Quais são os efeitos da inflação na economia?

Entendendo como a inflação ajuda e prejudica investidores e consumidores

Quais são os efeitos da inflação? Essa pergunta comum é frequentemente feita por novos investidores que embarcam em sua jornada rumo à independência financeira. Para garantir que estamos na mesma página, antes de mergulharmos nos efeitos da inflação, é melhor começar definindo a inflação em termos absolutos. Usado apropriadamente, e como eu o empregarei para o restante de nossa discussão, o termo inflação refere-se à depreciação do poder de compra de uma moeda fiduciária, muitas vezes resultando no aumento dos preços quando você tenta comprar itens essenciais como trigo, leite. , carne, roupas, serviços médicos, café ou eletricidade.

Em outras palavras, a inflação se refere a uma situação na qual você considera que são necessárias mais unidades monetárias - se você estiver nos Estados Unidos, seriam dólares americanos - para comprar bens e serviços do que no dia anterior ou no ano passado para comprar os mesmos bens e serviços.

Historicamente, para os investidores domésticos, uma taxa de inflação alta foi considerada algo acima da faixa anual de 3% a 4%, com o valor de 3% a 4% considerado benigno. Essa taxa, que seria uma dádiva de Deus para a maior parte do mundo, é causada por inúmeras coisas, algumas das quais têm a ver com certas vantagens monetárias e estruturais da economia dos EUA que podem não durar indefinidamente. Dito isto, durante a última década, o país experimentou um ambiente de juros historicamente baixo devido à intervenção sem precedentes no sistema monetário pelo Federal Reserve e legisladores como parte dos esforços para evitar o colapso do sistema econômico global entre 2007 e 2007. 2009, quando a bolha imobiliária atingiu o pico e implodiu, arrastando para baixo todos os tipos de classes de ativos com ela, incluindo o mercado de ações.

Ainda assim, se a história é um guia, é útil prestar atenção à inflação, porque ela está fadada a levantar a cabeça novamente em algum momento no futuro. Quais são os efeitos específicos da inflação? Por que você deveria se preocupar com o espectro que assombra a economia?

Inflação começa com dinheiro perdendo valor

Para entender os efeitos da inflação, quero que você pense em alguns números:

• Uma fatura de US $ 1,00 em 1971 tinha o mesmo poder de compra que US $ 5,95 em 2016. Ou seja, o que hoje chamamos de US $ 1,00 só compraria 16,8 centavos de dólar em mercadorias em 1971.
• Uma nota de 1,00 libras em 1971 tinha o mesmo poder de compra que as 14,00 libras em 2016. Ou seja, o que chamamos de 1,00 libras hoje só compraria bens no valor de 0,07 libras em 1971.

Como você pode ver, o principal efeito da inflação é que a moeda nominal de uma nação perde valor - são necessários mais dólares, libras esterlinas, euros, ienes ou francos suíços para comprar a mesma quantidade de mercadorias. A consequência óbvia, ou efeito, disso é que a inflação torna mais difícil para as pessoas arcarem com as necessidades básicas, para não mencionar os luxos, da vida, se seu trabalho não for capaz de acompanhar o ritmo da inflação. Isso faz com que as famílias lutem enquanto tentam acompanhar o preço de tudo, de cereais a aulas universitárias.

Como você pode ver, altas taxas de inflação podem causar grandes problemas com o passar do tempo.

Inflação transfere dinheiro de poupadores e investidores para devedores

Indo além dos efeitos básicos da inflação, você percebe que há dois outros efeitos importantes da inflação.

1. O efeito da inflação nos poupadores e investidores é que eles perdem poder de compra. Se você enterrou seu dinheiro em uma lata de café no quintal ou está no banco mais seguro do mundo, está se tornando menos valioso com o passar do tempo. Isso pode criar um incentivo para gastar dinheiro ou, sob as condições erradas, um desestímulo a investir dinheiro em coisas que de outra forma seriam boas para a civilização a longo prazo.

1. O efeito da inflação nos devedores é positivo porque os devedores podem pagar suas dívidas com dinheiro que é menos valioso. Se você devia US $ 100 mil a 5% de juros, mas a inflação de repente subiu para 20% ao ano, você está efetivamente vendo 15% de sua dívida ser paga a cada ano, totalmente grátis para você. Em algum momento, você seria capaz de obter um salário mínimo por US $ 100 por hora e destruir sua dívida.

Em termos mais claros, o efeito líquido da inflação é que ela serve para transferir dinheiro de poupadores e investidores para devedores. Ela pune aqueles que adiaram sua diversão e investem na construção de estradas, escolas, fábricas e empresas e dá sua recompensa àqueles que estão endividados. É uma grave injustiça moral, causada principalmente pelos governos que imprimem dinheiro - ou, atualmente, fazem entradas eletrônicas - para cobrir despesas que não podem ser pagas com a receita geral do Tesouro.

Mais informações sobre inflação e taxa de inflação

Para saber mais, leia O Novo Guia do Investidor para Inflação e a Taxa de Inflação , um especial que responde perguntas como:

• "O que é inflação?"
• O que causa uma alta taxa de inflação?
• Quais são os efeitos da inflação?
• O que é um índice de inflação?
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