A definição de inflação, por que é importante e como aprender mais sobre ela
A definição de inflação
Devido ao fato de que este é um site voltado para o investimento a partir de uma perspectiva de iniciante, vou escrever sobre a inflação não como um conceito puramente econômico, mas como um conceito prático e aplicado da perspectiva de um proprietário de portfólio.
Através dessa lente, a inflação refere-se a uma unidade de moeda depreciando-se em valor, de modo que são necessárias mais unidades monetárias para comprar a mesma quantidade de bens e serviços que no passado. Embora muitos investidores entendam isso instintivamente, eles invertem a cabeça e, em vez disso, referem-se à inflação como sendo um aumento no custo de coisas que são necessárias para os humanos viverem e aproveitarem a vida, como pão, manteiga, leite, queijo. , café, óleo, abrigo, roupas, serviços médicos, frango, algodão, eletrônicos, xampu e óculos de grau.
Em outras palavras, a inflação é o fenômeno do seu dinheiro comprando menos coisas para você.
Como a taxa de inflação é medida?
A taxa de inflação é tipicamente medida usando um algo conhecido como índice de inflação.
O índice de inflação mais popular nos Estados Unidos é o Índice de Preços ao Consumidor , que é uma cesta de produtos como café, vestuário, etc. Os EUA registraram taxas de inflação muito mais baixas do que o resto do mundo, na faixa de 3%. para 4% ao ano nas últimas décadas. Existem muitas causas complexas para isso, incluindo o uso do dólar americano como moeda de reserva mundial.
Existem duas causas principais de inflação e quais são os efeitos sobre os investidores?
Alguma inflação é causada porque um país imprimiu muito dinheiro ou sofreu um desastre financeiro, fazendo com que sua moeda despencasse.
Outras fontes de inflação podem ser maiores custos de insumos ou de transporte, como o gás, o que torna mais caro o envio de mercadorias para lojas de varejo, aumentando os custos para os consumidores. Os consumidores, por sua vez, têm mais dificuldade em fornecer coisas como papel higiênico, pasta de dentes, jeans, papel, carros, luminárias, móveis ... você entendeu. Nesse ponto, os consumidores exigem aumentos salariais em suas empresas, possivelmente pressionando ainda mais os lucros, o que pode levar a aumentos adicionais de preços, e o ciclo começa. É quando os economistas dizem que a inflação se tornou "embutida" na economia. Para mais informações, leia o artigo O que causa uma alta taxa de inflação? , em que eu ando através das duas fontes de uma alta taxa de inflação em mais detalhes.
Você também pode querer ler, Quais são os efeitos da inflação? entender como a inflação pode doer ou, em casos mais raros, ajudar seu patrimônio líquido. A segunda abordo com mais detalhes em um artigo chamado Profiting from Inflation no qual explico como certos tipos de empresas têm algum grau de proteção natural contra a inflação, permitindo que você mantenha seu poder de compra se investir nelas.
Embora nem sempre seja possível, são as empresas que vendem coisas como flocos de milho de marca ou talco para bebê - pense na Kellogg's ou na Johnson & Johnson - que têm o tempo mais fácil para repassar preços mais altos aos clientes e recuperar seus investimentos. Freqüentemente, mas nem sempre, essas empresas também são blue chip, que também têm outros benefícios .
Um dos maiores perigos da inflação sob a perspectiva do investidor é possuir títulos de renda fixa, como títulos . Quando você empresta dinheiro por longos períodos de tempo, está efetivamente reduzindo a moeda fiduciária em que esse empréstimo é denominado. Isso significa que suas posições de títulos corporativos , posições de títulos municipais e até, em menor grau, seus certificados de depósito e mercados financeiros perdem o poder de compra a cada ano que passa, mesmo que pareça que você tenha mais dólares da receita de juros.
Isto pode criar um forte desincentivo para poupar dinheiro , encorajando investidores e consumidores a gastarem dinheiro agora, à medida que a sua riqueza compra bens menores e inferiores ao longo do tempo. Isso também pode fazer com que os investidores cometer erros estúpidos, assumindo um risco muito grande, à medida que buscam oportunidades de retornos mais altos, que acabam levando a grandes perdas.
Existem algumas soluções possíveis para o investidor de renda fixa nesse cenário. Uma opção é comprar títulos de capitalização da Série I. Esses títulos são garantidos pelo governo dos Estados Unidos para nunca perder dinheiro e a taxa de juros é baseada em uma taxa fixa combinada e taxa de inflação que muda à medida que os preços aumentam ou diminuem. Outro investimento que vale a pena considerar são chamados TIPS ou "Títulos Protegidos pela Inflação do Tesouro". Estes são tipos especiais de Obrigações do Tesouro dos EUA que ajustam o valor de vencimento para a inflação e a deflação com base em alterações no Índice de Preços ao Consumidor.
Leia mais sobre inflação e seus investimentos
Para saber mais sobre esse assunto, leia O Novo Guia do Investidor para Inflação e a Taxa de Inflação , um especial que responde perguntas como:
- "O que é inflação?"
- O que causa uma alta taxa de inflação?
- Quais são os efeitos da inflação?
- O que é um índice de inflação?
- Por que não estamos vendo a inflação?
- Como posso calcular a taxa de inflação esperada?
- E muito mais!
É certamente um tópico fascinante e que se tornará importante novamente, eventualmente, mesmo que pareça uma lembrança distante no momento. Também é divertido aprender técnicas de análise diferentes, por exemplo, como estimar as expectativas de inflação examinando o Treasury Bond e o TIP Spreads . Para mim, como alguém que prefere esmagadoramente investimentos de capital de longo prazo, tenho a tendência de optar por negócios de alta qualidade com alto retorno sobre o capital e forte poder de precificação. É totalmente possível que a inflação abata os retornos econômicos dos investidores que possuíam ações de uma usina siderúrgica. Por outro lado, não é provável que tenha um efeito extremamente prejudicial para os proprietários de uma empresa como a McDonald's, a Diageo ou a Coca-Cola.