Ganhar dinheiro com opções
Com base na minha experiência como trader de opções (1973 a 2014), eu formulei a opinião de que a gestão de risco representa o aspecto mais importante da negociação para cada trader. Isso não é algo que eu aceitei facilmente durante meus anos como um criador de mercado CBOE. Hoje, eu promovo a ideia de prestar muita atenção ao risco - e isso inclui adotar estratégias de risco limitado e ter o cuidado de negociar um tamanho de posição apropriado.
Todos nós queremos ganhar dinheiro AGORA, no entanto, é muito mais importante entender como ganhar dinheiro a longo prazo, e isso significa que é necessário aprender como as opções funcionam antes de colocar seu dinheiro em risco.
Cada um de nós deve decidir quais estratégias de opções são adequadas para nossa negociação pessoal e quais passam nossa tolerância ao risco . Para ter informações suficientes para tomar tal decisão, as estratégias devem ser compreendidas e praticadas. Isso representa um problema significativo para aqueles que estão com pressa para começar.
Comerciantes mais novos podem não querer ser incomodados com o uso de uma conta de negociação de papel e decidir negociar com dinheiro real - e risco real. Por essa razão, considero melhor evitar qualquer menção de estratégias com risco excessivo.
No entanto, sendo realista, sei que os investidores otimistas sempre aceitam mais riscos do que imaginam.
Por exemplo, quando um comerciante é otimista, ele raramente reconhece que comprar ações é "perigoso". Afinal, os investidores prudentes são encorajados a comprar valores mobiliários (e mantê-los a longo prazo). Ninguém acredita que o preço de sua ação escolhida pode subitamente ser 50% menor - e os acionistas não pensam na possibilidade de suas contas serem cortadas pela metade. Mas isso acontece, mesmo que não seja muito frequente.
A maioria dos investidores se sente segura ao possuir ações e muitos acreditam que a negociação de opções é para pessoas que amam grandes riscos. Isso simplesmente não é o caso. Opções são facilmente usadas para reduzir o risco. Aqui está um caso simples no ponto:
- A venda de opções de venda a descoberto parece uma coisa muito desagradável de se fazer - com a pessoa que não entende como as opções funcionam.
- As pessoas acreditam que comprar ações é prudente, mas a venda de opções de venda não é.
- No entanto, possuir 100 ações envolve a chance de perder mais dinheiro do que o vendedor de uma opção de venda a descoberto.
Não entenda mal. Não estou sugerindo que todos vendam puts. Eu quero ter certeza de que os leitores entendam: comprar ações é tão arriscado quanto algumas das estratégias de opções de maior risco. No entanto, os operadores de opções podem facilmente cobrir o risco. Por exemplo, em vez de vender puts nuas, o trader pode comprar um put por cada put vendido.
Isso pode limitar os lucros, mas reduz a perda máxima possível do negócio para um número relativamente pequeno (comparado com a venda de puts nuas).
Exemplo : XYZ é $ 93,10 por ação:
a) Vender 1 XYZ Nov 18 '16 90 put
b) Compre 1 XYZ Nov 18 '16 80 put
Essa combinação é chamada de spread de venda. Neste exemplo, você vende o spread de venda XYZ Nov 80/90, com as opções expirando após o fechamento do mercado em 18 de novembro de 2016. O pior cenário resulta em perda de US $ 1.000 para o spread (reduzido pelo prêmio coletado ao iniciar o posição). Este é um comércio de risco limitado.
O vendedor do nu XYZ Nov 18 '16 90 put pode perder até $ 4.500 (menos o prêmio recebido) se a ação cair até $ 45.00
O acionista pode perder US $ 4.810 se a ação cair para US $ 45,00. Obviamente, a perda pode ser ainda maior quando o preço das ações continua a cair.
Mas o vendedor de spread não pode perder mais dinheiro - não importa o quão baixo possa ser o preço das ações.
Resumindo: A venda de opções nuas envolve o risco de incorrer em uma perda significativa. Mas o mesmo acontece com a compra de ações.