Como se beneficiar da renda obrigacionista isenta de impostos
A maioria dos investidores compra títulos por duas razões básicas: eles são seguros e fornecem renda. As obrigações podem fornecer alguma estabilidade à sua carteira para contrabalançar a volatilidade das ações enquanto elas ainda geram renda atual ou futura.
Os investidores não costumam procurar títulos para superar os estoques, embora isso ocorra de tempos em tempos. A principal função de manter títulos em uma carteira é alcançar estabilidade e renda.
Mas depois há a questão fiscal. Se você possui ações, você não paga impostos sobre o seu crescimento até vendê-las, e então você só é tributado com a taxa de ganhos de capital. Até mesmo os dividendos recebem tratamento tributário especial. Mas esse não é o caso dos títulos.
Uma situação de tributação
Obrigações podem ter consequências fiscais imediatas porque você normalmente recebe renda delas duas vezes por ano. Veja como a situação fiscal é dividida por tipo de título:
- Emissões do Tesouro dos EUA : Essas notas e faturas geram imposto de renda federal, mas não há impostos estaduais ou locais sobre o rendimento.
- Obrigações municipais: os municípios, por vezes conhecidos como munis, são isentos de impostos a nível federal. Se você comprá-los no estado onde mora, eles também podem ficar livres de impostos estaduais e locais. Estas são algumas vezes chamadas de “triple free” por esse motivo.
- Obrigações de empresas : as obrigações de empresas não têm disposições isentas de impostos.
- Obrigações de cupão zero: as obrigações de cupão zero são vendidas com um grande desconto e não pagam juros anuais. O valor integral é pago no vencimento. Mas há um problema. IRS calcula o interesse anual "implícito" sobre o título e você é responsável por esse montante, mesmo que você não receba realmente até que o título amadurece. Sim, você leu corretamente. Você está taxado agora com renda que ainda não recebeu e pode não receber nos próximos anos.
Como você pode ver, os títulos municipais são obviamente o melhor acordo tributário. O rendimento em munis reflete esse benefício.
Faça as contas
Há uma maneira rápida de ver como um título municipal se compara a uma ação depois de impostos - o que, afinal, é a única base que importa. Você pode calcular o equivalente tributável do retorno de um título municipal usando essa fórmula:
Calcule a sua taxa de imposto marginal , que é o que você vai pagar com o próximo dólar de renda que você ganha. Subtraia-o do número 1. Em seguida, divida um rendimento muni pelo resultado para obter o equivalente tributável. Por exemplo, se você estiver na faixa de imposto de 28% e estiver considerando um muni com um rendimento de 2,8%, o cálculo ficaria assim:
0,028 / (1 - 0,28) = 3,89%
Este muni lhe daria o mesmo retorno efetivo de um título tributável que paga cerca de 3,89%. Se você adicionar impostos estaduais e locais, isso poderá aumentar ainda mais o seu retorno equivalente tributável.
Conclusão
Evidentemente, as ações sempre desempenharam títulos a longo prazo, mas se você está procurando uma receita relativamente segura a um retorno razoável, os títulos municipais merecem uma olhada para seus benefícios fiscais.
Nota: Sempre consulte um profissional financeiro para obter as informações e tendências mais atualizadas. Este artigo não é um conselho de investimento e não pretende ser um conselho de investimento.