Os fundos de obrigações oferecem ampla diversificação em um único investimento, mas eles também não têm uma data de vencimento - o que significa que os investidores não têm garantia de que todo o seu principal estará lá em um ponto específico no futuro, como é o caso individual. títulos.
Os investidores também podem criar uma " escada " - ou uma série de títulos com datas de vencimento diferentes - de cinco ou mais títulos individuais.
Esta opção permite que o investidor gerencie o risco da taxa de juros e garanta fluxos de caixa previsíveis, e ajuda a mitigar o risco de perda do principal associado aos fundos de obrigações. No entanto, essa abordagem também resulta em um menor grau de diversificação de portfólio.
Fundos de maturidade alvo passam pela lacuna
Agora, os investidores podem atender a todas essas necessidades investindo em fundos negociados em bolsa com vencimento final ou ETFs. Esses fundos se comportam como ETFs regulares, exceto que todos os títulos vencem no mesmo ano. À medida que cada ligação amadurece, os fundos transferem os recursos para caixa ou equivalentes de caixa, em vez de reinvesti-los. Nas datas de vencimento dos fundos, eles cessam as operações e seu valor no momento é devolvido aos acionistas. Dessa forma, os investidores podem obter renda, possuir um investimento líquido (negociado com facilidade) e ter uma data conhecida na qual seu principal será devolvido (uma vantagem para aqueles que estão investindo com um objetivo específico em mente, como pagamentos de faculdade) .
Além disso, eles podem ajudar os investidores a construir escadas de títulos e ainda manter um alto nível de diversificação.
Riscos de fundos de maturidade alvo
Os fundos de maturidade alvo não estão isentos de riscos. Eles não procuram devolver uma quantia predeterminada de caixa aos investidores na data de vencimento, portanto, o principal que é devolvido pode ser menor do que o investimento original se um ou mais dos títulos nas carteiras forem inadimplentes .
(Este risco pode ser mitigado investindo em fundos de vencimento alvo investindo apenas nos títulos com classificação mais alta). Além disso, esses fundos flutuarão - assim como qualquer fundo faria - então a compra e venda ao longo da vida do fundo acarreta o risco de perda. Quanto mais longe da data de vencimento, mais volátil é o fundo. Como resultado, os investidores que precisam de uma garantia absoluta de que todo o seu principal será devolvido devem procurar em outro lugar, aceitando ao mesmo tempo que os fundos obrigacionistas de curto prazo, direcionados ou não, podem manter investimentos com taxas de juros mais baixas.
Um olhar mais atento sobre como esses fundos funcionam pode ser encontrado através do estudo de caso da iShares de seu ETF 2013 da Série M & A de Títulos Livres do S & P AMT (MUAA), que agora amadureceu. Veja o estudo aqui.
Os rendimentos dos fundos de vencimento da data-alvo flutuarão, mas, em geral, os fundos de vencimento mais longo terão rendimentos mais altos. Verifique os sites das empresas emissoras para descobrir os rendimentos atuais dos fundos.
Os índices de despesas para os fundos são de 0,30% para a série iShares, 0,24% para a série de títulos corporativos Guggenheim e 0,42% para a série de alto rendimento Guggenheim. Observe também que vários estudos confirmam que, no passado, os fundos com taxas de administração mais altas tinham retornos mais baixos.
Como Investir: Guggenheim BulletShares, iShares e mais
Os ETFs podem ser comprados configurando uma conta de corretagem. A lista de ETFs de títulos de vencimento de destino é a seguinte:
Obrigações municipais
- iShares 2017 S & P AMT-Free ETF Municipal Bond Series (MUAF)
- iShares 2018 S & P AMT-Free ETF Municipal Bond Series (MUAG)
- iShares 2019 S & P AMT-Free ETF Municipal Bond Series (MUAH)
Títulos corporativos
- Guggenheim BulletShares 2017 Corporate Bond ETF (BSCH)
- Guggenheim BulletShares 2018 Corporate Bond ETF (BSCI)
- Guggenheim BulletShares 2019 Corporate Bond ETF (BSCJ)
- Guggenheim BulletShares 2020 Corporate ETF (BSCK)
- Guggenheim BulletShares 2021 Corporate Bond ETF (BSCL)
- Guggenheim BulletShares 2022 Corporate Bond ETF (BSCM)
- iShares 2016 Investment Grade Corporativo ex-Financials Prazo ETF (IBCB)
- iShares 2018 Investment Grade Corporativo ex-Financials Termo ETF (IBCC)
- ETF Corporativo de Grau de Investimento iShares 2020 Term ETF (IBCD)
- iShares 2023 Investment Grade Corporativo ex-Financials Prazo ETF (IBCE)
- ETF de Termo Corporativo iSharesBond 2016 (IBDA)
- ETF do Termo Corporativo iSharesBond 2018 (IBDB)
- ETF de Termo Corporativo iSharesBond 2020 (IBDC)
- ETF de Termo Corporativo iSharesBond 2023 (IBDD)
Obrigações de alto rendimento
- Guggenheim BulletShares 2017 ETF de obrigações corporativas de elevado rendimento (BSJH)
- Guggenheim BulletShares 2018 ETF de Obrigações Corporativas de Alto Rendimento (BSJI)
- Guggenheim BulletShares 2019 ETF de Obrigações Corporativas de Alto Rendimento (BSJJ)
- Guggenheim BulletShares 2020 ETF de alta rentabilidade corporativa (BSJK)
As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins de discussão e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Sob nenhuma circunstância esta informação representa uma recomendação para comprar ou vender títulos. Sempre fale com um consultor financeiro e fiscal antes de investir.