O que é o Bond Index Fund?
Um fundo de índice de obrigações é um fundo que investe numa carteira de obrigações concebida para corresponder ao desempenho de um determinado índice, como o Barclays Aggregate US Bond Index.
Em vez de ser gerenciado ativamente - ou seja, com um administrador de carteira que tenta escolher títulos que superarão o índice ao longo do tempo - o fundo de índice simplesmente mantém os títulos que estão no índice ou, em muitos casos, uma amostra representativa do índice. explorações. Quando a composição do índice muda, o mesmo acontece com as participações no fundo. Então, por que investir em fundos de índice de títulos? Existem duas razões importantes pelas quais um fundo de índice pode ser preferível:
Taxas mais baixas
O fundo de obrigações tributáveis domésticas médio tem um rácio de despesas de pouco mais de 1,0%, enquanto o fundo de obrigações internacionais e de rendimento elevado médio de cada cheque, com um rácio de despesa de cerca de 1,35%. O “índice de despesas” é o percentual de ativos que a empresa do fundo tira do topo a cada ano para pagar suas despesas e obter lucro.
Essas taxas cobram uma grande parcela do dinheiro dos investidores ao longo do tempo, especialmente à luz do fato de que as empresas cobram as taxas independentemente do desempenho de seus fundos.
Isso é ainda mais importante no ambiente de baixo rendimento de hoje . Se a carteira de um fundo só render 4%, uma taxa de administração de 1% acabará com mais de um quarto da receita de um investidor.
Os fundos do índice ajudam a minimizar o impacto das taxas. Como esses fundos exigem menos recursos para gerenciar, eles podem repassar as economias para os investidores.
Em contraste com os fundos geridos activamente, a maior parte dos fundos de índice de obrigações cobra uma taxa anual de cerca de 0,2% a 0,4%. Além disso, a similaridade de fundos dentro de uma determinada categoria permite aos investidores comprar o fundo com a menor taxa (maximizando, assim, seus retornos de longo prazo).
Desempenho mais consistente
Com um fundo de índice, você sabe o que receberá - um retorno representativo do mercado mais amplo. Com gerentes ativos, os resultados de desempenho podem sofrer grandes oscilações. Um ano, o gestor pode superar o índice em dois pontos percentuais, mas no ano seguinte ele pode ficar em cinco. E com o tempo, os gestores ativos, como um grupo, tendem a atrasar os fundos de índice por uma ampla margem.
Uma razão para isso é que as taxas mais altas não apenas retiram os retornos, mas também forçam os gerentes ativos a assumir mais riscos apenas para igualar o desempenho do índice após as taxas. Além disso, e não menos importante, mesmo os melhores gerentes podem ter um desempenho substancialmente inferior aos mercados de tempos em tempos. Os investidores precisam perguntar se as taxas mais altas valem a pena pelo desempenho irregular típico dos fundos administrados ativamente.
O perigo oculto dos fundos do índice de obrigações
Embora os fundos de índice tenham muito a seu favor, o caso não é totalmente revestido de ferro.
Para fundos que espelham benchmarks de base ampla, como o Barclays US Aggregate Index, uma porção substancial da carteira é tipicamente investida em títulos do governo ou relacionados com o governo.
Isso equivale a um risco de alta taxa de juros, o que é bom quando os rendimentos estão caindo ( conforme os preços sobem ). No entanto, as taxas crescentes terão um impacto extremamente negativo em um portfólio fortemente inclinado a títulos do governo . Os investidores podem, portanto, querer buscar maneiras de aumentar seus fundos de índice com investimentos que tenham menor risco de taxa de juros, como títulos de alto rendimento e mercados emergentes .
Como investir em fundos indexados a obrigações
Os investidores podem comprar produtos relacionados ao índice usando os fundos mútuos tradicionais ou o número crescente de fundos negociados em bolsa (ETFs) que podem ser comprados através de um corretor.
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