As manias do mercado de ações podem ser caras.
Stampede investing é uma espécie de "pequeno segredo sujo" do mercado de ações. Isso porque, pela própria natureza da mania, quase todos nós nos envolvemos (e, por extensão, quase todos perdemos).
Essas corridas de compra provavelmente parecem uma idéia brilhante na época, não porque a própria mania do investidor tenha algum valor, mas porque a ideia de negócio subjacente é geralmente inovadora, brilhante e transformadora.
No entanto, todas essas atividades baseadas na multidão continuam terminando da mesma maneira - com perdas rápidas e massivas para quase todos os envolvidos. A vergonha (que muitas vezes é pior do que as perdas financeiras reais) costuma ser embaraçosa o suficiente para que as vítimas não se importem em esconder o erro ou mudar rapidamente de assunto.
De fato, eles tipicamente juram que foram tolos em se deixarem empolgar pela multidão e / ou pela tendência social mais recente. Eles juram que nunca mais cairão em outra debandada. E então eles fazem ...
Ao longo de muitos anos, houve a bolha Dot Com, o golpe do dinar iraquiano, o "Pot Penny Stock Frenzy", a Corrida do Ouro da Califórnia, a Tulipa Holandesa Bulb Mania, a mais recente debandada da companhia de painéis solares ou mesmo a Revolução da Energia Verde para nomear alguns.
O ponto não é que haja algo inerentemente errado com o conceito de negócio subjacente - nós precisamos de painéis solares e impressão 3D e legalização da maconha recreativa e energia verde.
A questão é que as massas se prendem a uma grande ideia e acham que o conceito, por si só, deve tornar o investimento em empresas relacionadas inteligente e lucrativo.
O automóvel é um conceito maravilhoso. Nós ainda os usamos até hoje, eles erradicaram a carruagem puxada por cavalos, e as principais corporações vendem milhões de veículos a cada ano.
Então, foi uma boa ideia investir neles? Absolutamente, incondicionalmente não.
Por volta do ano de 1900, havia cerca de 1.800 fabricantes de automóveis baseados nos Estados Unidos. Quantos deles ainda existem? Quantos dólares dos investidores foram obliterados?
A resposta para essa última pergunta é de 99,98%.
Quando todos estão comprando a mesma coisa de uma só vez, o investimento subjacente é normalmente supervalorizado. Ao mesmo tempo, novas empresas estão entrando no espaço em um ritmo furioso e absolutamente insustentável.
Os preços das ações aumentam drasticamente e de forma absurda, enquanto novos investidores continuam investindo nas ações e enviando o investimento para a estratosfera.
Por que mais uma pequena mamãe e uma loja de maconha pop seriam avaliadas no mercado de ações a quase meio bilhão de dólares? Por que mais alguém trocaria sua casa inteira por uma única lâmpada de tulipa? Por que mais desistir de sua vida inteira, para correr pelo país e percorrer os rios em busca de ouro?
As manias e os tumultos dos investidores é um conceito essencial e extremamente importante na psicologia das pessoas. É exatamente por isso que grande parte do novo conteúdo da edição revisada de "Penny Stocks for Dummies" é dedicada precisamente a esse conceito.
Com o investimento, às vezes vale a pena ficar com a multidão.
No entanto, geralmente é uma idéia melhor ir contra as massas, especialmente quando essas massas estão fazendo exatamente a mesma coisa.
A conversa aqui não é sobre manias de investidores. É sobre psicologia humana. Ninguém quer "perder o barco", enquanto todo mundo está lucrando. Se tiver a escolha, ninguém decidirá ficar de lado, enquanto seus amigos e vizinhos parecem espertos e enriquecem facilmente.
Existe também o fator de confiança. As pessoas confiam nos meios de comunicação, por isso, se estão a ver histórias sobre o assunto mais recente nas notícias, acreditam que isto é uma afirmação do significado da ideia subjacente. Na realidade, não é uma diretriz para se envolver, é apenas uma notícia - um pequeno trecho de cobertura sobre o tema que está na ponta da língua de todos ultimamente.
Há também o efeito de indivíduos confiando em si mesmos.
Eles acham que a devida diligência envolve lógica simples (bem, as pessoas precisam comer , por isso os restaurantes são grandes investimentos), ou saber que o conceito ou tópico subjacente é extremamente popular no momento (nas notícias ou nas conversas com os amigos).
Quando alguém chega a um consultor para perguntar sobre a compra do último item de tópico quente, ele deve fazer algumas perguntas. Quem é o CEO? Onde ela ou ele trabalhou anteriormente? Quais são seus níveis de vendas? Quanto crescimento eles esperam no próximo ano? Como vai conseguir esse crescimento?
Adivinha quais são as respostas deles? Se você disse algo diferente de "me bate", você errou o alvo.
Estranhamente (e um sinal claro de que a sociedade está certa no calor de uma grande mania do mercado de ações), mesmo depois de falhar espetacularmente o simples teste de pergunta, eles prosseguem com "então, devo comprar?"
Eles não querem ser expostos à luz da devida diligência. Eles prefeririam ter a bênção de seu conselheiro para pular na debandada, embora por que eles precisariam disso?
Outro sinal claro de mania é quando sua avó ou primo em segundo grau telefonar para você, para falar sobre uma empresa de Internet quente. Ou o taxista de Nova York lhe fala sobre algum investimento que ele está animado em dizer que vai explodir em preço.
Ainda mais revelador é quando as pessoas me procuram para perguntar sobre um estoque de centavos específico ... que é exatamente a mesma empresa que duas pessoas me perguntaram sobre o dia anterior, e que outra pessoa perguntará sobre o amanhã.
Muitos investimentos minúsculos, especialmente tostão, multiplicarão em valor muitas vezes ... pelo menos no começo. Então eles desmoronam, sem aviso ou piedade.
A coisa sobre um estouro de compra é que, quando a maioria ouve falar sobre isso pela primeira vez, o movimento para cima está se nivelando ou prestes a cair. Pela própria natureza das ações do mercado de massa, o aumento de qualquer ação é um fator da porcentagem de pessoas comprando. Portanto, a maioria das pessoas sabe sobre algo certo à medida que a demanda de compra aumenta.
A situação é lamentável. Pior, é comum.
Não se engane pensando que as debandadas do mercado de ações estão confinadas aos exemplos que fornecemos acima. Isso meramente representa alguns dos eventos mais interessantes ou historicamente relevantes.
Na verdade, existem várias manias de investidores acontecendo ao seu redor agora, e várias mais grandes a caminho, que ainda nem começamos a compreender. Considere o impulso em direção aos carros elétricos (que elevou o valor da minúscula empresa de Tesla tão alto quanto o da muito maior General Motors). Ou o sistema de tax-on-demand da Uber, que novamente é uma ótima ideia, mas pode não necessariamente fazer um grande investimento.
A maioria dos investidores alimenta essas manias porque elas querem um pedaço da torta, como todo mundo parece estar recebendo. Eles são rápidos em pular para qualquer conceito que seja "quente", "inovador", "atrapalharão as normas sociais ..."
Bem, tudo isso seria bom e bom, se não fosse pelo lado negativo. Infelizmente, os stampedes e manias sempre terminam da mesma maneira. Adivinha como é o capítulo final.