Há mais riscos para nossa economia agora do que vimos em nossas vidas
O peso e a amplitude dos potenciais riscos econômicos nunca foram tão grandes para nossa economia. Isso é verdade mesmo quando você compara nossa situação atual com alguns momentos muito difíceis do passado, como a Grande Depressão, o estouro da bolha Dot Com e o colapso das hipotecas de 2007/2008.
Há uma grande diferença entre ciclos anteriores de dificuldades e a situação em que nos encontramos agora.
Em cada um desses períodos sombrios de nossa economia, o consumidor americano individual tinha menos dívidas, o governo federal estava em uma posição financeira muito mais forte e o Federal Reserve tinha a capacidade de impulsionar a economia por meio de medidas como afrouxamento quantitativo e redução taxa de juros.
Neste momento, o governo americano é acionado em termos de possíveis respostas a riscos recessivos ou econômicos. Há pouco que eles podem fazer que já não foi tentado (e falhou).
Nos encontramos em uma situação em que somos muito mais vulneráveis e expostos. Depois que os órgãos reguladores, como o Federal Reserve, ficaram sem balas, ninguém sabe como eles podem tentar lidar com futuros eventos de risco, e até mesmo se essas táticas acabarão sendo ou não bem-sucedidas.
Recentemente, houve uma mudança geral do foco e das crenças das massas em muitos locais em todo o mundo.
Este fato se manifestou em muitos eventos recentes dos quais todos testemunhamos: o 'Brexit;' a eleição de nosso novo Presidente; o surgimento de grupos políticos de extrema direita em toda a Europa e no mundo; tarifas potenciais e guerras comerciais.
Agora, nessa nova ordem mundial, estamos diante de muitos cenários que poderiam levar a um aumento de risco, se não atuassem como forças prejudiciais à nossa economia e às economias de outras nações ao redor do mundo.
Algumas das minas terrestres em potencial que todos deveriam estar atentos incluem, mas não se limitam a:
O "Q Ratio"
Simplificando, o Q Ratio leva o valor de todos os ativos das empresas no mercado de ações, compara isso ao custo de substituir todos esses ativos. Por sua natureza, o Índice Q nunca deve ser superior a 1,0, e qualquer um desses níveis será insustentável.
Nos seis momentos em que a taxa de fila atingiu 1,0 ou mais, ela foi seguida muito em breve por uma correção significativa no mercado de ações. Os preços desmoronando diminuem o valor dos estoques no mercado, até que seu Q Ratio caia tão baixo quanto 0.3.
Em outras palavras, um Q Ratio acima de 1,0 é altamente supervalorizado, e normalmente responde retornando ao território altamente desvalorizado de 0,3 ou mais. Isso nem seria um problema ou preocupação, exceto pelo fato de que agora a razão Q está em 1,01.
Velocidade do dinheiro
A velocidade do dinheiro mostrará quantas vezes um dólar gasto na economia por ano. Se o dono do restaurante pagar o caseiro, e aquele faz-tudo usar esse dólar para comprar mantimentos, e o dono da mercearia usar esse dólar para ir ao restaurante, essa velocidade será de 3.
Sempre que a velocidade do dinheiro cai significativamente, implica que podemos estar em uma recessão.
A velocidade do dinheiro atingiu um pico de 10,67 em 2007. Desde então, ele tem deslocado infinitamente para 5,7, o menor que já vimos desde que a recessão começou, em 1974. Isso pode implicar que um colapso no mercado de ações está a caminho.
Política de dólar fraco
Pela primeira vez em várias décadas, o presidente indicou uma tendência para um dólar mais fraco. A nação que tem uma moeda mais forte tem mais dificuldade em vender seus produtos e serviços no exterior, enquanto aqueles com moedas mais fracas tendem a ver aumentos em sua balança comercial de exportação.
O problema não é uma política de dólar fraco por si só. Na verdade, faz algum sentido lógico e poderia ser útil para algumas corporações e indivíduos.
A questão é que o anúncio veio de repente. Sempre que uma mudança de política é indicada para ocorrer em um período de tempo repentino ou muito curto, sempre haverá dores de crescimento para a nação envolvida.
Empresas que fabricam bens na América se beneficiarão de uma política de dólar mais fraca. No entanto, se comprarem suprimentos e recursos do exterior, até mesmo as corporações sediadas nos EUA verão seus custos aumentarem ao mesmo tempo.
É cedo demais para dizer exatamente como a política de dólar fraca irá se manifestar em todas as corporações aqui na América. Podemos saber que isso ajudará alguns, ao mesmo tempo em que prejudicará os outros, e o máximo que podemos esperar é que o resultado líquido seja positivo em geral ou negativo.
Desmonetização
O primeiro-ministro Modi na Índia iniciou recentemente uma campanha de desmonetização. O governo cancelou certas notas, sem aviso prévio - as notas de 500 e 1.000 rupias instantaneamente e oficialmente perderam seu status como moedas reconhecidas.
Novas notas de Rs 500 e Rs 2.000 rupias foram introduzidas, que foram dadas aos proprietários das notas desmonetizadas como crédito bancário / cambial. Os indivíduos poderiam negociar em suas notas desmonetizadas para os novos, mas apenas em volumes baixos de transação, sujeitos a máximos diários.
A ideia era que isso seria muito prejudicial para os falsificadores e as pessoas envolvidas em atividades ilícitas, e nisso, uma vez que o processo de desmonetização provavelmente seria bem-sucedido. Naturalmente, há a potencial consequência não intencional da economia indiana, que caiu para o menor nível de produtividade nos últimos anos.
Além disso, há filas enormes em bancos e confusão civil e agitação leve. A economia mais altamente baseada em dinheiro do mundo levará algum tempo para se adaptar à surpreendente mudança.
Esta não é a primeira vez que a Índia desmonetiza partes de sua moeda. O país realizou ações similares em 1954 e em 1978 também.
Embora o ato de desmonetização seja, sem dúvida, muito problemático para muitos na população da Índia, no geral, deve ser uma boa coisa combater os falsificadores e os criminosos, que armazenam grande parte de sua riqueza em dinheiro. Infelizmente, a maioria desses atores negativos mantém apenas 6% de sua riqueza em dinheiro, de acordo com a diretoria central de impostos, que argumentam que esse processo não prejudicará as atividades ilícitas, tanto quanto será prejudicial para o cidadão indiano médio. .
Embora pareça que está a um mundo de distância, e certamente não é nosso problema à primeira vista, pode se tornar um problema se a economia da Índia ficar mais lenta como resultado. Numa época em que o mundo precisa de crescimento de todas as principais economias, isso pode se tornar problemático e potencialmente exacerbar outras situações se a taxa de crescimento da nação cair. Segundo a CNBC, a Índia terá seu menor crescimento desde 2011, na sombra da desmonetização.
Guerra comercial
Nunca há vencedores na guerra. Da mesma forma, nunca há vencedores de uma guerra comercial.
O potencial para uma guerra comercial entre os Estados Unidos e outras nações ao redor do mundo aumentou significativamente desde a eleição do novo presidente americano. Já há uma discussão de tarifas sobre produtos feitos em países como Canadá, México, China e vários outros.
A lista cresce a cada dia. O mesmo acontece com a lista de contramedidas que nações como a China já expressaram que tomarão em resposta.
Assim como a guerra das moedas mundiais começou há alguns anos, agora estamos entrando em um período de guerras comerciais. Esses conflitos econômicos já começaram, mas eles quase certamente aumentarão de intensidade daqui para frente.
Taxas de juros negativas
Algo que nunca aconteceu na economia do nosso mundo, tornou-se rapidamente muito mais comum. Agora existem taxas de juros negativas na Suíça, na Zona do Euro, na Suécia, no Japão e na Dinamarca.
Basicamente, você está pagando ao banco pelo direito de manter seu dinheiro com eles. Com base na profundidade da taxa de juros negativa , quando seu vínculo amadurecer, você receberá a maioria, embora apenas uma parte, da quantidade de dinheiro que você colocou em primeiro lugar.
Você pode comprar um título de US $ 1.000 com vencimento em cinco anos e, quando o ativo atingir o vencimento, você receberá apenas US $ 950.
No início, a maior preocupação com as taxas de juros negativas era que haveria uma corrida aos bancos. Como isso não ocorreu, muitas nações se encorajaram a seguir o mesmo caminho.
Além disso, eles também podem empurrar suas atuais taxas de juros para um território negativo ainda mais profundo, como entenderem. Mesmo as taxas de juros já negativas podem ficar ainda mais negativas.
Parte da "lógica" é que, se os poupadores souberem que seu dinheiro no banco está declinando lentamente, eles estariam mais propensos a retirar esse dinheiro e gastá-lo nas coisas. Isso, por sua vez, seria esperado para impulsionar a economia.
Na verdade, é um fato conhecido (mas aparentemente não compreendido igualmente entre os tomadores de decisão da política econômica), que as taxas de juros negativas saem pela culatra. A prática tende a assustar os consumidores sobre a economia, que por sua vez é mais propensa a segurar seu dinheiro por mais tempo e adiar compras significativas.
Bancos Insolventes
A maioria dos bancos, especialmente na União Européia, está em muito pior estado do que a maioria das pessoas imagina. O Deutsche Bank, por exemplo, tem mais dinheiro em derivativos do que todo o PIB da nação alemã. Os bancos italianos estão igualmente ruins, e há preocupações semelhantes com instituições na Espanha, Portugal e Grécia, entre outras.
Se algum desses bancos falhar, ou for forçado a deixar de pagar o que deve, poderá potencialmente desencadear um efeito dominó entre outros bancos intimamente conectados, devido às forças de contágio resultantes que seriam experimentadas. Se o Banco A não puder pagar o banco B, então o Banco B não poderá pagar o Banco C, e assim por diante.
À medida que as situações fiscais de muitos desses bancos se deterioram, eles têm menos opções e ações que poderiam tomar para assegurar a estabilidade das várias economias subjacentes e conectadas. Qualquer evento de crédito individual poderia potencialmente levar a um "incêndio" de novos eventos de crédito similares, que potencialmente poderiam abranger e impactar todo o sistema econômico mundial.
Fraturando a União Européia
O " Brexit " (Reino Unido saindo da UE) foi a primeira brecha na União Européia, mas provavelmente haverá mais por vir. Por exemplo, o "Grexit" (uma saída da Grécia para a União Européia) está crescendo mais provavelmente a cada semana, e pode haver outras nações se retirando da União Européia, como Itália, Espanha e Portugal.
Todas essas nações têm populações cada vez mais abertas a deixar o euro para trás e voltando à sua moeda original. Além disso, esses países estão em uma situação financeira extremamente fraca e só sobrevivem economicamente, obtendo empréstimos maciços e, posteriormente, tornando-se ainda mais endividados.
O que fazer?
Oportunidades sairão dessas situações quando possíveis desvantagens acontecerem. E se isso acontecer, a confiança nas moedas pode cair e mudar para metais preciosos como o ouro . Isso poderia tornar as commodities investimentos mais atrativos para armazenar riqueza e proteger a riqueza contra choques globais na economia. Enquanto isso, se você quiser ser cauteloso, pode ser bom limitar a exposição a ativos com risco potencial - incluindo produtos de luxo, varejo, restaurantes e ações discricionárias de consumo.