Ligações individuais: uma maior probabilidade de você receber seu principal de volta
Um fascínio do investimento de renda fixa é que, no caso da maioria dos títulos individuais, os investidores podem ter certeza de que receberão seu principal de volta ao vencimento do título. Enquanto apenas os títulos lastreados pelo governo dos EUA - Treasuries dos EUA e outros títulos lastreados pelo governo dos EUA, como títulos de capitalização - ainda apresentam segmentos de risco mais altos , apresentam baixas taxas históricas de inadimplência (não pagamento de juros ou principal) entre títulos individuais.
Isso é particularmente verdadeiro entre os problemas com as classificações de crédito mais altas.
Riscos: seu principal pode diminuir mesmo nos fundos de títulos mais seguros
Como a maioria dos títulos amadurece em seu valor total, isso significa que os investidores também podem investir em um fundo mútuo de títulos e esperar receber todas as suas ações de volta?
A resposta a essa pergunta é um simples “não”, que infelizmente pode surpreender alguns investidores. Como os fundos mútuos de ações, os fundos de bônus investem em uma carteira de vários títulos individuais. Todas as noites, as empresas de fundos avaliam o valor dos títulos em seus fundos e calculam seus valores patrimoniais líquidos ou NAVs. Como cada um de seus investimentos em títulos individuais pode ser negociado diariamente como um estoque, seus preços podem flutuar com base nas forças do mercado. Como resultado, os preços dos fundos obrigacionistas subirão e descerão juntamente com o valor dos títulos que detêm nas suas carteiras.
Consequentemente, uma compra inoportuna pode significar que um investidor terá de vender o fundo a um preço de ação menor do que pagou originalmente - com a exceção dos fundos de vencimento do alvo - a grande maioria dos fundos não amadurece a um data específica como um vínculo individual.
Isso significa que, embora um fundo possa ser investido em títulos que vencem em seu valor original, o próprio fundo não o faz.
O risco e a magnitude das flutuações principais dependem do tipo de fundo que você possui. Alguns fundos investem apenas em títulos de curto prazo altamente cotados e, nesses casos, o preço da ação pode se mostrar relativamente estável ao longo do tempo.
Outros fundos, particularmente aqueles que adotam uma abordagem mais agressiva e / ou investem em títulos de alto risco, como títulos de alto rendimento, podem sofrer flutuações substanciais nos preços das ações. Em 2008, por exemplo, as conseqüências da crise financeira fizeram com que muitas carteiras de títulos de alto rendimento perdessem entre 30% e 40% de seu valor. Os fundos que investem em dívida de mercados emergentes também estão entre as opções mais voláteis dentro da renda fixa, o que significa que as chances de perdas de curto prazo são elevadas.
Os benefícios dos fundos de obrigações
No lado positivo, os fundos oferecem maior diversificação do que a maioria dos investidores pode obter por meio de títulos individuais. Os fundos de obrigações também são geridos profissionalmente, o que alivia os investidores individuais de terem de tomar decisões por conta própria. Finalmente, os fundos são geralmente mais fáceis de comprar e gerenciar do que títulos individuais.
The Bottom Line
Se a estabilidade principal for sua principal preocupação, certifique-se de que o investimento escolhido corresponda ao seu objetivo. Embora os fundos de bônus tenham suas vantagens, os fundos - mesmo aqueles que investem em segmentos de mercado de menor risco - podem não ser apropriados para aqueles que precisam ter uma quantia específica de dinheiro disponível em uma data específica.