Probabilidade de calcular as calculadoras
- Preço das ações
- Preço de exercício
- Tempo (# dias até a opção expirar)
- Taxa de juros
- Dividendo, se houver
- Tipo de opção (ligar ou colocar)
- Estimativa de volatilidade para o estoque subjacente
então a calculadora típica faz a matemática e fornece o valor teórico para a opção - e os gregos principais :
Probabilidade de tocar na calculadora
Hoje a discussão se concentra em um tipo diferente de calculadora - uma que é muito útil para traders experientes. Na minha opinião, esta calculadora fornece informações tão úteis que devem ser usadas por todos os operadores de opções. É referido por mais de um nome. Poderia ser chamado de "Probabilidade de Tocar Calculadora" ou "Calculadora de Probabilidade de Preço de Ações". Pergunte ao seu corretor se eles têm essa calculadora disponível para você usar.
A questão básica respondida por esta calculadora é:
Se eu planejo ter uma determinada posição de opção por um número específico de dias, quais são as chances de o preço das ações atingir o preço de exercício?
Para vendedores premium : quando você especifica quantos dias você pretende manter a posição curta (você não é obrigado a esperar até a expiração), a calculadora permite que você saiba a probabilidade de que o preço das ações subjacentes atinja o preço de exercício pelo menos uma vez durante o período de
Se essa probabilidade for de 15%, então as chances de que a opção expire sem valor, sem nunca passar para o dinheiro, é de 85%.
NOTA: Isso não é o mesmo que uma probabilidade de que a opção expire sem valor. Por quê? Às vezes, uma opção move o ITM e depois move o OTM - apenas para expirar sem valor.
A probabilidade de tocar na calculadora ignora essas situações (ITM e OTM). Como uma boa aproximação, a probabilidade de o preço das ações tocar o preço de exercício - pelo menos uma vez antes da expiração - é o dobro da probabilidade de que ele expire sem valor. Outra maneira de declarar o mesmo teorema é: Qualquer opção que se espera que toque no preço de exercício antes da expiração é aproximadamente o dobro do Delta da opção. NOTA: Use o Delta no momento em que a negociação é feita.
Para compradores premium : quando você especifica quantos dias você pretende manter a posição da opção longa (você pode sair antes da expiração), a calculadora fornece uma probabilidade aproximada de que o preço das ações subjacentes atinja o preço de exercício (ou qualquer outro preço que você especificar) - pelo menos uma vez - durante o período de
Se você possui uma opção ITM, a probabilidade de tocar refere-se à chance de a opção sair do dinheiro.
Se você possui uma opção OTM, a probabilidade de tocar refere-se à chance de a opção se movimentar no dinheiro.
Outras estratégias de opções
Quando você negocia qualquer estratégia de opções com várias pernas (essas são conhecidas como spreads), há mais de uma opção importante. Por exemplo, em um spread típico de borboleta, você possui duas opções diferentes.
EXEMPLO
Comprar 1 chamada XYZ Oct 100
Vender 2 ligações de XYZ em outubro de 105
Comprar 1 chamada XYZ Oct 110
Quando o preço das ações se move abaixo de 100 ou acima de 110, o spread perde muito de seu valor e se torna inútil se a validade chegar e as ações não tiverem um preço entre 100 e 110. Assim, um trader deve querer saber a probabilidade de que o preço das ações toque em 100 ou 110 durante o período de espera antecipado. A probabilidade de tocar calculadora fornece essa informação. Esclarecimento: A calculadora gera a probabilidade de o estoque atingir US $ 100 ou US $ 110. Para estratégias semelhantes ( condor de ferro , por exemplo), é essencial conhecer as chances de que qualquer um dos dois preços de exercício (ou ambos os preços) sejam tocados - para gerenciar efetivamente o risco.
Escolhendo o período de retenção
Outra maneira de usar essa calculadora é decidir por quanto tempo manter a posição.
Conectando um número diferente de "dias" na calculadora, você pode aprender como a probabilidade de tocar é alterada. Ao fazer o cálculo todos os dias, com base no preço atual da ação e no lucro e perda potenciais, você pode determinar se vale a pena manter a posição.
Eu acredito que você vai achar a informação tão útil que usar esta calculadora se torna um hábito.