Aprenda como usar o desvio padrão com fundos mútuos
Definição de Desvio Padrão - Fundos Mútuos
O desvio padrão é uma medida estatística que mostra quanta variação existe da média aritmética (média simples).
Os investidores descrevem o desvio padrão como a volatilidade dos retornos dos fundos mútuos anteriores.
Em termos simples, um desvio padrão maior indica maior volatilidade, o que significa que o desempenho do fundo mútuo oscilou acima da média, mas também significativamente abaixo dele. Portanto, muitos investidores usam os termos volatilidade e desvio padrão de forma intercambiável.
Exemplo de Desvio Padrão com Fundos Mútuos
Se XYZ fundo mútuo tem um retorno médio anual (média) de 8% e um desvio padrão de 3%, então um investidor pode esperar o retorno do fundo entre 5% e 11% 68% do tempo (um desvio padrão da média - 8% - 3% e 8% + 3%) e entre 2% e 14% 95% do tempo (dois desvios padrão da média - 8% - 6% e 8% + 6%) .
Mas tenha em mente que o desvio padrão é mais útil ao analisar o desempenho passado de um fundo mútuo isoladamente. Os investidores detentores de vários fundos mútuos não podem obter o desvio padrão médio de sua carteira para calcular a volatilidade esperada de sua carteira.
Para encontrar o desvio padrão de uma carteira de ativos múltiplos, um investidor precisaria levar em conta a correlação de cada fundo, bem como o desvio padrão. Em outras palavras, a volatilidade (desvio padrão) de uma carteira é uma função de como cada fundo da carteira se move em relação a cada outro fundo na carteira.
Você deve usar o desvio padrão ao analisar fundos mútuos?
O desvio padrão do desempenho histórico do fundo mútuo é usado pelos investidores na tentativa de prever uma série de retornos para vários fundos mútuos. Embora sua utilidade em medir a volatilidade do desempenho passado possa fornecer um indicador da volatilidade futura e possa, portanto, ajudar um investidor a evitar o erro de comprar um fundo mútuo que seja muito agressivo, a volatilidade de um único fundo mútuo não é necessariamente uma preocupação no portfólio construção.
Na verdade, os fundos que tiveram períodos anteriores de extrema volatilidade podem ser complementares a outros fundos da carteira que ajudam a equilibrar as flutuações do fundo agressivo. Se os retornos de longo prazo forem altos o suficiente para justificar as flutuações de curto prazo, e o investidor entender e aceitar o risco, os fundos voláteis podem fornecer uma finalidade valiosa.
Aqui estão os links para as principais medidas estatísticas de fundos mútuos: Beta , R-quadrado , Alfa , Índice de Sharpe , Índice de Despesas e Índice de Custo de Impostos .