Definição do Investidor Credenciado, Qualificações e Finalidade
Certamente, é sábio adquirir conhecimento de investimento e aprender os fundamentos dos títulos de investimento primário, como ações , títulos e fundos mútuos . Mas se você é como a maioria das pessoas, não faz ideia do motivo pelo qual um investidor precisaria de credenciamento.
Se você quer ser um investidor credenciado ou acha que pode precisar de um, aqui está o que você precisa saber.
Definição do Investidor Credenciado
Um investidor credenciado é uma pessoa ou instituição que atende a determinados requisitos para fins de compra de valores mobiliários que não são oferecidos ao público em geral. Mais especificamente, a Securities Exchange Commission (SEC) , em sua definição sumária de investidor credenciado, exige que "uma empresa que ofereça ou venda seus valores mobiliários registre os títulos junto à SEC ou encontre uma isenção dos requisitos de registro". Uma dessas isenções é vender títulos a um investidor credenciado.
Qualificações de Investidores Credenciados
A definição da SEC de investidor credenciado é apresentada na Regra 501 do Regulamento D. Aqui estão os principais pontos dessa definição, ou o que podemos nos referir como as qualificações de um investidor credenciado, na Regra 501:
- Um banco ou qualquer corretor ou revendedor registrado de acordo com a seção 15 do Securities Exchange Act of 1934 ou qualquer companhia de seguros conforme definido na seção 2 (a) (13) da Lei;
- Uma empresa de investimento registrada nos termos da Lei de Sociedades de Investimento de 1940 ou uma empresa de desenvolvimento de negócios conforme definido na seção 2 (a) (48) dessa Lei;
- Uma Empresa de Investimento para Pequenas Empresas licenciada pela Administração de Pequenas Empresas dos EUA sob a seção 301 (c) ou (d) da Lei de Investimentos para Pequenas Empresas de 1958;
- Um plano estabelecido e mantido por um estado, suas subdivisões políticas, ou qualquer agência ou instrumentalidade de um estado ou de suas subdivisões políticas, para o benefício de seus empregados, se tal plano tiver ativos totais superiores a US $ 5.000.000;
- Um plano de benefícios do empregado dentro do significado da Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria de 1974 se a decisão de investimento for feita por um plano fiduciário, conforme definido na seção 3 (21) de tal ato, que é um banco, associação de poupança e empréstimo, companhia de seguros, ou consultor de investimento registrado, ou se o plano de benefícios do empregado tiver ativos totais superiores a US $ 5.000.000 ou, se for um plano autônomo, com decisões de investimento tomadas exclusivamente por pessoas que sejam investidores credenciados.
Para simplificar o acima exposto, um investidor credenciado pode geralmente ser um banco, corretora, conselheiro de investimento registrado (RIA) , alguns planos de aposentadoria patrocinados pelo empregador e alguns fundos fiduciários .
Para ser um investidor credenciado no nível individual, uma pessoa deve ter uma renda anual de US $ 200.000, ou US $ 300.000 em conjunto, nos últimos dois anos consecutivos e ser capaz de demonstrar que esse nível de renda continuará. Um indivíduo também pode ser considerado um investidor credenciado se tiver um patrimônio líquido superior a US $ 1 milhão, individualmente ou em conjunto com seu cônjuge.
A SEC também permite indivíduos que sejam um sócio geral, diretor executivo ou diretor para o emissor de valores mobiliários não registrados.
Em alguns casos, se uma pessoa puder demonstrar educação e experiência com valores mobiliários não registrados, ela poderá ser considerada um investidor credenciado.
Qual é o objetivo dos investidores credenciados?
Como você pode imaginar, existem muitas regras, regulamentos e camadas de papelada complexas para vender valores mobiliários ao público investidor em geral. Para contornar isso e acomodar grandes instituições financeiras, a SEC permite isenções especiais. Como os investidores credenciados devem atender a um padrão rígido que exige amplo conhecimento e experiência em mercados de capitais, a SEC pode relaxar algumas de suas regras rígidas para a venda de títulos. Em outras palavras, o propósito principal da SEC é proteger o investidor cotidiano e permitir que a isenção do investidor acreditado pelo menos crie uma camada suficiente e protetora entre títulos de investimento potencialmente complexos e o público investidor em geral.
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