Barômetro do investidor da CNN pode revelar os principais tempos de compra
A CNN analisa sete fatores diferentes para avaliar o sentimento do investidor em uma escala de zero a 100 (medo extremo a ganância extrema, respectivamente). Antes de explicar como tudo funciona, vamos responder a pergunta que você pode ser interessante ao ler isto: Onde está o índice agora?
A partir da última semana de julho, o índice ficou em 70: é o território da ganância, mas menor do que a pontuação de 79 do ano anterior, que se enquadra na “ganância extrema”.
Sete fatores informam o índice Medo e Ganância:
- Preço da Ação : Até que ponto o volume de ações avançou ou declinou na Bolsa de Valores de Nova York? Aqui, o FGI se baseia em dados do McClellan Volume Summation Index.
- Market Momentum: Até que ponto o S & P 500 está acima ou abaixo de sua média de 125 dias?
- Demanda por títulos indesejados: os investidores estão buscando estratégias de maior risco ?
- Demanda por refúgio seguro: Os investidores estão migrando para ações da relativa segurança dos títulos?
- Força do preço das ações : Qual é o valor das ações que atingem os máximos de 52 semanas em relação àquelas com baixas de um ano?
- Volatilidade do mercado: Aqui, a CNN emprega o Índice de Volatilidade da Bolsa de Valores de Chicago, ou VIX, concentrando-se em uma média móvel de 50 dias.
- Opções de venda e compra : Em que medida as opções de venda atrasam as opções de compra (ganância) ou as superam (medo)? As opções de venda permitem que os investidores vendam a um preço acordado em ou antes de uma data específica, que as opções de compra funcionam da mesma maneira, apenas com a compra.
Alguns céticos descartam o índice como uma boa ferramenta de investimento. Um colaborador do site da Seeking Alpha, por exemplo, vê o FGI como um barômetro para o público do mercado. O blogueiro, que atende por “JAMM Investing”, faz alguns pontos positivos, pois isso não é uma ferramenta para fazer uma pontuação rápida: “Voltando para meados de 2010, uma estratégia para comprar e manter o S & P 500 teria retornou 95 por cento.
Uma estratégia de vender na avidez teria retornado apenas 50% ou menos ”.
No entanto, isso supõe que você usará o índice para ganho de curto prazo, quando, na realidade, ele pode ser empregado de forma muito mais eficaz para suportar a entrada no mercado no momento certo. Para fazer isso, você vai querer considerar o tempo de seu ponto de entrada de investimento quando o índice der certo para o medo.
Por que é isso? Para começar, você estaria imitando não menos uma autoridade do que o bilionário Warren Buffett, que declarou que não gosta apenas de comprar ações quando está em baixa: “A melhor coisa que nos acontece é quando uma grande empresa entra em dificuldade temporária. Queremos comprá-los quando estiverem na mesa de operações.
E assim, o FGI se torna uma espécie de indicador para quando o medo está no auge, e a ansiedade irracional guia as ações de investidores que, de outra forma, são cobrados. E aqui está a parte fascinante: se você olhar para o índice, picos de ganância se alternam com depressões de medo com precisão de montanha russa, e com pouca moderação no meio.
No trecho de meados de 2014 até o verão de 2017, você pode contar 10 vezes quando o índice atingir um pico de 60 ou acima, apenas para despencar até 10 (no segundo semestre de 2015). Curiosamente, o trecho em que o índice ficou em torno de 50 por um período prolongado foi este ano, correspondendo aproximadamente ao segundo trimestre.
Não que Buffett use o FGI, mas aqui está como ele pode, e como você pode, também: Fique atento a fortes correntes de medo e, quando baterem, fique de olho nas empresas que estão subvalorizadas. Dessa forma, você pode descobrir algumas oportunidades ocultas para um grande investimento, desde que você fique com o estoque para o longo curso.
Embora o Índice de Medo e Ganância possa soar como uma métrica de investimento divertida, há um forte argumento a ser feito por seu mérito. Considere, por exemplo, a fascinante (e talvez louca) pesquisa que foi lançada nas fundações de um campo relacionado conhecido como finanças comportamentais. Por exemplo: Alguns cientistas estudaram quantas vezes os ratos pressionam uma barra na esperança de obter uma recompensa: Ah, sim, uma nova reviravolta na corrida dos ratos.
O verdadeiro ponto de inflexão para as finanças comportamentais veio em 1979, quando os psicólogos Daniel Kahneman e Amos Tversky desenvolveram a “teoria do prospecto”, que explica como a mesma pessoa pode ser avessa ao risco e assumir riscos .
Suas idéias, a propósito, ajudaram a formar o processo de tomada de decisões descrito no filme "Moneyball", uma história verdadeira baseada na reconstrução do time de beisebol de Oakland A.
Em suma, o medo e a ganância podem levar o investimento muito mais do que você imagina - pelo menos quando não estamos envolvidos nessas emoções.
Quando se trata de investir, as pessoas tomam decisões de duas maneiras. A primeira maneira é baseada em modelos matemáticos e estatísticas, como a relação preço-lucro (que mostra se as ações de uma empresa estão supervalorizadas, subvalorizadas ou precificadas). Ou, você pode trabalhar através de sentimentos intuitivos, da mesma forma que os jogadores de poker.
Raramente os dois estilos são mutuamente exclusivos. Talvez você tenha pesquisado uma compra de SUV estudando pontos de preço, desempenho e avaliações no Consumer Reports. Então você encontrou aquele com assentos aquecidos e sacou seu talão de cheques.
O mesmo tipo de lógica se aplica às ações e às motivações por que as pessoas as compram. Há também outros fatores que os especialistas comportamentais rastreiam, desde a aversão à perda até o papel da inveja boa e antiquada - prima próxima da ganância, você poderia dizer.
Infelizmente, muito medo e ganância derivam da falta de planejamento e educação. E dessa forma, o investimento não é tão diferente de outras avenidas da vida. Por analogia, em algum lugar entre a devoradora e a fome de si mesmo, comendo lixo e contenção excessiva, encontra-se um meio feliz informado por princípios alimentares saudáveis, aprendidos e praticados ao longo de toda a vida.
Tudo isso chama a atenção para o fato de o Medo e a Cobiça serem complementados por mais cinco fatores: não apenas a inveja, mas também o orgulho, a cobiça, a luxúria, a gula e a inveja.
Isso cobre cinco dos sete pecados capitais, de qualquer forma. Você pode poupar raiva quando seus investimentos forem à falência - e indolentes para quando eles explodirem.