A diferença entre ETNs e ETFs

ETNs são uma variação dos ETFs

Um ETF é um fundo negociado em bolsa e, se você estiver neste site, há muitas informações e artigos sobre esse tipo de investimento. No entanto, há uma variação dos ETFs conhecidos como ETNs, notas negociadas em bolsa. Se você está interessado em ETFs, então você deve saber sobre ETNs também.

O que é um ETN?

Os ETNs são produtos de investimento estruturados que são emitidos por um grande banco ou provedor como notas de dívida sênior.

Isso difere de um ETF que consiste em uma garantia real ou, às vezes, derivativos de commodities ou moedas, como futuros, contratos e opções .

Quando um investidor compra um ETN, ele ou ela está comprando um produto de dívida semelhante a um título. Os termos do contrato de dívida são determinados pela estrutura do ETN. Quando um investidor compra um ETF, ele está comprando um ativo como uma ação ou índice. Como os ETNs são respaldados por um banco com alta classificação de crédito, eles são produtos bastante seguros. No entanto, as notas não estão sem risco de crédito, apenas um nível mais baixo.

Tipos de ETNs

A partir de hoje, existem quatro tipos principais de ETNs. De acordo com o Barclays, o principal fornecedor ETN, existem ETNs de commodities, moedas, mercados emergentes e estratégias. Os ETNs de commodities incluem categorias como energia, petróleo e metais . ETNs de moeda incluem o euro, a libra esterlina e o iene japonês. Um exemplo de uma nota de mercado emergente é o ETN do Índice da Índia e existem ETNs estratégicos ligados ao desempenho do Índice de Compra e Venda da S & P 500.

Como eles são taxados

Assim como os ETFs, os ETNs têm uma vantagem fiscal . Quaisquer lucros na compra ou venda da nota não são realizados até a transação de fechamento real, que é quando os impostos de ganho de capital são incorridos. No entanto, no caso dos ETFs de commodities , a vantagem fiscal não é tão prevalente, uma vez que os impostos sobre ganhos de capital são incorridos quando se rolam futuros de commodities.

No caso de ETNs de mercadorias, isso não é um problema.

Os ETNs possuem erros de rastreamento?

A resposta curta é não. Os ETNs são tratados como contratos pré-pagos, o que elimina quaisquer erros de rastreamento. Um investidor que possui uma nota é prometido uma taxa de retorno contratada pelo banco emissor. Com um ETF, os fundos são projetados para emular e indexar (sem tentar superar), mas nem sempre são planejados. Essa diferença é conhecida como erro de rastreamento do ETF.

Riscos Envolvidos

ETNs e ETFs têm certos riscos , no entanto, os riscos são diferentes. O maior risco de um ETN é o risco de crédito. Enquanto um banco emissor como o Barclays tem uma classificação de crédito alta da Standard and Poor's, isso não significa que seja infalível. Grandes bancos despencaram antes. Portanto, se algo acontecer ao banco emissor, seu ETN poderá ser padronizado.

O outro risco está associado à liquidez. Há muito mais ETFs no mundo dos investimentos do que os ETNs. Pelo menos a partir de agora. Isso significa que a negociação dentro e fora das posições ETN pode não ser tão fácil. Se você precisar fechar ou abrir um ETN, pode haver alguma dificuldade devido à falta de volume de negociação.

Considerando ETNs para seu portfólio

Antes de fazer qualquer investimento , enfatizo a realização de sua devida diligência e a análise completa de sua pesquisa.

Uma maneira de começar é observando como os ETNs são executados. Aqui estão alguns ETNs que você pode ficar de olho.

• GSC - GS Connect S & P GSCI Enhanced Commodity Total Return Strategy Index ETN
• ERO - iPath EUR / USD Taxa de Câmbio ETN
• AYT - Estratégia Global de Mercados Emergentes do Barclays (GEMS) Asia 8 Index ETN

E para ver todos os ETN em ação, não procure mais do que esta lista de ETNs

E tenha em mente que, embora os ETNs possam ser atraentes, eles têm seus riscos. Como todos os investimentos, certifique-se de pesquisar cuidadosamente cada nota antes de fazer qualquer negociação. Veja como eles reagem a diferentes condições de mercado. Entenda o que está em cada nota, especialmente os ETNs alavancados e inversos, que geralmente contêm derivados.

E se você tiver dúvidas ou preocupações sobre quaisquer ETNs nesta lista, não deixe de consultar um profissional financeiro, como um corretor ou seu consultor financeiro ou planejador.

No entanto, depois de ter concluído a sua devida diligência, então boa sorte com todos os seus negócios nestas notas ou quaisquer outras.