Como as taxas de juros são determinadas e como elas afetam sua carteira
A arma mais poderosa no arsenal do Fed é a capacidade de influenciar a direção das taxas de juros. Quando as taxas de juros estão baixas, o capital é mais fácil de adquirir. Isso pode estimular o desenvolvimento econômico porque, sendo a natureza humana o que é, quanto mais dinheiro você tem disponível, mais você provavelmente pagará por algo que quer - seja um carro ou aquela nova televisão de plasma.
Deixou desmarcado, no entanto, eo resultado é "muito dinheiro perseguindo muito poucos bens", como diz o ditado. Isso leva à inflação, pois as empresas percebem que podem cobrar preços mais altos por seus bens e serviços. De repente, você custa mais para encher o seu tanque de gasolina e geladeira.
Se as taxas de juros são muito altas, no entanto, o resultado pode ser uma recessão e, em casos extremos, deflação; o resultado disso pode ser economicamente devastador - imagine pagar sua hipoteca e perceber que, embora o saldo não tenha aumentado, vai lhe custar mais dólares em termos de poder de compra do que antes!
Como o Federal Reserve pode influenciar a direção das taxas de juros ? De uma das duas maneiras:
- Ao aumentar ou diminuir a taxa de desconto.
- Por indiretamente, influenciando a direção da taxa de fundos federais.
A taxa de desconto
A taxa de desconto é a taxa de juros que os bancos cobram quando emprestam fundos durante a noite diretamente de um dos bancos do Federal Reserve .
Quando o custo do dinheiro aumenta para o seu banco, eles vão cobrar mais como resultado. Isso torna o capital mais caro e resulta em menos empréstimos. Os gastos diminuem, tornando mais difícil o aumento dos preços; o oposto é verdadeiro quando o capital se torna mais barato devido a uma diminuição na taxa de desconto.
A taxa de fundos federais
A taxa de fundos federais é a taxa que os bancos cobram uns dos outros para empréstimos overnight. "Por que um banco emprestaria dinheiro de outro?" você pergunta. O Fed pode exigir que os bancos mantenham uma certa porcentagem de ativos na forma de dinheiro em caixa ou depositados em um dos bancos do Federal Reserve. De tempos em tempos, estabelecerá uma proporção necessária de reservas para depósitos; quando esta proporção é aumentada, mais dinheiro deve ser mantido no cofre à noite, tornando mais difícil (e caro) a aquisição de fundos. Quando a exigência de reserva é reduzida, a oferta monetária é afrouxada; porque menos dinheiro tem que ser mantido à mão, torna-se mais fácil adquirir capital.
O aumento (ou redução) do custo de aquisição de fundos é repassado aos consumidores à medida que os bancos ajustam sua taxa básica de juros (a taxa que os bancos cobram de seus melhores clientes) para compensar. A taxa básica de juros não é uniforme; O Bank of America pode ter uma taxa, enquanto o US Bank tem outra. Como resultado, o valor da taxa básica de juros mais amplamente cotado nos Estados Unidos é o encontrado no Wall Street Journal . Representa uma pesquisa dos trinta maiores bancos do país; quando vinte e três dessas instituições mudaram suas taxas prime, o WSJ responde atualizando a taxa publicada.
Isso acaba afetando sua lucratividade, porque muitos cartões de crédito, por exemplo, baseiam a taxa de juros que você paga com um prêmio acima da taxa básica de juros do WSJ.