Tenha em mente, no entanto, que é improvável que esses fundos ofereçam muito em termos de rendimento.
O que é um fundo de obrigações de curto prazo?
Um fundo de obrigações a curto prazo é um fundo que investe em obrigações com prazos inferiores a cinco anos. Qualquer entidade pode emitir dívida de curto prazo, incluindo governos, corporações classificadas como grau de investimento e empresas classificadas abaixo do grau de investimento .
Risco e rendimento
Os títulos de curto prazo dessa categoria tendem a ter menor risco de taxa de juros do que os títulos de médio ou longo prazo , por isso tendem a se manter melhor quando as condições de mercado são desfavoráveis. Tenha em mente, no entanto, que você pode perder capital em um fundo de obrigações de curto prazo.
Aqui está um exemplo. No segundo trimestre de 2013, por exemplo, o mercado de títulos teve um desempenho muito ruim. Durante esse período, o VGV caiu 5,77%, mas superou em muito o retorno de -4,11% do ETF Vanguard Intermediate-Term Bond (BIV) e o retorno de -5,94% do ETF Vanguard Intermediate-Term Bond. (BLV)
Isso ajuda a ilustrar que, embora os títulos de curto prazo tenham caído, suas perdas foram moderadas em comparação com outros segmentos de vencimento. O outro lado disso, é claro, é que os fundos obrigacionistas de curto prazo não participam do upside do mercado de títulos na mesma medida que os fundos de longo prazo.
Não se esqueça que nem todos os fundos de obrigações de curto prazo são iguais.
Alguns investem em títulos com maior risco de crédito, como títulos de alto rendimento, enquanto outros podem tentar compensar o ambiente de baixa rentabilidade arriscando-se a títulos de maior risco. Antes de comprar um fundo, verifique suas recentes flutuações diárias em relação a seus pares. Se a volatilidade estiver acima da média, isso indica que ela pode não oferecer a segurança normalmente associada a fundos de obrigações de curto prazo.
Outra consideração é que esses fundos, em virtude de sua localização no extremo de menor risco do espectro de risco e retorno, oferecem baixos rendimentos. (Lembre-se, risco e rendimento tipicamente andam de mãos dadas no mercado de títulos). Em muitos casos, os rendimentos podem não ser suficientes para superar o impacto da inflação . No entanto, os baixos rendimentos são o preço que os investidores precisam pagar para alcançar um maior grau de segurança.
Fundos de Obrigações de Curto Prazo vs. Fundos do Mercado Monetário
Títulos de curto prazo são normalmente considerados como o próximo passo no espectro de risco dos fundos do mercado monetário. Enquanto os fundos de obrigações de curto prazo têm uma flutuação modesta no preço das ações, os fundos do mercado monetário mantêm um preço estável de $ 1. Em troca do risco ligeiramente mais elevado, os fundos de obrigações de curto prazo oferecem rendimentos mais elevados do que os fundos do mercado monetário.
Por esta razão, os fundos de curto prazo podem ser uma opção para aqueles com um horizonte de investimento temporal ligeiramente mais longo (dois a três anos) que lhes permite assumir um grau modesto de risco em troca de um rendimento maior.
Razões para considerar fundos de obrigações de curto prazo
Fundos de títulos de curto prazo não vão tornar ninguém rico. No entanto, eles podem servir vários propósitos:
- Como mencionado acima, eles podem agir como uma alternativa para as várias opções que atualmente oferecem pouco ou nada no caminho do rendimento.
- Eles podem ser usados como um “lugar de estacionamento” para dinheiro que não será necessário por mais dois ou três anos.
- Eles oferecem aos investidores que estão preocupados com um possível mercado de títulos com uma maneira de permanecer investido no mercado de títulos, mas com um menor grau de risco.
- Os títulos de curto prazo têm um forte histórico de proporcionar uma melhor relação de retorno em troca dos riscos do que os títulos de prazo mais longo.
- Eles são menos sensíveis ao aumento da inflação do que os títulos de médio e longo prazos.
- Os fundos de obrigações de curto prazo são altamente líquidos, o que significa que oferecem aos investidores um acesso fácil ao seu dinheiro.
Fundos de Obrigações de Curto Prazo: Retornos Históricos
Em 31 de agosto de 2013, a categoria de bônus de curto prazo Morningstar apresentou retornos anuais médios de um, três, cinco e dez anos de 0,32%, 1,73%, 3,18% e 3,01%. Tenha em mente que esses retornos estão sempre mudando e eles não nos dizem nada sobre os resultados futuros. Ainda assim, isso dá uma idéia do potencial de retorno total relativamente modesto para esse segmento do mercado.
Como investir em fundos de obrigações de curto prazo
Os investidores têm inúmeras opções de investimento nesta categoria. A Morningstar divide o grupo em duas categorias, Fundos de Obrigações de Curto Prazo e Governo de Curto Prazo. As listas de fundos nessas duas categorias, junto com seus retornos históricos, podem ser encontradas sem uma assinatura.
Além dos fundos mútuos, os investidores também podem comprar fundos negociados em bolsa de curto prazo ou ETFs .
The Bottom Line
Os fundos obrigacionistas de curto prazo nunca proporcionarão grandes retornos, mas podem certamente servir a um propósito para os investidores que precisam de segurança, mas que estão procurando uma maneira de obter rendimentos mais altos do que aqueles disponíveis em investimentos de risco ultra baixo.
Isenção de responsabilidade : As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins de discussão e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Sob nenhuma circunstância esta informação representa uma recomendação para comprar ou vender títulos. Sempre consulte um consultor de investimentos e um profissional de impostos antes de investir.