O problema é que não investimos para trás; investimos para a frente e há mais para analisar um fundo mútuo do que analisar o desempenho passado. De fato, os melhores indicadores do desempenho futuro incluem fatores ignorados por muitos investidores.
Existem outros fatores importantes, como a posse do gestor , a proporção de despesas , a taxa de rotatividade e a eficiência fiscal para analisar e comparar antes de comprar um fundo mútuo:
Analise o desempenho do fundo mútuo
Se você pretende analisar os retornos históricos, precisa fazer isso corretamente. O desempenho passado não garante resultados futuros, mas importa quando se analisa fundos geridos ativamente . No entanto, muitos investidores são pegos na armadilha de perseguir o desempenho, comprando constantemente os fundos que têm melhor desempenho e vendendo os que estão com o pior desempenho. Esta é apenas outra forma de mercado que garante que um investidor estará constantemente comprando em alta e vendendo em baixa - o oposto do comportamento sábio do investidor. Ao analisar o desempenho passado, concentre-se mais nos retornos de 5 e 10 anos, pois esses prazos são uma indicação maior da habilidade de um gestor de recursos em navegar pelo ambiente econômico em constante mudança.
Analise a posse do gerente
Se você se sente atraído pelos retornos de 5 e 10 anos de um fundo mútuo, pode ser um erro comprar ações desse fundo se o gerente estiver no comando por um ano. Isso indica que o gerente anterior é responsável pelo forte desempenho de longo prazo, mas o novo gerente não provou a si mesmo.
Da mesma forma, você não descartaria um fundo se os retornos de 10 anos parecessem ruins, em comparação com outros tipos de fundos , se o desempenho de 5 anos parece bom e o mandato do gerente é de 5 anos. Nesse caso, o gerente atual deve receber crédito pelos retornos de 5 anos, mas não receber a culpa pelo período de 10 anos. Em resumo, certifique-se de que os períodos de tempo que você está analisando coincidam com o mandato do gerente atual. Você também pode querer evitar completamente fundos com mandato de gestor há menos de 3 anos.
Procure por uma baixa razão de despesa:
Despesas baixas dão a um fundo uma vantagem inicial em relação a fundos similares com taxas de despesas mais altas. Em outras palavras, as despesas relativas mais altas são um empecilho para o desempenho. Por exemplo, todas as outras coisas sendo iguais, um fundo mútuo com um índice de despesas de 0,50 tem uma vantagem poderosa sobre um fundo comparável com um índice de despesa de 1,00.
Se ambos os fundos tivessem retornos brutos (antes de despesas) de 10,00% em um determinado ano, o primeiro fundo teria um retorno líquido (após despesas) para o investidor de 9,50% e o segundo fundo teria um retorno líquido de 9,00%. Pequenas economias se transformam em grandes economias ao longo do tempo.
Concedido, um gestor de fundos pode produzir resultados sólidos em curtos períodos de tempo (menos de 5 anos) com altas despesas relativas, mas esse desempenho fora do prazo é difícil de ser alcançado consistentemente por longos períodos de tempo (mais de 5 anos).
É por isso que os investidores escolhem fundos de índices : os gastos são baixos e os retornos de longo prazo tendem a uma média maior do que a maioria dos fundos administrados ativamente.
Procure por uma baixa taxa de rotatividade:
O volume de negócios de um fundo representa a percentagem das participações do fundo que foram substituídas durante o ano anterior. Por exemplo, se um fundo mútuo investir em 100 ações diferentes e 50 delas forem substituídas durante um ano, a taxa de rotatividade será de 50%. O volume de negócios está relacionado com o rácio de despesas porque o comércio relativo elevado (compra e venda) traduz-se em despesas mais elevadas, como comissões de negociação e custos de pesquisa. Uma baixa taxa de rotatividade relativa também indica uma filosofia de investimento de "comprar e manter", que é geralmente preferida para investidores de longo prazo e indica convicção por parte do gestor do fundo, em oposição a uma estratégia excessiva de tempodo de mercado , -termo retorna, mas aumenta o risco de queda.
Tenha em mente a regra geral e compare os fundos com as respectivas médias de categoria porque alguns fundos, como fundos de bônus, terão naturalmente um volume de negócios maior do que a maioria dos outros tipos e categorias de fundos.
Encontrar fundos eficientes em impostos para contas tributáveis
Impostos mais baixos geralmente se traduzem em retornos mais elevados, porque você está mantendo mais do seu dinheiro e ganhando juros sobre ele enquanto você mantém o investimento. A maioria dos investidores tem pelo menos uma conta de imposto diferido, como IRA, 401 (k), 403 (b) ou anuidade, mas se você tiver uma conta de corretagem individual ou conjunta, você geralmente precisa encontrar fundos mútuos que não geram muita carga tributária de distribuições de dividendos e ganhos de capital. Por esse motivo, você pode querer evitar os fundos mútuos de dividendos e os fundos de bônus em sua conta de corretagem regular, se possível. Você pode colocar esses fundos em suas contas de impostos diferidos. Essa estratégia de manobrar e dividir os fundos em várias contas com base na eficiência tributária é chamada de localização de ativos .
Considere Fundos de Índice
Todas as diretrizes acima para analisar fundos mútuos são principalmente para a seleção de fundos gerenciados ativamente . No entanto, o processo de análise de fundos administrados passivamente é quase desnecessário, principalmente porque os fundos de índices têm, naturalmente, baixos índices de despesas e baixos índices de rotatividade, e a estabilidade do administrador não é geralmente considerada. Ao analisar os fundos de índice, convém ter certeza de que o índice de despesas é baixo porque os custos baixos são a principal vantagem desse tipo de fundo. Por exemplo, os melhores S & P 500 Index Funds também estão entre os fundos de índice de custo mais baixo. Se você usar apenas fundos de índice, convém abrir uma conta na Vanguard Investments, onde você encontrará a melhor seleção geral de fundos de índice e ETFs disponíveis em um local de fundo.
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