Em outras palavras, o valor de um ETP de ligação inversa aumenta quando o mercado de títulos cai, e vice-versa. Por exemplo, se a nota de 10 anos do Tesouro dos EUA caísse 1% em um determinado dia, um fundo do tesouro de 10 anos invertido ganharia 1%.
Tipos de Fundos de Obrigações Inversas
Os investidores também têm a opção de investir em ETFs de títulos double-inverse e mesmo triple-inverse, que são projetados para se movimentar duas ou três vezes na direção oposta ao seu índice subjacente, respectivamente, diariamente. Um movimento de -1,0% no índice se traduziria em um ganho de aproximadamente 2,0% para um fundo duplo-inverso e de 3,0% para um fundo triplo-inverso. Como seria de se esperar, tais produtos possuem tanto maior risco quanto maior potencial de retorno do que suas contrapartes inversas de uma só vez.
Os investidores fazem mais do que apenas apostar contra o mercado de títulos como um todo. Em vez disso, há uma ampla gama de opções que permitem aos investidores capitalizar as quedas nos títulos do Tesouro dos EUA com vencimentos diferentes, bem como diferentes segmentos do mercado (como obrigações de alto rendimento ou títulos corporativos com grau de investimento).
Riscos dos Fundos de Obrigações Inversas
As ETPs inversas proporcionam aos investidores um maior número de opções, mas também um maior número de potenciais perigos. Primeiro, apostar contra um determinado segmento de mercado é, por sua natureza, uma estratégia sofisticada que pode não ser apropriada para todos os investidores. Antes de comprar um produto desse tipo - e, em particular, um dos fundos alavancados -, certifique-se de avaliar sua tolerância ao risco e certifique-se de entender que os ETFs inversos são projetados para serem veículos de negociação de curto prazo.
Além disso, não se esqueça que, embora sejam fundos de obrigações , as versões alavancadas são altamente voláteis por natureza. Por exemplo, no intervalo de 25 de julho a 22 de setembro de 2011, o rendimento da nota do Tesouro de 10 anos caiu de 3,00% para 1,72% com o aumento do preço. Durante esse mesmo intervalo, o preço das ações cotidianas de 3 a 10 anos do Tesouro Urso 3x (ticker: TYO), um ETN triplo-inverso, caiu de US $ 38,23 para US $ 28,02 - uma perda de 26,7%. Certifique-se de que você pode tolerar esse tipo de volatilidade antes de investir.
Riscos de Fundos de Duplas e Triple Inverse Bond
Os investidores também devem estar cientes de que os fundos de inversão de duas e três vezes fornecem apenas o desempenho inverso esperado em dias únicos . Com o tempo, o efeito da composição significa que os investidores não verão o desempenho exatamente duas ou três vezes o oposto do índice. De fato, quanto maior o período de tempo, maior a divergência entre os retornos reais e esperados.
Um exemplo rápido: em um único dia, um ETF do Tesouro inverso pode perder 2% se o mercado subir 1%. Mais de um mês, o retorno pode ser de -6% (não -4%) em uma perda de 2% para o mercado. Em um ano, um investidor pode ter uma perda de -26% (não -20%) com uma queda de 10% no mercado. Isso é apenas hipotético, mas ilustra a divergência que pode ocorrer com o tempo.
Esta é a razão mais importante para que os fundos inversos alavancados não sejam considerados investimentos de longo prazo .
Abaixo está uma lista dos produtos negociados em bolsa de renda fixa inversa. Há alguma sobreposição aqui, pois em alguns casos duas empresas diferentes ofereceram ETFs inversos cobrindo o mesmo segmento de mercado; por exemplo, TBX e TYNS.
Único (-100%) ETFs de Tesouro Inverso e ETNs
- iPath US Tesouro Long Bond Bond ETN (DLBS)
- Fundo de Índice do Tesouro dos EUA ProShares Short Barclays Capital 20+ anos (TBF)
- Direxion Daily 20 anos Tesouro Urso 1x partes (TYBS)
- Ações Direxion Daily Total Bond Market 1x (SAGG)
- iPath US Tesouro Urso de 10 anos ETN (DTYS)
- Direxion Daily 7-10 anos Treasury Bear 1x partes (TYNS)
- Tesouraria ProShares Short 7-10 anos (TBX)
- ETN de 2 anos do Tesouro dos EUA do Tesouro dos EUA (DTUS)
- Nota negociada em bolsa de 5 anos do Tesouro dos EUA do iPath (DFVS)
Dois e três vezes (-200% e -300%) ETFs de Tesouro Inverso e ETNs
- ProShares UltraShort Barclays 20+ Ano Tesouro (TBT)
- ProShares UltraShort 7-10 anos Treasury Bond ETF (PST)
- ProShares UltraShort 3-7 anos Treasury 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro Short 20+ Ano Treasury 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x Short 25+ Ano ETN do Tesouro (SBND)
- Direxion Daily 7-10 anos Trsy Bear 3X Shrs (TYO)
- Direxion Daily 20+ Ano Trsy Bear 3X Shrs (TMV)
- ETF ProShares UltraShort TIPS (TPS)
Non-Treasury Short ETFs
- ProShares Curto Grau de Investimento Corporativo (IGS)
- ProShares Short High Yield (SJB)
- PowerShares DB Inverte o Futuro do Bond do Governo Japonês (JGBS)
- PowerShares DB 3x Futuro do Voto do Governo Japonês Inverso (JGBD)