Apesar de todo o dinheiro, o governo está imprimindo
A Resposta Curta: A quantia de dinheiro que o governo imprimiu ainda não excedeu o dinheiro que foi criado pelos bancos durante os períodos de baixas taxas de juros.
Em outras palavras, quando você deposita dinheiro em um banco, eles podem manter apenas uma fração disso na reserva. Eles podem emprestar muito mais dinheiro do que a quantia que você deposita. Aqui está uma simplificação grosseira: se os requisitos de reserva forem baixos (definidos pelo Federal Reserve), e você depositar $ 100.000 em seu banco, o banco pode precisar apenas manter $ 10.000 em mãos. Eles podem emprestar US $ 90.000 para alguém, que vai e deposita em outro banco. Este banco pode então usar o dinheiro para emprestar US $ 89.000. Este ciclo se repete até que seus $ 100.000 originais sejam muito, muito mais "dinheiro" no sistema. Apenas no nosso caso, o seu depósito mais dois empréstimos comerciais resultaram em US $ 279.000!
O que causa a inflação ?
O governo, economistas e financistas acompanham a quantidade de dinheiro no sistema pelo tipo. Estes são frequentemente chamados de suprimentos monetários M1, M2 ou M3. Eles podem ver quanto do "dinheiro" em uma nação vem de dólares em papel, quanto vem do crédito bancário, etc.
Tanto "dinheiro" foi criado quando as taxas de juros caíram e os consumidores tomaram emprestados valores recordes de que, quando os bancos fechavam os empréstimos para tentar reconstruir seu balanço, o dinheiro era retirado da economia. Se o Federal Reserve não imprimisse dinheiro, teríamos entrado em uma deflação da Grande Depressão - sua casa e seus ativos teriam perdido valor, mas sua hipoteca teria permanecido a mesma.
Em outras palavras, se você tivesse alguma dívida, você teria sido totalmente e completamente ferrado.
O governo ligou as impressoras para tentar substituir o dinheiro criado pelo banco, com a esperança de que ele pudesse retirá-lo do sistema nos próximos 5 a 10 anos lentamente, um pouco de cada vez.
Esta foi uma resposta perfeitamente racional e sábia. O problema é que muitas pessoas se perguntam se o Congresso pode ou não controlar seus gastos. No momento em que o dinheiro impresso começa a exceder nossa antiga oferta monetária (dinheiro impresso + dinheiro criado pelo banco), a inflação começa. Com o atual déficit projetado de US $ 9 + trilhões nos próximos 10 anos, isso aconteceria e é por isso que as pessoas disseram que a inflação pode estar chegando.
Se o Congresso parar de passar de 1 a 2 anos, a inflação não acontecerá apesar do dinheiro que imprimimos por causa dos fatores que já descrevi. Se, no entanto, o Congresso continuar gastando dinheiro, a inflação poderá destruir o valor do dólar. Como já escrevi anteriormente e em outros lugares, se você souber como aproveitar essa situação, isso pode ser bom para você, assim como será para empresas como a Coca-Cola, a General Electric ou a Johnson & Johnson, que fazem muito do seu dinheiro no exterior em países não-dólar.
Simplificando, o problema não é o dinheiro que o governo imprimiu nos últimos dois anos. É o dinheiro que a maioria dos investidores acha que o governo vai imprimir nos próximos dez anos é o problema. O papel-moeda real é uma pequena e minúscula porcentagem do "dinheiro" total que uma nação criou a qualquer momento. Como resultado do corte de crédito, o governo não conseguiu imprimir dinheiro rápido o suficiente para substituir as fontes monetárias M2 e M3 (esse gráfico mostra até 2005 como M2 e M3 estavam se tornando uma porcentagem cada vez maior do mercado). dinheiro total").