O que é um fundo de obrigações de curto prazo?
Os fundos de títulos de curto prazo costumam investir em títulos que vencem em um a três anos.
A quantidade limitada de tempo até o vencimento significa que o risco da taxa de juros - ou o risco de aumento das taxas de juros fará com que o valor principal do fundo caia - é baixo comparado aos títulos intermediários (aqueles que investem em títulos com vencimento de três a dez anos) e fundos de obrigações de longo prazo (dez anos ou mais). Mesmo assim, mesmo os fundos de títulos de curto prazo mais conservadores terão um pequeno grau de flutuação dos preços das ações.
Como os fundos de obrigações de curto prazo se comparam aos fundos do mercado monetário
Como os fundos de obrigações de curto prazo tendem a ser de menor risco, muitos investidores usam os fundos como uma alternativa de maior rendimento aos fundos do mercado monetário. Os fundos monetários são a opção de menor risco no espectro de risco-recompensa de renda fixa, no sentido de que possuem o menor rendimento e também o menor risco . Os fundos de títulos de curto prazo são geralmente considerados como o próximo passo da escada em termos de riscos e potencial de retorno.
Os fundos de obrigações de curto prazo são uma opção melhor do que os fundos do mercado monetário?
Eles podem ser, mas é essencial que você saiba exatamente o que está comprando. Embora os fundos de obrigações de curto prazo tenham um risco de taxa de juro baixo, podem ter outros tipos de risco, dependendo dos valores mobiliários que detêm nas suas carteiras. Muitos fundos investem em títulos corporativos de alta qualidade ou títulos lastreados em hipotecas , mas isso não é sempre o caso.
Os investidores aprenderam isso da maneira mais difícil durante a crise financeira de 2008, quando muitos fundos que colocaram dinheiro demais em títulos relacionados a hipotecas experimentaram quedas enormes nos preços de suas ações.
Simplificando, “curto prazo” não significa necessariamente “baixo risco”. Leia o material da empresa emissora com muito cuidado para garantir que os gerentes não tenham carregado o portfólio com investimentos internacionais complicados ou títulos corporativos de baixa qualidade. um esforço para aumentar os rendimentos, uma vez que estes são os tipos de títulos que podem explodir se o ambiente de investimento se deteriorar.
Além disso, tenha em mente que já faz muito tempo que o Federal Reserve aumentou as taxas de juros. Como resultado, é fácil esquecer que o bônus de curto prazo tipicamente sofrerá quedas nos preços das ações durante os períodos em que o Fed está aumentando as taxas . Os declínios serão modestos em comparação com outros tipos de fundos, mas os fundos do mercado monetário não terão qualquer desvantagem.
Dito isto, os fundos de obrigações de curto prazo podem oferecer uma vantagem de rendimento decente em relação aos fundos do mercado monetário (de metade a um por cento para quase 2%, dependendo dos seus investimentos subjacentes) - uma diferença que pode aumentar com o tempo. Como resultado, muitos investidores que estão em posição de assumir o risco adicional de títulos de curto prazo podem alocar uma parte de suas carteiras para a classe de ativos em vez de fundos do mercado monetário.
No entanto, se você precisar usar o dinheiro imediatamente (dentro de um ano) ou se tiver uma tolerância extremamente baixa ao risco , os fundos do mercado monetário são a melhor opção.
Fundos de títulos ultracurtos também são uma opção
Os investidores têm um número crescente de opções dentro do universo de fundos de obrigações ultracurtas. Os fundos normalmente investem em títulos com vencimentos entre seis meses e um ano. Isso representa uma maturidade média mais longa do que os fundos do mercado monetário, que normalmente se concentram em dívidas com vencimentos de uma semana ou menos, e fundos de obrigações de curto prazo, em que os vencimentos tendem a variar entre um e três anos. Saiba mais sobre fundos de obrigações ultracurtas aqui.
Como Investir em Obrigações de Curto Prazo
Os investidores que desejam alocar parte de seus portfólios em títulos de curto prazo têm várias opções de escolha. Além de fundos mútuos, como Vanguard Short-Term Bond Index Fundo (VBIRX), T.
O Fundo de Obrigações de Curto Prazo Rowe Price (PRWBX) e o Fundo de Investimento de Curta Duração Lord Abbett (LALDX), há um número crescente de fundos negociados em bolsa (ETFs) que se concentram no setor. Muitos fundos mútuos de títulos de curto prazo oferecem privilégios de verificação de cheques, como fazem os fundos do mercado monetário, enquanto os ETFs não. No entanto, não é recomendável que os investidores usem fundos de obrigações de curto prazo para a escrita de cheques porque cria uma dor de cabeça fiscal significativa.
Entre os maiores ETFs que investem em títulos de curto prazo estão:
- iShares Barclays 1-3 Year Treasury Bond Fund (código: SHY)
- Fundo de títulos de crédito de 1 ano do iShares Barclays (CSJ)
- VGBT de Curto Prazo Vanguarda (BSV)
- Vobrard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH)
- Fundo de Obrigações Curtas do Tesouro iShares Barclays (SHV)
- SPDR Nuveen Barclays Capital ETF de curto prazo vínculo municipal (SHM)
- Obrigação Empresarial de Curto Prazo do SPCL Barclays Capital (SCPB)
- PIMCO 1-5 Ano US TIPS Index Fund (STPZ)
- iShares S & P Curto Prazo Muni Bond Nacional (SUB)
- Barclays 0-5 Ano TIPS Bond Fund (STIP)
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