Descubra como as taxas do ETF são deduzidas e como elas afetam o desempenho
A principal razão pela qual os investidores de ETF devem estar cientes das taxas antes de comprar é porque as baixas despesas são uma das principais vantagens dos ETFs . Como a maioria dos ETFs rastreiam um índice de referência, como o S & P 500 , os melhores ETFs para comprar geralmente são aqueles com as menores despesas.
O índice de despesas e como funcionam as taxas do ETF
Ao pesquisar ou consultar informações sobre ETFs ou fundos mútuos, uma das informações mais proeminentes que você verá deverá ser o que é chamado de índice de despesas .
O índice de despesas, expresso como uma porcentagem, é uma taxa de administração que é deduzida dos ativos do fundo. Por exemplo, um ETF ou fundo mútuo que tenha uma relação de despesa de 0,50 por cento deduziria metade de um por cento dos ativos do fundo numa base anual. Fazendo as contas para você, uma taxa de despesa de 0,50% se traduz em despesas de US $ 5 para cada US $ 1.000 investidos.
As taxas do ETF são deduzidas para pagar os custos administrativos e operacionais do fundo. O investidor receberá o retorno total do ETF, menos as despesas. Por exemplo, se o retorno total do fundo (antes das despesas) durante um ano for de 10,00%, e o índice de despesas for de 0,50%, o retorno líquido ao investidor (após as despesas) seria de 9,50%.
Portanto, semelhante aos fundos mútuos, as taxas do ETF incluídas no índice de despesas não são deduzidas ou retiradas diretamente da conta do investidor; essas taxas são retiradas dos ativos do fundo antes de serem incluídas nos ativos dos investidores (a ciência exata do processo de taxas do ETF é um pouco mais complexa do que isso e, portanto, a explicação é simplificada para fins educacionais).
Por que as taxas de ETF importam
Como a maioria dos ETFs é gerenciada passivamente , suas taxas de despesas tendem a ser muito menores em comparação com a maioria dos fundos mútuos. Em outras palavras, como os ETFs simplesmente rastreiam um índice de referência, não há necessidade de um administrador de fundos para pesquisar, analisar ou negociar títulos e, uma vez que essas atividades são eliminadas, o custo de operação do fundo é drasticamente reduzido.
A razão pela qual os ETFs se tornaram mais populares nos últimos anos é a mesma razão pela qual a Vanguard Investments é a maior empresa de fundos mútuos do mundo: os investidores descobriram que taxas mais baixas se traduzem em retornos mais elevados no longo prazo. Além disso, os gerentes ativos são humanos e tendem a cometer erros, o que contribui para sua desvantagem em relação aos ETFs e aos fundos mútuos gerenciados passivamente.
As taxas de despesas típicas para fundos mútuos variam de cerca de 0,50% a 2,00%, enquanto as taxas de ETF variam de 0,05% a cerca de 1,00%. Portanto, os ETFs de menor custo geralmente têm taxas de despesas mais baixas do que os fundos mútuos de índice de custo mais baixo.
Por exemplo, um dos ETFs mais comercializados é o SPDR S & P 500 (SPY), que tem uma relação de despesa de apenas 0,09%. O fundo mútuo mais popular de seu tipo é o Vanguard 500 Index (VFINX), que tem uma relação de despesas de 0,14%.
Uma vez que ambos os fundos rastreiam passivamente o S & P 500, um investidor altamente consciente das taxas poderia manter o SPY, o que seria esperado que tivesse retornos ligeiramente maiores no longo prazo (e essa leve vantagem no desempenho historicamente se manteve).
Taxas ETF e escolhendo os melhores fundos
Os ETFs que têm as taxas mais baixas nem sempre são os melhores fundos para comprar. Antes de comprar um ETF, certifique-se de fazer comparações entre maçãs. Por exemplo, certifique-se de que os ETFs que você está comparando acompanham o mesmo índice. Também ajuda a analisar o histórico de desempenho e os ativos totais do fundo.
O desempenho é importante por causa de algo chamado erro de rastreamento, que é uma medida da eficácia de um fundo de índice na replicação ou "correspondência" do desempenho do índice de referência. Se o fundo não acompanhar de perto o índice, as baixas taxas podem não compensar o suficiente para fazer com que o fundo supere um fundo comparável.
Portanto, não se esqueça de comparar o desempenho histórico além do índice de despesas.
O total de ativos do fundo é importante para analisar, porque ativos maiores geralmente significam maior liquidez, o que pode afetar o desempenho de um ETF, especialmente no curto prazo. Portanto, os ETFs com mais ativos são geralmente preferíveis àqueles com ativos significativamente mais baixos.
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