em prêmios. Enquanto eles estiverem no lado direito do comércio, isso não afetará o mercado. No entanto, em uma crise, eles poderiam aumentar a volatilidade de uma ação, sendo forçados a comprar milhões de ações para cobrir as opções. (Fonte: Steven M. Sears, "Semana forte em um mercado fraco", Barron's , 217 de abril de 2015.)
Também conhecido como: stock options, Futures Options