Procure por ações com retornos constantes e algumas oscilações de preço.
Ações com alta volatilidade são especialmente arriscadas para os investidores próximos à idade da aposentadoria, devido à possibilidade de perder dinheiro rapidamente.
Embora seja possível ganhar dinheiro com ações voláteis e alguma volatilidade está boa, se os retornos gerais justificarem isso, a maioria dos investidores está em busca de ações com volatilidade relativamente baixa e um histórico de retornos positivos estáveis.
Ações com baixa volatilidade nem sempre são fáceis de detectar, mas podem ser encontradas contanto que você tenha uma boa compreensão do que é a volatilidade e como ela pode ser medida.
Os princípios da volatilidade
Para ajudar a explicar a volatilidade e por que é importante, vamos examinar dois estoques imaginários e seus retornos anuais de cinco anos.
Empresa A:
Ano 1: +12 por cento
Ano 2: -5 por cento
Ano 3: +18 por cento
Ano 4: -11 por cento
Ano: 5: + 21%
Esta empresa tem um retorno anual médio de 7%. Mas, como você pode ver, os retornos não são consistentes de ano para ano.
Empresa B:
Ano 1: 7 por cento
Ano 2: 9 por cento
Ano 3: 5 por cento
Ano 4: 6 por cento
Ano 5: 8 por cento
Os retornos anuais dessa segunda empresa parecem muito diferentes da empresa A, mas o retorno médio anual é o mesmo.
Ambas as ações têm um retorno médio anual de 7%, mas a primeira empresa é muito mais volátil.
Por que isso importa? Porque grandes mudanças nos retornos anuais podem ter um impacto anormal no valor composto de um investimento.
Vamos examinar novamente essas empresas imaginárias, supondo que você esteja investindo US $ 1.000 para começar.
Examinaremos a quantia total de dinheiro que você terá no final de cada ano, com base nos retornos acima.
Empresa A:
Ano 1: US $ 1.120
Ano 2: US $ 1.064
Ano 3: US $ 1.255
Ano 4: US $ 1.086
Ano 5: US $ 1.314
Empresa B:
Ano 1: US $ 1.070
Ano 2: US $ 1.166
Ano 3: US $ 1.224
Ano 4: US $ 1.297
Ano 5: US $ 1.400
Como você pode ver, os investidores da empresa B têm mais dinheiro no final do período de cinco anos do que aqueles que investiram na empresa A. Isso porque, quando uma empresa perde dinheiro em um ano, ela precisa ganhar muito mais no ano seguinte. compensar a perda.
Os investidores da Companhia B não só acabaram com mais dinheiro no final, como não tiveram que lidar com as oscilações emocionais de ver as ações subirem e desceram loucamente. Além disso, um investidor próximo da idade de aposentadoria, idealmente, não gostaria de ver qualquer investimento cair precipitadamente, pois eles podem optar por se aposentar antes que o preço das ações tenha uma chance de se recuperar.
Determinando a volatilidade
Nem sempre é fácil determinar a volatilidade de uma ação. Você pode examinar o preço de uma ação e ver como ela se move para cima e para baixo, mas isso é apenas modestamente útil ao visualizá-la fora de contexto. Ao examinar a volatilidade, é importante considerar a volatilidade de outras ações da mesma indústria e setor, bem como o movimento sobre o mercado de ações em geral.
Felizmente, existem medidas reais de volatilidade que podem lhe dar uma imagem objetiva. Eu gosto de olhar para uma medida chamada "Beta", que normalmente você pode encontrar ao pesquisar um estoque on-line. Na maioria dos casos, um número Beta simplesmente compara a volatilidade de uma empresa com o S & P 500 Index, que acompanha as maiores empresas do mercado de ações. Uma medida de “1” significa que o preço das ações se move quase perfeitamente em linha com o S & P 500 . Uma medida de “1,25” sugere que é 25% mais volátil que o índice.
Ao listar ações, a maioria das corretoras on-line mostrará a versão beta de uma empresa, mas também a versão Beta dessa indústria. Por exemplo, a partir de abril de 2018, a Apple mostrou um Beta de 1,03, tornando-o um pouco mais volátil do que o S & P 500. Mas o Beta médio para o setor de tecnologia da informação é de 1,27.
Assim, podemos dizer que a Apple é mais volátil do que o mercado de ações em geral, mas menos volátil do que a maioria das ações de tecnologia.
Sectores de Baixa Volatilidade
Alguns setores e indústrias são, por natureza, menos voláteis que outros. As ações de tecnologia , por exemplo, tendem a ser mais voláteis do que as empresas de serviços públicos. É importante notar também que empresas maiores tendem a ter preços de ações menos voláteis do que os menores.
Muitos consultores financeiros apontam para o setor de bens básicos de consumo como um com baixa volatilidade e fortes retornos. Esse setor inclui empresas que produzem produtos essenciais que usamos todos os dias, como utensílios domésticos, alimentos e bebidas. Como resultado, essas empresas não vêem grandes oscilações nos lucros, de modo que os preços das ações também não oscilam muito.
Ações Populares de Baixa Volatilidade
Ao longo dos anos, tem havido um punhado de ações que acumularam retornos positivos consistentes sem mudanças bruscas no valor. Muitos deles são empresas bem conhecidas que existem há muito tempo e dominam suas respectivas indústrias.
Eles incluem:
Procter and Gamble [NYSE: PG]: Um dos titãs do setor de bens de consumo com um Beta muito abaixo da média.
Coca-Cola [NYSE: KO]: Outra empresa low-beta que existe desde sempre e raramente decepciona. Há uma razão para Warren Buffet possuir centenas de milhões de ações da Coca-Cola.
Lockheed Martin [NYSE: LMCO]: O maior empreiteiro de defesa do mundo há muito tem um desempenho estável e o preço de suas ações não é propenso a oscilações extremas.
Rockwell Collins [NYSE: COL]: Outra empresa industrial e de defesa com ganhos estáveis e com um dos menores números beta entre as grandes empresas.
Maneiras fáceis de investir em ações de baixa volatilidade
Se você não está interessado em fazer muito esforço para encontrar investimentos de baixa volatilidade, pode obter uma boa exposição a eles através de fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) que investem exclusivamente nesses tipos de ações.
Um dos investimentos mais populares de baixa volatilidade nos últimos dois anos é o ETF iShares MSCI Minimum Volatility (NYSE: USMV), que procura investir em ações menos voláteis do que o mercado como um todo. Outros ETFs similares incluem o ETF da Volatilidade Baixa S & P 500 da Powershare [NYSE: SPLV] e o Fundo de Volatilidade Global da Vanguard Minumum [NYSE: VMVSX].
Está em debate se esses ETFs têm um desempenho consistentemente melhor do que o mercado como um todo, mas podem ser uma parte útil de um amplo portfólio de investimentos, especialmente em momentos em que o mercado de ações está flutuando descontroladamente.